Выступление Фульвио Колторти на FIRSTonline 18 августа прошлого года о кризисе в Банке делле Марке, на мой взгляд, примечательно своей смелостью, ясностью анализа и проактивностью. И поэтому ни резонанс, который она имела в других газетах, ни некоторое разочарование из-за искаженной институциональной восприимчивости неудивительны.
Он без преувеличения ставит вопрос о причинах нестабильности, находя их в неадекватной роли собственников, в недостатках управления Совета директоров, в непропорциональном весе, который в течение многих лет оказывала фигура генерального директора, в принятие на себя рисков сверх разумных критериев осмотрительности, в неадекватности внутреннего и внешнего контроля банка.
Его оценки приобретают ценность, выходящую за рамки одного, пусть и серьезного, эпизода, и оказываются полезными для построения практически парадигмы кризиса местного банка, в других важных примерах которого в наши дни нет недостатка.
Не знаю, была ли эта цель имплицитно в намерениях Колторти, но ссылка на ситуации, связанные со многими банками, расположенными в тех регионах, которые когда-то отождествлялись с третьей Италией, страной с открытой, гибкой экономикой, пришла ко мне естественно. , динамичный, место триумфа малых и средних предприятий (но также и с низким уровнем образования), инновационная жизненная сила национального производства и банков-чемпионов территории, готовых поддерживать, рисковать, выбирать. Настоящий шумпетерианский мир созидательного разрушения! Но также область, в которой экономический кризис оказал значительное влияние на превратности судьбы должников, которые всегда не желали консолидировать результаты счастливых времен в долгосрочной перспективе. Это ситуация, которую мы знаем сегодня, включая кредитный кризис.
Но Колторти не балуется внешними по отношению к дисбалансам банка факторами, сразу переходя к делу. Ведь, вроде бы, понимаете, кризис, как прилив, когда отступает, только обнажил камни, большие и острые, которые были там какое-то время и которые, наконец, прорвали корпус. Короче говоря, я согласен с Колторти в том, что экономический кризис в качестве главной причины не может быть добровольно принят перед лицом поведения, отвечающего другой логике.
Хорошо бы перечислить наиболее важные дела на данный момент: 1) Фриули: Хипо Альпедрия; 2) Венето: Popolare Marostica, Credito Veneziano, BCC Monastier and del Sile, Banca Padovana; 3) Эмилия-Романья: Кариферрара; 4) Тоскана: лучше оставить в покое; 5) Умбрия: популярный Сполето; 6) Марке, уже упоминавшийся; 7) Абруццо: Теркас/Пескара. Как видите, представлены все персонажи: большие, средние и малые, всех институциональных категорий, север, центр и юг. Рынок прямо говорит о других случаях, считая, что публичное признание кризиса — лишь вопрос времени.
Поэтому вполне естественно, что мы задаемся вопросом о причинах и сомневаемся в эффективности действий, предпринятых для их предотвращения, вмешиваясь с правильным выбором времени. Анализируя ситуации де-кво и имея некоторый опыт, накопленный в долгом профессиональном прошлом, я чувствую, что резюмирую причины/содействующие причины нестабильности в пять факторов, которые легко идентифицировать ex ante, а также легко помнить, поскольку все они начинаются с буква С Они называются Путаница ролей, Концентрация рисков, Конфликты интересов, Отсутствие контроля, Издержки. Мне кажется, что, если не считать некоторых различий в наименованиях, они совпадают, даже по степени важности, с теми, которые определил Колторти для объяснения кризиса Banca delle Marche.
В Путанице ролей я обрамляю роль демиурга, абсолютного хозяина судьбы банка. Несмотря на многочисленные проповеди коллегиальности, корреляция между подходами, основанными на едином центре власти, и банковским кризисом очень высока. Сколько раз собственники или эталонное ядро отправлялись на поиски deus ex machina, который позволил бы банку расти, приносить пользу акционерам, удовлетворять клиентов, мотивировать сотрудников, вести конструктивный диалог с надзорными органами и , если что-то осталось, заслуженно вознаграждённое даже им самим?
Но к более серьезным случаям, все с судебными приложениями, мы должны добавить те ситуации, в которых президенты, в поисках прочного личного утверждения, стремятся позаботиться обо всем, от стратегии до обычного управления, выбирая и смещая генеральных менеджеров по мере необходимости. в футболе с тренерами, генеральными менеджерами и генеральными директорами, которые занимают места президентов, превращая их в своих собственных скучных ответвлений или которые утверждают, что выполняют функции без замены, способной их заменить (так что никто не сомневается, кто является единственным человеком). ответственные лица), члены советов официальных аудиторов, обладающие полномочиями, не связанными с их ролью, возможно, в конфликте интересов с самим банком. Систематическое в наиболее ярких случаях преодоление любого делегирования власти без всяких оговорок и порицаний со стороны делегирующих или контролирующих органов.
Неужели мы замечаем это только тогда, когда омлет готов, может быть, даже после того, как долго их хвалил?
Концентрация рисков — это способ управления кредитным портфелем вне всякого критерия логической дифференциации, в любом случае в пользу секторов с более высокой спекулятивной подверженностью: инвестиции в сектор недвижимости объединяют наши критические случаи, форсируя как на территории, так и в более отдаленных районах. Этот процент от
30 кредитов строительному сектору, который, по словам Колторти, намного выше среднего и характерен для других ситуаций, а в некоторых случаях даже выше. Иногда доходит до того, что их называют банками против территории, а не банками территории или для территории, глядя на то опустошение, которое часто производили их кредиты. Но когда обнаруживаются масштабы совершенных эксцессов, как можно говорить о кризисе? А нормативные ограничения, почему вовремя не притормозили? И какой ущерб от этого отвлечения ресурсов получила собственно обрабатывающая промышленность?
