Одно число из всех отмеченных вчера: 3,003%. Впервые с 9 января 2014 года доходность 10-летних казначейских облигаций превысила психологический порог в 3%. Это подтверждение того, что на рынках выросли ожидания роста инфляции и, следовательно, более быстрого, чем ожидалось, повышения ставок, новость, которая, в свою очередь, приходится на разгар более смешанной, чем ожидалось, квартальной кампании в США: счета компаний остаются пока хорошо, но рост затрат ускоряется. И многие корпорации, следуя примеру Caterpillar (-6,7%), термометра здоровья экспорта США, отмечают, что «лучшее позади».
Dow Jones -1,74%, пятый день подряд снижение, S&P 500 -1,34%, снова ниже уровня начала 2018 года. Nasdaq -1,7%.
Огромные потери громких имен в области технологий: Facebook -3,7%, Alphabet (ранее Google) -4,77%, пострадавшие от резкого увеличения затрат. из ежеквартального что затмило хорошие показатели товарооборота.
Apple тоже упала (-1,39%): результаты Corning, компании, поставляющей объективы для iPhone, подтвердили замедление продаж смартфонов. Кроме того, группа Apple заплатит ирландским налоговым органам 13 миллиардов долларов по требованию ЕС.
Более традиционная экономика также страдает: помимо Caterpillar, Lockheed Martin, один из основных поставщиков Пентагона, также ожидает снижения результатов до конца года.
СЛАБАЯ АЗИЯ, БИТКОИН ПОДНИМАЕТ ГОЛОВУ
Такая же ситуация сегодня утром в Азии. Худшее место — Тайвань, пострадавший от чипового кризиса. Индекс Nikkei в Токио падает на 0,7%. Фармацевтическая компания Takeda потеряла 9% после того, как компания Shire, Ирландия, одобрила предложение о продаже за 65 миллиардов долларов. Индекс CSI 300 фондовых индексов Шанхая и Шэньчжэня снизился на 0,3%. Южнокорейская фондовая биржа -0,9%.
Иена падает до 109,1 против доллара: это шестой день подряд снижения японской валюты. Курс рупии к доллару находится на самом высоком уровне за последние 14 месяцев. Вместо этого евро не позволяет доллару раздавить себя: пересечение на уровне 1,222. Биткойн поднимает голову сегодня утром до 9.440 XNUMX долларов на шестой день роста.
Макрон замедляет гонку нефти
Двусторонний день для нефти. Brent впервые с ноября 75 года преодолела $2014-барьер, но после начала переговоров Дональда Трампа и Эммануэля Макрона тенденция изменилась: президент Франции пытается отговорить США от денонсации ядерной сделки с Тегераном.
Благодаря результатам прошлого месяца динамика акций нефтяных компаний с начала года занимает первое место в мировом индексе Eurostoxx: +11% против +0,9%.
ФИНАНСОВЫЕ РАСХОДЫ БАЛЛАСТ SAIPEM (-2,9%)
Тем не менее, Saipem отступает, -2,89% с +0,9% утром после объявления квартальные отчеты из которого вышел гораздо худший результат, чем ожидалось (11 миллионов евро) из-за высоких финансовых затрат. Выручка на уровне 1,91 млрд евро, что немного ниже консенсус-прогноза (1,96 млрд). Скорректированная операционная прибыль составила 100 млн евро, что на 10 % выше средней оценки аналитиков. Долг в 1,2 миллиарда евро, на 150 миллионов евро меньше, чем ожидалось. Компания подтверждает свои цели на 2018 год: выручка в размере 10 миллиардов евро с рентабельностью Ebitda выше 10%. Эни -0,3%, Тенарис +0,6%,
МИЛАН, ПРИБЫЛЬ В 2018 ГОДУ ВЫРОС ДО 10%
Вчера повторился сценарий бдения. Европейские биржи после осторожного старта набрали обороты: рынки делают ставку на то, что ЕЦБ не примет "ястребиных" решений на завтрашнем заседании.
Индекс FtseMib (+0,22%) закрылся на уровне 24.035 2015 пунктов, достигнув во второй половине дня самого высокого значения с июля 24.073 года в 10 XNUMX пункта. Производительность с начала года близка к +XNUMX%, в то время как в тот же период индекс Eurostoxx находится на уровне паритета.
Париж закрылся с небольшим прогрессом (+0,1%) в день еще Винсент Боллоре: акции материнской компании зафиксировали падение на 6,14%, Vivendi -2,12%.
Остальные рынки Еврозоны были в минусе: Франкфурт -0,17; Мадрид -0,39%. Прибыль в Лондоне (+0,36%).
Что касается макроэкономических показателей, то немецкий индекс Ifo в апреле составил 102,1 пункта, разочаровав экономистов, которые прогнозировали 103 пункта.
НАБОР ПОДНИМАЕТСЯ, РАЗБОР СУЖАЕТСЯ
Давление на ставки США отражается, в частности, на немецком Бунде, который на экранах Reuters достигает максимума за последние шесть недель с пиком 0,655%. BTP закрылся с доходностью 1,77%.
