Высоковольтное открытие финансовой недели. На первой полосе показан поворот на вершине нефтяной политики Саудовской Аравии: министр Аль Наими покидает руководство ключевой для нефтяного сектора страны после 21 года работы. Халид-аль-Фалих, бывший президент Aramco, заменяет его. Внезапная и грубая смена караула без привычной благодарности: будет ли, задаются вопросом рынки, изменение курса в саудовской стратегии? Несмотря на заверения Аль-Фалиха («наша политика не изменится»), цены на нефть Brent сегодня утром выросли на 2,5% выше 46 долларов, Wti +3%. Но пожар, бушующий в провинции Альберта в Канаде, способствует росту цен. На прошлой неделе нефть снова подешевела: Brent за пять сессий потеряла 1,5%, Wti -4,5%.
ПЛОХИЕ ТОРГОВЛИ В ПЕКИНЕ. ТОРМОЖЕНИЕ ЙЕНЫ ТОЛКАЕТ ТОКИО
Фондовые биржи столкнулись с замедлением мировой экономики: разочаровывающие данные по занятости в США в пятницу развеяли последние сомнения по поводу ослабевающего роста ставок в США. Таким образом, доллар растет (евро торгуется ниже 1,14 по отношению к американской валюте), благоприятствуя замедлению иены и положительному открытию Токио (+0,7%), возвращаясь с праздника Золотой недели. Но настроение в преддверии квартального сезона мрачное: помимо сильной иены, влияние на промышленное производство землетрясения, нарушившего производственную цепочку Sony и других ключевых групп в секторе электроники и автокомпонентов способствуют пессимизму накануне квартального сезона.
Китайские данные по импорту/экспорту за апрель в воскресенье подтвердили, что экономика Пекина снова хромает: экспорт падает на 1,8%, импорт – на 10,9%. Оживление в марте, вызванное потоком государственных стимулов, не прижилось. Страдают Шанхай (-2,2%) и Шэньчжэнь (-2,9%). Гонконг +0,5%.
МИЛАН СНОВА НАЧИНАЕТ С -16,6%. С УЧЕТОМ ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО ОТКРЫТИЯ
Сегодня утром ожидается позитивное открытие европейских списков. Фьючерсы сигнализируют о росте в Париже, Лондоне и Франкфурте. Но поговорка «продавай в мае» нашла своевременное подтверждение в первую неделю месяца. На Миланской фондовой бирже индекс FtseMib потерял 4,2% за пять сессий. Убыток с начала года составляет -16,6%. Негативное сальдо также и по другим европейским рынкам акций: Парижская биржа потеряла 2,9% за пять сессий, Франкфуртская -1,6%, общий индекс европейских бирж Stoxx600 снизился на 2,8%. Уолл-стрит также была в минусе: Dow Jones -0,2%, S&P -0,4%, Nasdaq -0,8%.
ДВИГАТЕЛИ РЫНКА: ГРЕЧЕСКИЙ КРИЗИС, ИМПичмент В БРАЗИЛИИ, ПОТРЕБЛЕНИЕ В США
В центре внимания снова оказалась ситуация в Греции. Сегодня днем в Афинах состоится внеочередное заседание Еврогруппы по программе помощи. Вчера вечером после очередного драматичного заседания парламент утвердил представленный Алексисом Ципрасом пакет мер жесткой экономии: с пятницы страну парализовала волна забастовок. Охлаждение оптимизма вызывает письмо в Еврогруппу от Кристин Лагард, генерального директора МВФ, согласно которому Греция обязуется немедленно официально определить другие превентивные меры, которые должны быть приняты в случае, если Греция не будет соблюдать бюджетные цели.
Решающий этап, среда, для институционального кризиса в Бразилии. Парламент проголосует за возможный импичмент президента Дилмы Роузеф. В случае предъявления обвинения Ройсефф будет отстранена от должности на шесть месяцев, а ее место займет депутат Мишель Темер, который также находится под следствием по фактам коррупции. На Уолл-Стрит внимание будет приковано к результатам потребительского сектора, единственного, который пока что приносит некоторое удовлетворение: это неделя отчетности для Macy's и других крупных непродовольственных сетей. В центре внимания аккаунты Уолта Диснея, владычицы кассовых сборов. В Европе, наряду с ежеквартальными отчетами крупных банков (Crédit Suisse, Crédit Agricole, Ing), интерес к счетам Vivendi.
ИТАЛЬЯНСКАЯ ПОВЕСТКА ДНЯ: КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ, ОТЧЕТЫ ENEL СЕГОДНЯ
В Италии проходят аукционы казначейских облигаций в середине месяца: в следующую среду, 11 мая, Министерство экономики предоставит инвесторам 6,5 млрд евро в виде двенадцатимесячных казначейских облигаций против 7,142 млрд евро с погашением. Сегодня вечером Казначейство сообщит суммы среднесрочного аукциона в четверг. Standard & Poor's обновит рейтинг Италии в пятницу.
