БОЛЬШАЯ ЧИСТКА В БАНКЕ, ОТ MPS ДО POP MILANO. ОТ PIRELLI ДО RCS, ПЕРВЫЕ БИТВЫ ОСЕНИ
Три дня Сокровищницы начались, как и ожидалось, позитивно. На аукционе Ctz Казначейство разместило 3 миллиарда Ctz со сроком погашения в 2014 году и доходностью 3,064%, что резко ниже 4,86% на аукционе в конце июля. Сегодня эксперты ожидают выхода на бис на аукционе 6-месячных ботов (9 млрд). Но, что удивительно, отличный результат в сочетании с отличными показателями аукциона по испанским облигациям не помог десятилетнему BTP, который даже зафиксировал рост доходности вечером (до 5,79%) со спредами в расширении до 445 (+12 базисных пунктов). точки).
Короче говоря, рынки доверяют с запасом: да, коротким срокам погашения, в ожидании покупок ЕЦБ; нет «долгим» обязательствам, учитывая, что европейский кризис кажется все более серьезным. Последний сигнал исходит из Барселоны. Автономный регион Каталония был вынужден обратиться к правительству за финансовой помощью. После Валенсии и Мурсии Каталония является третьей из 17 автономных областей Испании, которые столкнулись с Мадридом из-за нехватки средств.
Марш к дирекции ЕЦБ 6 сентября продолжается сегодня визитом Марио Монти к Ангеле Меркель в Берлине. Сразу после этого фрау Меркель отправится в Пекин. Вместо этого Марио Драги отказывается от поездки в Америку. Губернатор не будет в Джексон-Хоул в этом году: встреча с Европейским парламентом (сентябрь) слишком важна, но, прежде всего, перетягивание каната с Йенсом Вайдманном 6-го числа.
Тем временем, как сообщает "Der Spiegel", Ангела Меркель выполнит беспрецедентную задачу финансового советника в Пекине, предложив Китаю покупку "итальянских и испанских облигаций, процентные ставки по которым высоки и привлекательны". Помимо китайского премьера Вэнь Цзябао, Меркель также встретится с президентом Ху Цзиньтао в Китае.
Однако азиатские фондовые биржи пренебрежительно относятся к европейским дипломатическим играм и полагаются на меры, которые Бен Бернанке может объявить во все более ожидаемой речи в Джексон-Хоул в следующую пятницу. И Токио +0,15%, и Гонконг +0,10% остаются в плюсе, подтверждая осторожный оптимизм.
В Нью-Йорке тоже царит выжидательная атмосфера, обусловленная контрастными сигналами: с одной стороны, хорошие данные индекса недвижимости Кейса-Шиллера, из которых вырисовываются новые признаки восстановления в секторе; с другой стороны, неожиданное падение индекса потребительского доверия до самого низкого уровня за 9 месяцев. Резюме представляет собой почти плоский тренд: Dow Jones -0,17%, S&P -0,08%, Nasdaq +0,13%.
Дамоклов меч Fitch висит над США, сейчас в полной предвыборной атмосфере. Рейтинговое агентство решительно вмешалось в дебаты о рисках так называемого «фискального обрыва», вызванного окончанием налоговых льгот эпохи Буша. Если Вашингтон не предпримет решительных действий, чтобы избежать увеличения долга в первой половине следующего года, США могут потерять свой рейтинг тройки А. Год назад Standard & Poor's впервые понизило рейтинг США с «Ааа» до «Аа+». время в истории страны.
Фондовые рынки слабы в ожидании событий вчерашней европейской сессии. В Милане индекс FtseMib закрылся на 0,1%, в Лондоне — на 0,1%, в Париже — на 0,8%, во Франкфурте — на 0,6%. Сегодня утром евро торгуется на отметке 1,2565, не изменившись по сравнению со вчерашним закрытием.
Цена на нефть показала небольшое движение: WTI на уровне 96,04 доллара за баррель и Brent на уровне 112 долларов. Ураган, бушующий в Мексиканском заливе и вот-вот обрушившийся на США, сократил добычу углеводородов в США более чем на 70%. Вчера Eni упал на 0,1%, Saipem -0,7%, Тенарис -1,2%.