Отсюда дальнейшее сужение спрэда Италия/Германия, опять же на десятилетнем отрезке, до 114 базисных пунктов на самом низком уровне с августа 2016 года.
Утром, на первой встрече с аукционами в конце месяца, Казначейство тем временем разместило максимальную сумму в 3,75 миллиарда между индексированными Ctz и Btp, при этом валовая ставка по облигациям с нулевым купоном упала до самого низкого уровня с ноября.
Шестимесячные боты за 6 миллиардов (столько же к оплате) поступят на аукцион в четверг. В пятницу на среднесрочном и долгосрочном аукционе Казначейство предоставит инвесторам сумму в размере 7,75/9,25 млрд между новым Ccteu в сентябре 2025 года и повторным открытием 10-летних эталонных облигаций.
ОСТАНОВКА ВЕСОВ БОЛЛОРЕ НА ТЕЛЕКОМ
Сборка Telecom Italia и, в определенном смысле, выпуск Mediaset также был обусловлен известием об аресте в Париже Венсана Боллоре.
Телекоммуникации Италии -2,37%. Первый раунд собрания акционеров Тима завершился в пользу Vivendi: более 97% акционеров решили поддержать назначение Амоса Гениша. Таким образом, израильский менеджер будет руководить компанией по крайней мере до 4 мая, когда придется обновить весь совет директоров. Вопреки желанию Vivendi во главе совета внешних аудиторов был утвержден Роберто Капоне. Удивительно, но собрание акционеров не одобрило возложение аудиторского задания на 2019-2027 годы на EY и Kpmg.
Медиасет -1,18%. Без чрезвычайных затрат на дело Vivendi Biscione возвращается, чтобы получать маржу и прибыль. Консолидированная выручка снизилась на 1%. Затраты снижены на 11%. Долг вырастает до 1,39 млрд. Вклад премии падает до 587,4 млн.
ИТАЛЬЯНСКИЕ БАНКИ В ТОПе С 2015 ГОДА, РЕКОРДНАЯ ЦЕНА ДЛЯ GENERALI
Банковская корзина завершила торги с повышением на 0,6% до 12.620 2015 пунктов, самого высокого уровня с 0,6 года (индекс Eurostoxx -15%). С 0,5 января индекс итальянских банков прибавил XNUMX%, что намного лучше, чем в остальной Европе (+XNUMX%). Производительность связана со стабильностью «итальянской системы» на данный момент, несмотря на неопределенность политической ситуации, и, прежде всего, с более утешительными новостями, чем ожидалось, о неэффективности фронта.
На позитиве находятся крупные компании: Intesa San Paolo (+0,87%) и Unicredit (+0,35%). Лучше Ubi Banca (+0,95%).
Bper Banca идет против тренда (-1,82%): рынок, предполагает трейдер, опасается увеличения капитала из-за сокращения просроченной задолженности. Banca Mediolanum также упал на 1,36% из-за объявления о том, что финансовая полиция начала расследование о налоговом режиме фондов, зарегистрированных в Ирландии.
Купили страховку: Generali +0,83% в итоге отметили котировку на самом высоком уровне с января 2016 года на уровне 17 евро. UGF +0,89% и UnipolSai +0,74: продано 3% акций Carige.
Также следует отметить сильное восстановление Salvatore Ferragamo в секторе моды (+3,93%). Вслед за Moncler: +2,18%.
STM, ВАЛОВАЯ МАРЖА ПОДНИМАЕТСЯ ДО 39%
Среди промышленников Stm восстанавливается: -0,9% от начальных -4%. Итальянско-французское СП поглотило влияние предупреждения, сделанного Ams, одним из поставщиков Apple, на доходы в 2018 году: они будут ниже, чем ожидалось, поскольку наблюдается падение спроса, вероятно, из-за не блестящих характеристик iPhoneX. Apple стоит около десятой части доходов Stm.
Сегодня вечером были утверждены отчеты за первый квартал: выручка составила 2,23 миллиарда долларов (+22,2%); валовая прибыль и операционная прибыль выросли по сравнению с прошлым годом до 39,9% и 12,1% соответственно; чистая прибыль в размере 239 миллионов долларов, что на 131 миллион долларов больше, чем в прошлом году; денежный дивиденд в размере 0,24 доллара США на обыкновенную акцию, который будет распределяться равными ежеквартальными долями.
ПРОДВИЖЕНИЕ IMA, AMPLIFON НА ИСТОРИЧЕСКОМ ВЫСОТЕ
Среди компаний среднего размера акции Ima выросли на 4,23% после объявления о приобретении Tnc, производителя бумажных носовых платков. Equita Sim и Kepler Cheuvreux повысили целевую цену после приобретения Tmc и подтвердили рекомендацию покупать.
Fiera Milano +4% накануне возвращения в звездный индекс. Geox Leap (+5%). Амплифон +2,2%, новый исторический рекорд.
См. также: Календарь фондового рынка: 25 апреля открыто, 1 мая закрыто
