ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК/1. АЗИАТСКИЕ СУМКИ ВСЕ ВНИЗ
РУБИНИ: «РИСК НАЧАТЬ ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ РАСТЕТ»
Финансовая неделя начинается под знаком нисходящего тренда: азиатские биржи закрываются в минусе четвертую сессию подряд (индекс MSCI Asia снижается на 1%), Nikkei 225 падает на 0,8% (Toyota теряет 2,6%). %) наравне с индексом Hang Seng Гонконгской фондовой биржи.
«Идеальный шторм надвигается в небе над мировой экономикой», — сказал Нуриэль Рубини в Сингапуре, подчеркнув риск резкого обвала роста, начиная с 2013 года. «Идеальный шторм» включает в себя: бюджетные проблемы в США, замедление экономического роста в Китай, стагнация в Японии, где заказы на станки сокращаются впервые за четыре месяца. Кроме того, есть опасения, что данные по потребительским продажам в США, которые должны быть опубликованы завтра, могут указать на первое снижение за 11 месяцев.
Шанхайская фондовая биржа фиксирует падение на 1,1%: ожидается, что данные по промышленному производству за май подтвердят завтрашнее замедление китайской экономики: консенсус Bloomberg за рост «всего» на 13,1% в процентах в годовом исчислении , а инфляция выросла до 5,5%.
ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК/2. НЕГАТИВНАЯ ВОЛНА НАЧИНАЕТСЯ ИЗ ДУБАЯ
ТЕЛЬ-АВИВ НЕ ПОДГОТОВЛЯЕТ FISCHER К МВФ
Фондовые рынки Ближнего Востока зафиксировали длинную негативную волну с Уолл-Стрит, в частности, фондовая биржа Дубая упала до минимума с 25 мая из-за потерь гигантов рынка недвижимости. Тель-авивская фондовая биржа также упала на 1,3 процента в день неожиданного заявления Стэнли Фишера о том, что управляющий центральным банком Израиля, бывший преподаватель Массачусетского технологического института Бена Бернанке и Марио Драги, был кандидатом на пост руководителя Международной валютной биржи. Фонд, генеральным директором которого он был в годы азиатского кризиса.
ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК/3. В США ОЖИДАЮТСЯ ОБЛЕПНИ
ВСЕ ЕЩЕ ГРЕЧЕСКИЙ СИНДРОМ В ЕВРОПЕЙСКИХ СПИСКАХ
Статистика, поясняет The Wall Street Journal, не сулит ничего хорошего. Несмотря на потери в пятницу, которые увели индекс Доу-Джонса ниже порога в 12 6,7 пунктов, падение американского индекса с апрельского максимума составляет всего 14 процента. Год назад «похожий коктейль» (кризис на периферии евро, замедление экономики США) вызвал 3,2-процентное падение, которое продлилось до середины июля. Кроме того, американский фондовый рынок по-прежнему регистрирует рост на 2011 процента по сравнению с началом XNUMX года. Никто из опрошенных американской газетой пока не предвидит катастрофы. Но когда возникают сомнения, управляющие капиталом выводят капитал из Европы, настоящего эпицентра кризиса.
Неделя открывается на Старом континенте во имя неопределенности: не утихает беспрецедентная конфронтация между правительством Германии и Европейским центральным банком, который также может рассчитывать на поддержку Йозефа Аккермана из Deutsche Bank, который в долгосрочной ( и критик), изображенный в воскресном выпуске New York Times, считается «одним из самых опасных банкиров на планете», потому что он настойчиво желает получить прибыль порядка 20-25%. как в докризисные годы. Между тем, как отмечает сегодня утром Financial Times, торги государственными облигациями на периферии Европы в настоящее время составляют лишь шестую часть от объема годичной давности, что является самым низким показателем с 2001 года. Кризис, по мнению менеджеров из Осло, вынуждает Европу, наконец, принять правильные меры. Таким образом, в среднесрочной перспективе прогноз положительный. Однако в краткосрочной перспективе фонд продавал как греческие, так и португальские ценные бумаги.
PRADA: СПРОС В ПЯТЬ РАЗ ПРЕВЫШАЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
INTESA ПОЛУЧАЕТ 400 МЛН (ИЗ 100 ИНВЕСТИЦИЙ В 2006 ГОДУ)
Прогнозы погоды фондового рынка говорят о черном понедельнике после оползня на Уолл-стрит в пятницу. Но нужно больше, чтобы произвести впечатление на Патрицио Бертелли: на этот раз не устоять перед бурей, Prada попадет в гонконгский прайс-лист со всеми почестями. Короче говоря, поговорка о том, что нет двух без трех, недействительна. Потому что уже дважды, в 2001 и 2007 годах, Prada пришлось отказаться от IPO из-за плохой рыночной конъюнктуры. В очередной раз не блещут прайс-листы, даже на Дальнем Востоке. Но для Prada можно сделать исключение: накануне операции перспективы более чем положительные, что подтверждает с Дальнего Востока и сам Goldman Sachs. Спрос на акции Prada уже более чем в пять раз превысил предложение акций, что составляет 16,5 процента капитала. На данный момент единственная неопределенность касается цены размещения: диапазон установлен между 36,5 и 48 гонконгскими долларами (т.е. между 4,69 и 6,17 доллара США). Если цена коснется максимального порога (нелегкий подвиг в наши дни, как продемонстрировал Samsonite, размещенный на самых низких значениях форка), итальянский «грифф» привлечет 2,6 миллиарда долларов при капитализации около 14,6 миллиарда долларов, или чуть более 10 миллиардов евро.