Холодный душ для итальянских банков от Fitch. Агентство сократило рейтинг 7 средних итальянских банков. Пересмотр в сторону понижения затронул долгосрочные рейтинги Popolare di Sondrio (до «BBB+» с «A-»), Banco di Desio (до «BBB+» с «A-») и Bpm (до «BBB-» с «A-»). БББ'). Рейтинги Carige, Popolare di Vicenza, Credito Valtellinese и Veneto Banca были снижены ниже инвестиционного уровня (и, следовательно, до «мусорного» уровня) (для всех снижение на две ступени, до «BB+» с «BBB»). Вместо этого были подтверждены рейтинги Bper («BBB») и Credem («BBB+»). Прогноз для всех банков негативный.
Но вчера банки были главными действующими лицами как на фондовом рынке, так и вне его. Начиная с Monte Паски +1,9%. На самом деле полным ходом продолжается чистка, навязанная Фабрицио Виолой и президентом Алессандро Профумо, который не стеснялся судить о состоянии учреждения: больше, чем покупка Антонвенеты («когда я был в Unicredit — комментарии — мне предлагали, но я отказался, потому что цена показалась мне высокой»), Профьюмо указывает индекс «на качество прежнего менеджмента», который среди прочего предусматривал покупку 27 миллиардов государственных облигаций. «У нас есть кошелек, который никто из нас никогда не купит за собственные деньги». Результат? Банк, который должен государству 3,4 миллиарда, но капитализируется на фондовом рынке на 2,8 миллиарда.
Отсюда новое сильное списание деловой репутации Monte dei Paschi di Siena в первой половине года, что дает отрицательный чистый результат в размере 1,61 миллиарда (прибыль в размере 261,4 миллиона в первой половине 2011 года). Списание деловой репутации, принятое советом директоров банка, составляет 1,52 миллиарда долларов, к которым следует добавить полное списание бренда Banca Antonveneta. Чистый операционный результат за шесть месяцев снизился до 182,5 млн (-69,1%). Улучшает базовый уровень 1 до 10,8% (+50 базисных пунктов с начала года). Коэффициент достаточности капитала увеличивается до 8,85% за вычетом облигаций Tremonti.
Интегральный оборот также на Banca Popolare di Milano +0,8%, завершив первую половину 2012 года с чистым убытком в размере 131,3 миллиона долларов. На результат повлияло «полное списание» деловой репутации и нематериальных активов на 360 млн, что оказало влияние (за вычетом налогового эффекта) на 239,4 млн. За вычетом этой статьи за первые шесть месяцев года нормализованная прибыль составила 97 миллионов долларов США, что на 96,6% больше, чем в июне 2011 года. Операционная прибыль выросла на 6,3% до 794 миллионов долларов США, при этом процентный доход составил 455 миллионов долларов США (+9,3% годовых). ) и чистые комиссионные на уровне 243 млн (-12,6%), в то время как операционные расходы снизились на 8,9% до 498 млн при соотношении затрат к доходам 62,7%.
Piazza Affari вознаградила аккаунты Ubi до 4,8% и в меньшей степени Банк Popolare +0,6%. Немного вверх тоже Общее, который закрылся с прибылью 0,1%, а Медиоланум вырос на 0,8%. Среди промышленных акций знак минус почти везде. Finmeccanica потерял 1,2%, Prysmian -1,1%, СтМ -1,6%, Fiat Промышленное -0,9%. Среди коммунальных услуг, A2a e Atlantia потеряли 1,3% и 0,7% соответственно, Enel Зелёная Поур вырос на 1,8%. Резкий подъем Гера +6,2% после лучших, чем ожидалось, результатов (и интереса CDP). Также Асегас, обрученный с Герой, зарабатывал 6%.
Прелиос замедляет гонку на 7,6%, новое поле битвы между семьей Малакальца и Марко Тронкетти Провера. Давиде Малакальца проголосовал против утверждения полугодового отчета, не увидев предположений о непрерывности бизнеса. Позицию Малакальцы не разделяли остальные члены совета директоров, которые компактно высказались за преемственность». Такое же мнение высказали совет внешних аудиторов и аудиторская компания Ernst & Young. Согласно этим субъектам, как банки, так и чрезвычайные операции в поле зрения фактически заставляют нас полагать, что Prelios может продолжать работать непрерывно при поддержке нынешних акционеров.
RCS он закрылся на 21% после приостановки на большую часть сессии. За два дня общий прирост составил 52,6%: 4,9 млн акций перешли из рук в руки, что составляет почти 0,7% капитала, в два с половиной раза по сравнению с понедельником и более чем в двадцать раз по сравнению с сессией в пятницу.
