R&D (Mediobanca): банки растут, но интернационализируются только европейские

R&S, компания Mediobanca, которая занимается экономическими и финансовыми исследованиями с 1970 года, завершила восьмой выпуск обзора основных банков, базирующихся в Европе, Японии, США и Китае, подчеркнув, как с 2000 по 2009 год опрошенные учреждения обследования значительно увеличились в размерах. Увеличение размеров произошло как за счет внутреннего развития, так и за счет слияний и поглощений. В результате последнего количество рассматриваемых банков сократилось с 99 (в 2000 г.) до 61 в 2009 г., при этом «потеря» составила 20 единиц в США, 10 в Европе и 8 в Японии. Обзор также подчеркивает большую степень интернационализации европейских банков по сравнению с банками США и Японии, которые вместо этого, за исключением крупнейших, в основном сконцентрированы на внутренних рынках. В европейских рамках и с точки зрения риска исследование подчеркивает некоторые заметные различия между итальянской банковской системой и системами основных европейских стран. Если базовые данные уровня I не показывают, что наши учреждения занимают верхние позиции в рейтинге с точки зрения левериджа, среднее значение изученных европейских банков составляет 27,4, в то время как Intesa Sanpaolo и Unicredit останавливаются на 22,1 и 21,5. Профиль риска дополнительно смягчается низкой долей деривативов (7% и 9,3% соответственно) по сравнению с 34,5% у Deutsche Bank, 33,3% у UBS и 29,4% у Royal Bank of Scotland. Исследование также выдвигает на первый план некоторые критические проблемы в балансах семи крупнейших немецких земельных банков, рассмотренных за трехлетний период 2007-09 гг.: совокупные убытки за двухлетний период 2008-09 гг. равны 117% и 26% доходов соответственно. Эти убытки составляют одну треть собственного капитала на начало периода. Среди основных причин плохое качество кредитов и портфеля ценных бумаг, что привело к большим списаниям в отчете о прибылях и убытках, к которым следует добавить в 2008 году крайне отрицательный результат торговой деятельности. Несмотря на значительные списания в отчете о прибылях и убытках, а также другие финансовые операции, направленные на снятие с баланса рискованных активов, сомнительные кредиты по-прежнему составляли 39% собственного капитала на конец 2009 г., что на добрых 18 пунктов больше, чем средний европейский. Почти все десять китайских банков, рассмотренных в ходе исследования (2004-2009 гг.), относятся к сфере государственного контроля или доминирующего влияния (лишь один полностью принадлежит частному капиталу). В некоторых учреждениях значительное участие имеют европейские банки, даже если иностранные инвесторы не могут владеть более 20% капитала местных банков. Основные инвестиционные банки, подчеркивает исследование, увеличили свои доходы почти на 2010% в 9 году благодаря росту чистых комиссий (+16,7%), которые сами по себе составляют половину доходов, и доходов от трейдинга (+12,7%). . Структура затрат характеризуется, прежде всего, высокой долей расходов на оплату труда, которая в 2010 г. достигла 52% от доходов (для европейских коммерческих банков эта доля составляет 35%, для американских – 30%).