Отличная сделка для Bertelli и Miuccia Prada. Но также и для Коррадо Пассера. Фактически, доля Banca Intesa по этому случаю упадет с 5,11 до 1% акций дома, а выручка составит около 400 миллионов евро. Неплохо, если учесть, что в конце 2006 года, когда Intesa вошла в компанию, чтобы помочь бренду, 5% акций Prada оценивались чуть более чем в 100 миллионов долларов. Одним словом, на этот раз «системный банк» сделал очень многое.
ГОНКОНГ СОБЛАЗНЯЕТ ДАЖЕ МАНЧЕСТЕР Юнайтед
НО НА ЭТОТ РАЗ GOLDMAN SACHS ИГРАЕТ ПРОТИВ
Не только мода. По словам Фила Глейзера, ненавистного владельца «Манчестер Юнайтед», компания Уэйна Руни может стоить не менее 1,7 миллиарда фунтов стерлингов на Азиатской фондовой бирже, что более чем вдвое превышает сумму в 790 миллионов, уплаченных в то время американским миллиардером за предложение о поглощении клуба. Красные. Перед началом операции, как сообщает «Санди Таймс», Глейзер хочет увидеть итоги IPO Prada. Но выделяется одно заметное отличие: Goldman Sachs находится рядом с миланским брендом. Напротив, среди самых яростных врагов Глейзеров, виновных в том, что они прижали английский клуб, заставили отказаться от драгоценностей, как Криштиану Роналду, Джим О'Нил, авторитетный главный экономист американского дома, большой поклонник красных. Сам О'Нил безуспешно пытался создать консорциум, чтобы попытаться поглотить «Манчестер Юнайтед», скупив долги Глейзеров.
IPO Ferragamo утешает итальянскую фондовую биржу
НО РОЗНИЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ НЕ ДОСТИГАЕТ 40 МЛН.
Учитывая прецеденты, от Rhiag до Moncler, даже сегодня утром на площади Пьяцца Аффари они произносят заклинания в честь долгожданного первого первокурсника года: Сальваторе Феррагамо. Действительно, когда в пятницу утром в Париже распространились слухи о неизбежном крупном перевороте со стороны LVMH, Раффаэле Джерусалми, генеральный директор Borsa Italiana, опасался худшего. Но проекты семьи, владеющей флорентийским домом, насколько известно, не предусматривают продажи, пусть и миллиардной. Предложение, касающееся примерно 38 миллионов акций (что составляет 22,73% уставного капитала), на самом деле оценивает Ferragamo от 1,35 до 1,77 миллиарда. 8% ценных бумаг стоимостью от 10,5 до 90 евро будут размещены среди институциональных инвесторов. 10% предложения или 3,8 млн штук зарезервировано для итальянской розницы. Короче говоря, в стоимостном выражении рынок просит от 34 до 40 миллионов: мелочь для такого важного исторического имени, но в наши дни мы должны быть удовлетворены.
GROUPON IPO РАЗОГРЕВАЕТ МЫШЦЫ
Расчеты ведутся быстро: комиссия консорциумам по размещению осталась в среднем в этом году на уровне 5,2% против 0,6%, обеспечиваемых размещением выпусков корпоративных облигаций. Это объясняет то внимание, с которым банкиры с Уолл-стрит следят за IPO технологий после бума Linkedin. Все готово, в частности, для предложения от Groupon, последней звезды интернет-коммерции и рекламы, которую курируют Morgan Stanely, Goldman Sachs и Credit Suisse. Шесть банков уже разместили облигации на сумму 750 миллионов долларов. Это: Ситикорп, Дойче Банк. Джей Пи Морган. Банк Америки, Barclays и Allen & Co.
FIAT, НАЧАЛО РОУД-ШОУ ДЛЯ НОВОЙ ОБЛИГАЦИИ
EXOR ПОПОЛНЯЕТ КАЗНАЧЕЙСКИЕ АКЦИИ
Роуд-шоу Fiat в Лондоне начинается сегодня для выпуска облигаций, вероятно, на сумму 1 миллиард евро, для соблюдения сроков погашения и поддержания высокой ликвидности после обналичивания средств для поддержки роста Chrysler. «Мы считаем, что цель составляет не менее 5 лет, а стоимость, вероятно, выше, чем в марте (6,375%)», — предположили аналитики Equita. По словам экспертов Intermonte, Lingotto "намерена воспользоваться все еще благоприятной рыночной конъюнктурой для выпуска корпоративных облигаций" и напомнили, что последняя эмиссия туринской компании состоялась в марте с доходностью 6,375% за 5 лет. Однако точная сумма и срок облигации будут определены на основе реакции рынка.
Тем временем Exor объявил, что на прошлой неделе совершил несколько покупок казначейских акций. С начала Программы н. 107.500 107.500 обыкновенных акций, шт. 27.800 5,1 привилегированных акций и нет. XNUMX XNUMX сберегательных паев на общую сумму около XNUMX млн евро.
В настоящее время EXOR владеет 4.217.000 2,63 10.347.284 обыкновенных акций (13,47% категории), 449.495 4,90 XNUMX привилегированных акций (XNUMX% категории) и XNUMX XNUMX сберегательных акций (XNUMX% категории).