Насыщенная корпоративная программа на Piazza Affari. Правления Enel (запланирована телефонная конференция), Campari (также запланирована встреча с аналитиками), Fineco Bank, Diasorin и Banzai соберутся сегодня, чтобы утвердить квартальный отчет. Завтра наступит очередь квартальных отчетов Bpm, Banco Popolare, Poste Italiane и Unicredit. Квартальные отчеты Generali, Unipol и Bper запланированы на 12 мая. Пятница, 13 мая, будет очередью Telecom Italia. Встреча Eni запланирована на четверг 11-го.
МАЛЕНЬКИЕ КУПОНЫ СКОРО
Также планируется раздача большого количества купонов. Ascopiave (0,15 евро), Astaldi (0,2 евро), Biesse (0,36 евро), CadIT (0,15 евро), Cairo Communication (0,2 евро), Cerved Information Solutions (0,23 евро), Datalogic (0,25 евро), Esprinet (0,15 евро). евро), Falck Renewables (0,045 евро), Italmobiliare (0,4 евро, обычные — 0,478 евро, сбережения), Prima Industrie (0,25 евро), Reno de Medici (0,0052 евро), Reply (1 евро), Toscana Aeroporti (0,424 евро) , Зиньяго Ветро (0,235 евро). Среди первокурсников Aim Lucisano Media Group (0,07 евро) и Notorious Pictures (0,08 евро).
METROWEB: ПОСЛЕ ENEL ПРЕДЛОЖЕНИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ СЕГОДНЯ
Ускорьте гонку за Metroweb. Предложение от Enel уже поступило: покупка доли чуть менее 50% от общей стоимости в 776 миллионов долларов и одновременное приглашение CDP продолжать участие в строительстве сверхширокополосной сети. Сегодня наступит очередь Telecom Italia. Оценка компании, владеющей оптоволоконной сетью в Милане, составляет 825 миллионов долларов, что в 15 раз превышает исторический показатель EBITDA. Складывается гипотеза о предложении исключительно за наличные, в то время как гипотеза о смешанной операции теряет свои позиции: акция Telecom Italia Sparkle в обмен на акции, принадлежащие CDP (46,2% капитала), плюс денежные средства за акцию, принадлежащую F2i.
BANCO POPOLARE, УВЕЛИЧЕНИЕ РЫНОЧНОГО ИСПЫТАНИЯ
Испытания на площади Пьяцца Аффари для Banco Popolare после того, как собрание акционеров одобрило увеличение капитала на один миллиард евро, запрошенное ЕЦБ в субботу, причем подавляющее большинство голосов должно было начать операцию по слиянию с Bpm. На встрече генеральный директор Пьер Франческо Савиотти сказал: «Banco Popolare и Bpm — это пара не года, а десятилетия, и это самая важная интеграционная операция после слияния Intesa San Paolo, чьи успехи она сможет повторить. после полной эксплуатации». Завершение слияния ожидается к концу ноября.
Ожидается, что Atlante не будет вмешиваться в увеличение капитала, которое, как ожидается, будет завершено к июню. В гарантийный консорциум, возглавляемый Mediobanca и Merrill Lynch, входит около десяти банков. Пока нет уверенности в том, что увеличение полностью зарезервировано для опционных прав, но это кажется наиболее вероятным решением. Но операция будет не самой легкой. Акции Banco Popolare упали на 11,6% на прошлой неделе, опередив Mediobanca (-6,4%), Ubi (-10,9%) и Pop.Milan (-10,8%).
UNICREDIT, ТОРПЕДА ГИЗЦОНИ ОТ FT
Сегодня утром в Financial Times появилась очень критическая статья о Unicredit. Доверие к институту было сильно подорвано, как мы читаем, гарантией роста Popolare di Vicenza, которая затем вернулась благодаря вмешательству Atlante. Некоторые из основных акционеров банка настаивают на увеличении капитала. «Но, — утверждает один из десяти самых важных акционеров, — банк не в состоянии привлечь новые средства при нынешнем руководстве». Вот как мы говорим о смене наверху: между возможными кандидатами Андреа Орселл из Ubs и номером один из Lloyds, португальцем Антонио Орта-Осорио.
SAIPEM ПОД ТОПОРОМ S&P. АЗИМУТ НАКАЗАН MEDIOBANCA
Saipem также находится под пристальным вниманием. Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный рейтинг до «BB+» с негативным прогнозом с прежнего «BBB-» со стабильным прогнозом, но исключило его из списка «негативный» CreditWatch.
Что касается Azimut, то свидетельство отскока худшей голубой фишки недели с потерей 11%, что сопоставимо с -4,5% FtseMib. Котировка опустилась ниже 20 евро, самого низкого уровня с середины марта. Mediobanca снизила рекомендацию «Нейтрально» с предыдущего показателя «Лучше рынка», снизив целевой показатель до 22 евро с 26 евро.
