Посадка Nexi на площади Piazza Affari становится все ближе и ближе. Компания, специализирующаяся на кредитных картах и электронных платежных системах, стремится разместить акции, чтобы выйти на листинг до Пасхи. Это будет крупнейшее IPO 2019 года для Миланской фондовой биржи и, вероятно, сохранит этот рекорд до конца года. Предложение будет адресовано только институциональным инвесторам.
По оценкам, стоимость Nexi составляет от 6,5 до 7,5 млрд долларов (включая долг около 2,5 млрд), что в 12–15 раз превышает показатель Ebitda, который должен составлять около 530–540 млн на конец 2018 года. Доля акций в свободном обращении составит 35%, плюс зеленая обувь, меньшая часть которой, около четверти предложения, будет приходиться на увеличение капитала.
Продающие акционеры дорабатывают детали IPO вместе с пятью банками, выступающими в качестве глобальных координаторов: Banca IMI, Mediobanca, Merrill Lynch, Goldman Sachs и Credit Suisse. Акции, которые появятся на рынке, в настоящее время принадлежат фондам прямых инвестиций Advent, Bain и Clessidra.
После размещения Nexi может начать сотрудничество — возможно, даже слияние — с Sia, еще одной итальянской компанией, занимающейся электронными платежами. На свадьбе настаивает Cassa Depositi e Prestiti, акционер Sia, которому принадлежит 35% акций Sia. Однако на данный момент досье находится на заднем плане по сравнению с листингом.
Ввиду IPO, на самом деле, есть еще над чем работать. Например, вам предстоит решить, как распорядиться долгом компании, который составляет около двух с половиной миллиардов. Он будет освобожден от доходов от публичного предложения и пересмотрен, по крайней мере, частично. Возможное продление сроков погашения и переформулировка ставки по облигациям, зарегистрированным в Люксембурге, по которым в настоящее время выплачивается купон в размере 4%. Акционерам фондов прямых инвестиций должен быть предоставлен кредит с гарантией на зарегистрированные акции на сумму около 850 миллионов долларов.