Это правда, что надзорная политика стала более ограничительной при определении кредитных убытков и стоимости гарантий и что, как говорят многие, выполняемая операция, вероятно, слишком быстрая для отношения системы. Казалось, что мы хотели или должны были как можно скорее восполнить пробелы, образовавшиеся в годы недооценки явления и низких показателей покрытия аномальных кредитов, но, я согласен с вами, что нам нужно «дать время», потому что эта большая строгость может быть метаболизирована. К сожалению, верно также и то, что рыночная стоимость имущества, гарантирующего кредиты, упала более чем на треть, что безжалостно подчеркивает совершенную неосторожность. Сколько лет потребуется, чтобы восстановить правильный баланс?
Конфликт интересов, принимающий разные формы, от «ссылочного должника» до образования сгустков власти, склоняющих решения к нетехническим критериям, можно обнаружить и в интересующих нас ситуациях. Дело в том, что развитие этих нездоровых отношений, хотя и происходит в течение длительных периодов времени, редко привлекает к себе должное внимание, несмотря на то, что нет недостатка в данных и информации для правильной фокусировки на проблеме, постепенно по мере увеличивается размер рисков на составные части юридических лиц и их филиалов. Последствия новых правил для связанных сторон должны быть оценены.
Неполноценный контроль – это… усохшая часть управления, несмотря на то, что для внутреннего контроля, управления рисками, комплаенса, внутреннего аудита регулируется деятельность аудиторов и внешних аудиторов, за исключением других. Перефразируя другие утверждения, можно сказать, что итальянские надзорные правила самые красивые (самые строгие или самые всеобъемлющие?) в мире, но ситуации неадекватности внутри банка повторяются часто.
Существенная задержка, которую Колторти приписывает в случае Banca delle Marche надзорным органам Банка Италии, также касается некоторых из упомянутых банков, учитывая, что из-за серьезных нарушений судебные органы вмешались первыми, вынудив управление тела .
В любом случае, нельзя не согласиться с тем, что неправильно делать вывод, что в любом случае «лучше поздно, чем никогда» или что ex post отвергаются все предпринятые инициативы в свою защиту. Дело в том, что конюшню закрыли после побега волов.
Наконец, расходы, которые если и не являются сами по себе причиной взрыва кризиса, то являются фактором, усугубляющим любую попытку перезапуска компании. Гигантизм распределительных сетей, неспособность обновить операционные процессы, отказ от постоянного повышения эффективности также можно найти в сбоях, консультациях и других растратах, которые эндемически сопровождаются более серьезными критическими факторами, упомянутыми выше. Система продолжала расти в своих самых неэффективных компонентах (филиалах) даже после того, как глобальный кризис продолжался некоторое время, получая необходимые разрешения, где это было необходимо. То, как планировать сокращение сейчас, должно быть предметом более тщательного анализа и сравнения, а не результатом неотложных ситуаций и импровизированных решений.
Итак, возвращаясь к нам, модель банковской нестабильности действительно может быть построена с учетом повторяющихся и общих элементов, лежащих в ее основе, в качестве эталона для более эффективного предотвращения.
Конструктивная часть должна в этот момент занять место, которого она заслуживает в любом критическом рассуждении, при условии, что некоторые предубеждения ясны, чтобы быть конкретно пропозициональной.
Нам нужно ставить на стол реальные вопросы, не предаваясь признаниям солидности банковского капитала, что является необходимым, но недостаточным условием; когда вы пытаетесь перезапустить двигатели, вам нужен новый капитал и тот, кто готов его вложить, а также исправная машина, приведенная в рабочее состояние, как вы справедливо признаете.
Мы должны спросить себя, не имеем ли мы дело с ситуацией, которая требует действий по промышленной реконверсии значительной части банковской системы, с консолидацией ее частей. Мы должны признать, что некоторые общие правила управления банками с широкой базой акционеров, которые сейчас устарели, нуждаются в изменении. Что оборот функций ответственности в управлении банками должен быть быстрее, что нужен не deus ex machina, а коллегиальность решений, для чего требуются большие знания и навыки и более эффективные методы цензуры операций девиантных . Это структурные, а не управленческие элементы.
Возобновление кредита, даже при более непосредственном вовлечении производственной базы, находящейся на территории банка, должно представлять собой естественную цель всех этих усилий.
Мне кажется, настало время не упускать из виду некоторые существенные моменты выступления Колторти и обсудить предложения, стараясь вовлечь в той или иной степени все вовлеченные стороны в осознание того, что самореферентность, откуда бы она ни исходила , сам по себе является фактором, препятствующим любым попыткам предотвратить и исправить поведение, оторванное от разумной практики управления.
Если только, проведя должное сравнение с другими странами и оценив их все в свою пользу, не отпраздновать уже быстро введенные в действие корректировочные меры, признав, что каждый случай имеет свое собственное индивидуальное объяснение, учитывая незначительные признаки улучшения в экономике делает многое. разговоров, не обращайте внимания на то, что для местных банков серьезных проблем все-таки нет или что если они и есть, то касаются только остальных.
