Закрыта сделка по реструктуризации долга, которая может служить ориентиром для финансовых сделок аналогичного размера. Focus Investments SpA, компания, созданная Prelios в ноябре 2015 года с целью отделения деятельности в сфере недвижимости от деятельности, связанной с предоставлением услуг, недавно объявила об условиях и структуре реструктуризация долга корпоративный.
Что предусматривает соглашение о реструктуризации долга?
Соглашение предусматривает реструктуризацию финансового долга в размере около 152 миллионов евро путем первоначального высвобождения денежных средств в размере 69 миллионов евро и погашения остаточного риска за счет использования поступлений, полученных от оценки инвестиционного портфеля.
«Очень сложная операция, как с финансовой точки зрения, так и с точки зрения множества задействованных игроков. Два основных итальянских банка, основная компания по проблемным кредитам в стране и множество профессионалов высшего уровня. Помимо деликатности досье, сам сектор недвижимости представляет собой большую сложность», — объясняет он. Доминик Тромбон, президент Focus Investments, который шаг за шагом следил за этапами соглашения вместе с Еленой Капра (генеральный директор). Помимо финансовой части, реструктуризация долга также предусматривает пересмотр корпоративной структуры. Фактически, структура капитала будет усилена за счет конвертации в капитал дебиторской задолженности на сумму 34.2 млн евро кредитором Borromini SVP, который, таким образом, становится новым единственным акционером Focus, а также за счет конвертации в долевые финансовые инструменты АМКО СпА дебиторской задолженности на 3 млн евро и списание части остаточного долга на сумму, равную 14.9 млн евро, компаниями Monte Paschi di Siena и Banco BPM.
Когда была совершена сделка?
Соглашение, составленное в рамках статьи 182-бис РД 267/1942 и заверенное бухгалтером Риккардо Раналли, был одобрен судом Милана в феврале прошлого года. По словам топ-менеджмента, кредиторам, не присоединившимся к соглашению, будут полностью возмещены расходы в рамках закона. «Как уже упоминалось, многочисленность собеседников требовала особенно сложного ведения переговоров, в том числе и на техническом уровне. Следует также отметить, что план реструктуризации и контекстуальная политика по увеличению портфеля недвижимости, начавшаяся в 2018 году и завершившаяся в октябре прошлого года, фактически совпали с двумя годами пандемии. Сценарий, с которым мы сталкиваемся сегодня в секторе недвижимости, особенно в последние месяцы, безусловно, имеет положительный профиль. Я имею в виду растущее число важных собеседников, вновь появляющихся на рынке, а также рост цен за квадратный метр.
Вместо этого главное неизвестное связано с удорожанием сырья», — отмечает он. Елена Капра, генеральный директор Фокус. За операцией следили финансовый консультант Rothschild SpA и юридическая фирма Zoppini & Associati, а также, в налоговых аспектах, юридическая фирма Chiomenti.
