Так называемые «доходно-ориентированные» портфели, то есть ориентированные на получение дохода, представляют собой очень интересный выбор, особенно для тех инвесторов, которые уже вышли на пенсию. С чисто психологической точки зрения эти портфели могут показаться интересными, поскольку они предлагают простой способ планирования инвестиций и позволяют избежать опасности потери основного капитала.
К сожалению, текущая рыночная среда с низкими процентными ставками не позволяет инвесторам благоразумно идти по этому пути. Многие инвесторы ищут более высокую доходность, чем то, что можно было бы назвать «устойчивой». Краткосрочный доход предпочтительнее долгосрочного роста, поскольку это может привести к уменьшению доступного капитала и поставить под угрозу как портфели, так и способность получать доход в будущем.
Финансовые консультанты и промоутеры могут помочь своим клиентам более осторожно подходить к делу, руководствуясь 4 соображениями:
1. Остерегайтесь рисков «поиска урожая». Инвесторы рассматривают доходность как источник дохода в своих портфелях, но многие связывают инвестиции, которые предлагают привлекательную доходность с консервативным преимуществом или более высоким уровнем безопасности, чем он есть на самом деле. На самом деле часто это не так — учитывая, что более высокие доходы связаны с более высокими рисками — и могут возникнуть значительные убытки.
2. Сбалансируйте «сегодняшние» потребности в производительности с «завтрашними». Размер дохода, который нужен инвестору, является важным решением, и его может быть трудно определить. Это осложняется тем фактом, что доход должен сохраняться в течение длительного времени. И мы не знаем, как долго. Только финансовый консультант и клиент могут определить, какой доход может быть достаточным, и сколько можно получить от портфеля. Таким образом, при сравнении фондов или инвестиционных идей обязательно учитывайте общий доход, а не только текущий доход.
3. Диверсифицируйте за счет нескольких источников дохода. Чтобы успешно сбалансировать свои текущие и будущие потребности в доходах, вы должны рассмотреть диверсифицированный подход к нескольким источникам дохода от акций, фиксированного дохода и реальных активов. Многие акции, которые предлагают более высокую доходность, могут быть добавлены в диверсифицированный портфель, но, как и во многих других вещах в жизни, ключевым фактором является умеренность. Диверсифицированный подход может предложить привлекательную доходность и позволить портфелю расти, поддерживая и потенциально увеличивая доход в будущем.
4. Адаптироваться к рискам и возможностям, существующим на рынках. Точно так же, как нынешняя инвестиционная среда отличается от прошлого, будущее будет отличаться от сегодняшнего дня. Поэтому важно осознавать все риски и возможности рынка и рассматривать инвестиционное решение, ориентированное на доход, которое может активно искать и быстро адаптироваться к изменениям, которые могут произойти. Наконец, мы не считаем, что доходность должна быть единственным фактором, определяющим инвестиционные решения. Если инвестор ищет доход, может быть полезно направить его к более диверсифицированному подходу, направленному на получение «устойчивого» дохода. Все дело в балансировании текущих и будущих потребностей в доходах.
