Война продолжается, Covid поднимается, нефть течет, Путин продает газ за рубли, и единственной уверенностью периода остается неопределенность, перефразируя министра экономики Италии Даниэле Франко.
В этом контексте, после вчерашнего роста, европейские фондовые рынки снова в минусе, поддерживаемые в начале позитивным закрытием азиатских фондовых бирж (Токио +3%), но аппетит к риску постепенно ослабевает с течением времени. by, также учитывая негативное открытие Уолл-Стрит. В настоящее время DJ теряет почти один процентный пункт.
В Европе основной прайс-лист Милан закрылся вниз на 0,96% (24.298 XNUMX базисных пунктов), Париж -1,17%, Франкфурт -1,34%, Амстердам -0,89%, Мадрид -1,82%, Лондон -0,26%.
соль масло, при этом цена на нефть марки Brent превысила 122 доллара (+5,73%), а цена на нефть Texan превысила 115 долларов (+5,39%).
В денежном выражении евро немного отстает от доллара, но в районе 1,1. Рубль поднимает голову.
Продажи облигаций в США и Европе падают.
Байден в Европу за новые санкции, а Путин хочет выплаты только в рублях
Создавать определенную нервозность также является ожидание новые санкции против России, который будет обсуждаться завтра в Европе с президентом Северной Америки Джо Байденом, который примет участие в саммите НАТО в Брюсселе. В бельгийской столице также будет G7 и Европейский совет, со всеми 27 лидерами Союза. В эпицентре бури, развязанной российским нападением на Украину, находится сама Европа, которой приходится сталкиваться с тремя крупными чрезвычайными ситуациями: гуманитарной, экономико-продовольственной (учитывая нехватку пшеницы и кукурузы из России и Украины), энергетической, из-за зависимости от российского газа и нефти.
Президент Байден должен объявить о новых санкциях, но европейские страны расходятся прежде всего по вопросу об энергетике. Особенно тормозит Германия, главный заказчик Москвы (наряду с Италией). По словам канцлера Германии Олафа Шольца, немедленная остановка импорта вызовет на континенте настоящую рецессию. А счет происходящего уже есть взвешивание на выздоровление. Бундесбанк предупреждает, что в результате этой войны в Берлине будет больше инфляции и меньше ВВП. Институт Ifo оценивает «рост от 2,2% до 3,1% в этом году». В декабре институт прогнозировал рост на уровне 3,7%. Ожидания инфляции, с другой стороны, растут и находятся в диапазоне от 5,1% до 6,1% по сравнению с 3,3%, ожидаемыми в декабре.
Что касается Италии, министр Франко говорит, что «единственный очевидный аспект заключается в том, что неопределенность огромна. Мы не знаем, когда закончится эта война и чем она закончится, и это влияет на экономические перспективы страны.
Тем временем Путин отвечает на действия Запада решением о прекращении поставок газа. оплата в рублях «враждебными» странами. Это около 400 миллионов долларов в день. Этот шаг привел к росту цен на газ более чем на 30%, хотя с тех пор рост немного снизился. Рубль также выиграл, поднявшись на 5%.
Московская биржа возобновляет работу
Московская фондовая биржа откроется завтра после месячного перерыва, как сообщил Центральный банк России. Восстановление произойдет только с 33 акциями, которые будут торговаться в течение ограниченного времени и с запретом на короткие продажи. Торговля акциями голубых фишек, в том числе акций государственных кредиторов Сбербанка и ВТБ, а также крупнейших энергетических компаний Роснефти и Газпрома, будет проходить с 07,50:12,00 до XNUMX:XNUMX, сообщил центральный банк.
Последний раз российские акции торговались на Московской бирже 25 февраля. Затем центральный банк ограничил торговлю после западных санкций послевторжение в Украину вызвали суматоху на рынках.Торги государственными облигациями Ofz возобновились в понедельник, когда центральный банк купил облигации Ofz в попытке ограничить волатильность.
Piazza Affari в красном цвете с банками и коммунальными услугами
Рост цен на черное золото способствует ралли нефтяных акций Piazza Affari. На самом деле, они являются одними из лучших «голубых фишек» дня. Saipem +7,2%; Тенарис +2,78%; Eni + 0,9%.
По словам двух источников Reuters, основные инвесторы Saipem, Eni и CDP вместе с пулом банков готовы к немедленному вливанию ликвидности в размере 1,5 млрд евро с учетом общего увеличения капитала на 2 млрд. «Прирост капитала, вызванный большими убытками, зафиксированными в 2021 году, значителен», — пишет Banca Akros, но перспективы инвестиций в разведку и добычу улучшаются. Брокер добавляет, что разумно предположить, что проблемы с поставками нефти и газа могут привести к увеличению инвестиций как в сегменты добычи, так и в сегменты переработки.
Геополитические рамки и внезапное осознание европейскими странами необходимости укрепления обороны являются трамплином для Леонардо +2,65%, что остается хорошим показателем за этот период. Хорошо Телеком +0,7%, в ожидании развития событий с Kkr и на слухах об интересе CVC к будущему EnterpriceCo.
Список в основном отягощен банками и коммунальными службами. Самые большие потери среди кредиторов несут Unicredit -2,96%, Intesa -2,48%. В управлении активами Пост ограничивает урон до 0,14%, после этого Результаты 2021 выше ожиданий и прогноз на текущий год. Среди коммунальных услуг они отступают Гера -3,58% и итальянскийс -2,73%. Терять Стеллантис, -1,54%, что подтвердило стремление преобразовать текущую Завод Термоли на новом заводе по производству аккумуляторов.
Из основной корзины выделяется Fila, +9,41%, благодаря результатам 2021 г. «Показатели за 2021 г. были хорошими, соответствовали ожиданиям рынка и даже лучше с точки зрения получения денежных средств», — пишет Banca Akros, добавляя, что 2022 г. «Может быть блестящий год», если макроэкономический контекст не ухудшится.
Снижение спредов и доходности
Спрэд между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями немного уменьшился, закрывшись на уровне 152 базисных пунктов (-0,89%). Снижение незначительное и параллельное для ставок BTP и Bund: +1,99% и +0,48% соответственно.
По первичному активу размещены новые CcTeu с заявками на 10,7 млрд евро, запущенные Минфином на сумму, равную 5 млрд евро. Об этом сообщили Radiocor финансовые источники, согласно которым акции были оценены со спредом в 75 базисных пунктов по 6-месячному Euribor (сегодня утром, когда открылись книги для сбора заявок, он составлял 80 базисных пунктов).
Цены растут, а доходность падает очень незначительно для i государственные облигации США. 2,36-летняя облигация показывает медленную обратную ставку 0,69% (-2%). Кривая остается плоской, однако доходность 2,132-летних облигаций снижается до 5%. Подтверждено, что 10-летняя облигация выше, чем 2,371-летняя, с доходностью до 30%. 2,596-летняя облигация, доходность до XNUMX%.
