Финансовая неделя начинается на позитивной ноте, чему способствует более сильный, чем ожидалось, рост экономики США. Китайские фондовые рынки восстанавливаются после сильного падения последних дней (-5,6% за пять сессий). Индекс Csi Шанхая вырос на 0,3%, Гонконга +0,5%.
Опубликованные в выходные данные по промышленному производству (+13,9% в марте) дают надежду на то, что государственные меры стимулирования наконец возымели действие. Подтверждение должно поступить завтра с данными PMI. Корейский Kospi также восстановился (+0,7%). В минусе только Сидней (-0,6%), отягощенный падением цен на нефть. На самом деле нефть упала ниже 72 долларов после сухого предупреждения Дональда Трампа в адрес ОПЕК. В минувшие выходные Anadarko решила начать переговоры о продаже компании Occidental, которая предложила техасскому сланцевому гиганту 38 миллиардов долларов.
ТОКИО СТОП ДЛЯ НОВОГО ИМПЕРАТОРА
Однако это будет аномальная неделя для финансовых рынков. Не столько из-за празднования XNUMX мая (в центре внимания Париж из-за присутствия желтых жилетов на марше профсоюзов), сколько из-за того, что Япония со среды и на десять дней остановится, чтобы отпраздновать начало эры Рэйва, то есть восхождение принца Нарухито на престол после отставки императора Акихито. Впервые глобальным рынкам придется обойтись без столицы Токио, большого резервуара ликвидности. А есть те, кто опасается проблем для банков, несмотря на принятые системой меры предосторожности.
ФРС, СТАВКИ НЕ ТРОГАТЬ
Не весь мир будет праздновать: вечером в среду председатель ФРС Джером Пауэлл объявит о решениях центрального банка США после заседания правления на пресс-конференции. Рынки ожидают подтверждения текущих ставок, т.е. в диапазоне от 2,25% до 2,50%, особенно после данных по ВВП за первый квартал, которые взлетели до +3,2%, превзойдя все прогнозы. Тем временем министр финансов Стивен Мнучин и торговый представитель США Роберт Лайтайзер вылетят в Пекин, чтобы возобновить переговоры по тарифам. Дональд Трамп ожидает, что сделка будет заключена к маю.
ИСПАНИЯ НАГРАЖДАЕТ САНЧЕСА, НО БОЛЬШИНСТВА НЕТ
Еврозоне сегодня предстоит проверка индекса уверенности. Испанские выборы подтвердили, как и ожидалось, отличную работу социалистов, которые, однако, за горстку мест не смогут создать правительство вместе с союзниками Сьюдадамоса, если не достигнут соглашения с каталонскими сепаратистами. Тем временем в течение недели выйдут данные по ВВП, одни из самых оживленных в Еврозоне. Этого, увы, нельзя сказать об Италии, даже если прогнозируется, что на мизерные 0,1% Bel Paese избежит технической рецессии. Небольшое удовлетворение, как и для Standard & Poor's, едва избежавшего понижения рейтинга: это всего лишь короткая отсрочка до окончания голосования, когда может быть запущена процедура нарушения со стороны Комиссии ЕС.
ЗАВТРА ДЕБЮТ НОВОЙ ДЕСЯТИЛЕТНЕЙ БТР
В таких условиях Министерство финансов завтра завершит аукционы на конец месяца. В частности, дебютирует новый 3-летний BTP с купоном 5%, предлагаемый за три миллиарда евро. Также будут предложены 2,5-летние облигации на XNUMX миллиарда долларов и Ccteu.
С точки зрения центральных банков следует отметить заседание Банка Англии, одновременно с возобновлением парламентской деятельности в Соединенном Королевстве, все еще отчаянно ищущем решение головоломки Brexit.
Многочисленная экономическая статистика недели. В Еврозоне выделяется показатель безработицы, который, по прогнозам, должен остаться неизменным на уровне 7,8%, самом низком уровне со времен кризиса 2008 г. Результат, который может благоприятствовать ястребам, выступающим против продления кредитов ЕЦБ Tltro на слишком благоприятных условиях.
Самая важная статистика касается рынка труда США. Ожидается создание 180.000 3,8 новых рабочих мест, при этом уровень безработицы должен остаться на уровне XNUMX%. Также стоит посмотреть данные по продажам автомобилей, ценам на жилье и производственной активности.
В Китае будут опубликованы данные индексов производственной активности, которых так долго ждали после недавнего замедления.
Обратите внимание на данные по инфляции в Турции: резкий рост может заставить ЦБ ужесточить неприязнь к Эрдогану.
ЗА ПРЕДЕЛАМИ FCA: БОЛЬШОЙ КУПОН ДЛЯ BANCA IFIS
Корпоративный календарь также очень насыщен. На площади Аффари назначение в пятницу выделяется счетами Fiat Chrysler в конце первого квартала, которые поступают после 2018 года, заархивированных с результатами, которые группа определила как «рекордные» и отмечена изменением вверху, вызванным безвременной кончиной Серджо Маркионне. «Это был выдающийся год с рекордными показателями, — прокомментировал генеральный директор Майк Мэнли в ходе телефонной конференции с аналитиками по счетам за 2018 год, — и 2019 год станет важной вехой, поскольку мы вернемся к распределению дивидендов. Такого не было уже десять лет».
Список корпоративных встреч на неделю длинный. Сегодня Banca Profilo, Saes Getters и Banca Ifis отделят купон, по которому будет выплачиваться дивиденд в размере 6,5% от рыночной цены акций.
Cir и Cofide рассмотрят отчетность за первый квартал. В списке собраний, включая аэропорт Болоньи, Avio, Brunello Cucinelli, Biesse, Maire Tecnimont и Tamburi.
BOEING, ПОКАЗ НА СБОРКЕ
В Соединенных Штатах ключевой встречей недели станет встреча Boeing: фонды активистов и институциональные инвесторы предстанут перед судом высшего руководства за ошибки и упущения, связанные с авариями 737 Max.
Однако Уолл-стрит более внимательно изучает отчетность Apple и Alphabet за первый квартал. Аналитики предполагают дальнейшее снижение продаж iPhone (-17%), в то время как ожидается резкое увеличение прибыли материнской компании Google, обусловленное отличным кварталом YouTube, Google Play и активностью в облаке.
ДОЖДЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА ЯБЛОКОМ И АЛФАВИТОМ
Однако будет много корпоративных коммуникаций как в США, так и в Европе. Среди прочего, квартальные отчеты: ConocoPhillips, BP, Lloyds Banking Group, Bank of Scotland, Royal Dutch Shell, Sainsbury's, GlaxoSmithKline, General Motors, Volkswagen, Advanced Micro Devices, Samsung, General Electric, McDonald's, Merck, Mondelez, Eli Lilly. , Pfizer, Qualcomm, CBS, HSBC, Mastercard и Adidas. к
