Мы можем посмотреть на обесцененный кредит объяснить Банковские кредиты для бизнеса сократились на 271 миллиард за 7 лет?
Мы знаем, что банковские кредиты для бизнеса (финансовые компании плюс производственные домохозяйства) рухнули с максимума в ноябре 2011 года до последнего опроса Банка Италии в марте 2019 года с 1.016 до 745 миллиардов евро. Мы потеряли 271 миллиард чуть более чем за 7 лет, а это 35 миллиардов в год. Общее падение почти на 27%.
Можно задаться вопросом, возможно ли, что снижение является результатом «перехода» от живого кредита, "выполнение", обесцененный кредит.
Гипотеза наводит на размышления, но давайте посмотрим на цифры. С конца 2011 г. по конец 2018 г. общая сумма обесцененных кредитов (домохозяйства, предприятия, прочее, с учетом поправок) он мало изменился, упав со 194 миллиардов до 182 миллиардов.; из них 107 миллиардов были валовыми неработающими кредитами на конец 2011 года, которые стали 99 миллиардами в конце 2018 года. Однако подробный анализ показывает, что на конец 2015 года общая валовая неработающая одни только валовые неработающие кредиты достигли 341 миллиарда долларов. Так между концом 2011 и концом 2018 года значения сильно выросли, а затем так же быстро упали прежде всего из-за переводов субъектам, которые не являются банками и, следовательно, не включены в статистику: сдвиг, который решил проблему неработающих кредитов на балансах банков, но, конечно, не проблему суммы неработающих кредитов. все еще существующие вне баланса, на демонтаж которых потребуются многие десятилетия.
Чрезвычайно важную роль в этом сокращении неработающих кредитов играет программа GACS (Гарантия секьюритизации неработающих кредитов), продвигаемая правительством Италии, которая помогла с конца 2016 года, но прежде всего в 2018 году, удалить более 60 миллиардов валовых неработающих кредитов с балансов банков, в основном жилищных кредитов. Эти кредиты превратились в инструменты секьюритизации. Их необходимо будет собирать в соответствии с графиком, чтобы бремя задержек или неуплаты не легло на государственный долг Италии.
Вернемся к статистике банковских кредитов бизнесу. В дополнение к «действующим» кредитам они уже учитывают кредиты, которые ухудшились, без учета корректировок.
И поэтому только по этому факту ответ состоит в том, что нет, нельзя винить гору неработающих кредитов, которые накопили итальянские банки и управляют ими, а также продают или списывают, однако с очень интересными результатами.
Если мы примем во внимание тот факт, что кредиты состоят из неработающих кредитов, эффект действительно есть. Это происходит, когда банк, выдавший кредит, независимо от того, является ли он неработающим или нет, передает его небанковскому оператору, специализированному инвестиционному фонду или инструменту секьюритизации, например, в рамках программы GACS, как мы видели в нескольких случаях. линии назад. Или сбрасывает его, исчерпав действие восстановления, в случае неработающих кредитов. Явление неработающих кредитов стало значительным в период с 2016 года: прежде всего, банки продали более 100 миллиардов кредитов брутто (примерно половина благодаря GACS), часть из которых предназначена для бизнеса. Таким образом, можно, по-видимому, сказать, что, по крайней мере частично, сокращение кредитов предприятиям является результатом ухудшения, произошедшего в результате кризиса, который заставил банки продавать эти кредиты на рынке, часто с большим дисконтом. по сравнению с их номинальной стоимостью. Убытки со временем перешли в отчет о прибылях и убытках продаваемых банков, а уступки уменьшили валовую сумму этих кредитов.
Мне кажется, что это явление не объясняет сокращения банковского кредита предприятиям по двум одновременным причинам.
- Во-первых, в цифрах: общая сумма неработающих кредитов уменьшилась в период с конца 2011 г. по конец 2018 г. на нерелевантную сумму по сравнению с масштабом явления, и сокращение касается всех кредитов, а значит, и кредитов, выданных домохозяйствам. и другие учреждения.
- Во-вторых, в том, как работают банки.
Для банка учет кредитных убытков является неотъемлемой частью бизнеса.. Кредитование бизнеса — это бизнес; одна из издержек этого бизнеса — кредитные потери. Эти потери необходимо предвидеть, считать неотъемлемой частью бизнеса, контролировать и управлять ими наилучшим образом.
Тогда верно, что, когда в экономике страны дела идут плохо, банковская система может выступать в качестве амортизатора и фиксировать ухудшение общей ситуации с ее кредитным качеством (и это произошло в период с 2011 по 2018 год); но это не может оправдать суммы, которые мы обсуждаем.
По истечении периода, необходимого для восстановления, что также может быть достигнуто за счет продажи, и не имеет значения, по какой цене, банки обязаны отменить подверженность, и это всегда верно. Так было в 2011, так и в 2019.
Таким образом, единственный остаточный эффект связан с большее внимание, которое сегодня банки уделяют аннулированию или переводу кредитов, по сравнению с тем, что было 7 лет назад, в том числе из-за давления со стороны регулятора. Сколько стоит этот эффект? Трудно оценить, но ощущение такое, что мы можем остаться на порядок десятков миллиардов евро. Это не мелочь, но объяснение падения банковского кредитования бизнеса на 271 миллиард за 7 лет, похоже, не в этом.
Однако верно то, что что-то сломалось в отношениях между банком и компанией, и что банк, опасаясь потерь на индивидуальных кредитах, предоставленных компаниям, просто уделял меньше и все больше внимания.
