Enel успешно инициировал размещение гибридная облигация в два транша. Итальянская энергетическая транснациональная компания запустила на европейском рынке выпуск неконвертируемых облигаций, бессрочных гибридных субординированных облигаций, номинированных в евро, предназначенных для институциональных инвесторов, на общую сумму, равную 1,75 млрд.. Бум заказов: выпуск получил запросы на переподписку более чем в 8 раз на сумму примерно 15 млрд евро. Новые ценные бумаги будут размещены на регулируемом рынке Ирландской фондовой биржи (Euronext Dublin).
Между тем название утром движется вниз на Ftse Mib: доходность более 1% до 5,54 евро.
Новые кредиты позволят группе под руководством Франческо Стараче для рефинансирования сроков погашения некоторых находящихся в обращении гибридных облигаций. Совет директоров Enel недавно санкционировал выпуск до 31 декабря 2023 года одной или нескольких неконвертируемых облигаций в форме гибридных субординированных ценных бумаг, в том числе бессрочных, на сумму не более 2 миллиардов евро, подлежащих размещаются исключительно у европейских и неевропейских институциональных инвесторов, в том числе посредством частных размещений.
Новая гибридная облигация Enel
Новый выпуск состоит из двух серий:
- облигационный заем от один миллион евро неконвертируемая гибридная субординированная бессрочная, без фиксированного срока погашения, выплачиваемая только в случае ликвидации или ликвидации компании, с фиксированным годовым купоном в размере 6,375%, выплачиваемым до первой даты пересмотра (исключая) 16 июля 2028 г., которая соответствует последнему дню первого необязательного погашения;
- облигационный заем от 750 миллионов неконвертируемый гибридный субординированный бессрочный, без фиксированного срока погашения, выплачиваемый только в случае роспуска или ликвидации компании, с годовым фиксированным купоном в размере 6,625%, выплачиваемым до первой даты сброса (исключая) 16 июля 2031 г.
Операция направлена на рефинансирование двух гибридных облигаций и, как указывает компания в примечании, соответствует финансовой стратегии Enel, изложенной в Стратегический план на 2023–2025 годы, что подтверждает приверженность Группы сохранению гибридных облигаций в качестве постоянного компонента ее структуры капитала.
Для управления размещением пул банков в состав входят: Bank of America, Bnp Paribas, Crédit Agricole, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, IMI-Intesa Sanpaolo, JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley, Mufg, NatWest, Santander, Société Générale, Smbc и UniCredit. .
Гибридные облигации Enel: суждения рейтинговых агентств
Moody 's присвоен долгосрочный рейтинг Baa3 к двум облигациям, то есть на две ступени ниже приоритетного необеспеченного рейтинга Enel Baa1, отражающего характеристики гибридов. «Они очень долгосрочные, глубоко подчиненные, и Enel может выбрать кумулятивную отсрочку купонов, — говорится в решении рейтингового агентства. Рейтинг соответствует рейтингу существующих гибридных облигаций компании».
Негативный прогноз отражает суверенный рейтинг Италии Baa3, «отражающий уязвимость компании к неблагоприятным макроэкономическим изменениям и суверенным связям, учитывая, что значительная часть ее доходов генерируется в Италии», — говорится в заявлении.
Хорек вместо этого присвоен долгосрочный рейтинг «ВВВ-» к титулам. Такой же как S & P Global Ratings. «Мы рассматриваем эту сделку как сделку по управлению обязательствами, которая позволит Enel заменить, в зависимости от окончательной привлеченной суммы, часть своих существующих 750 миллионов 2,5% гибридов, которые впервые могут быть отозваны в августе 2023 года, и часть своих 1,25 миллионов долларов США, Гибридные облигации на 8,75% (торговля на 936 млн евро) с отзывом в сентябре 2023 года», — говорится в сообщении рейтингового агентства.
Выкуп непогашенных облигаций
Кроме того, Enel запустила несколько добровольные предложения выкупить наличными всю или часть непогашенной гибридной бессрочной облигации на сумму 750 млн долл. США с датой первого отзыва в августе 2023 г., а также часть непогашенной гибридной бессрочной облигации на сумму 1.250 2073 млн долл. США со сроком погашения в сентябре 2023 г. и более ранней датой отзыва в сентябре 9 г. , на общую номинальную сумму двух займов гибридных облигаций, равную сумме, привлеченной с помощью новых бессрочных гибридных выпусков, выпущенных вчера, в понедельник, XNUMX января, при условии выполнения определенных предварительных условий.
Тендерные предложения (предложение о покупке акций компании по цене, как правило, выше рыночной) были поддержаны консорциум банков в которых Bank of America, Bnp Paribas, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley и NatWest выступали в качестве дилерских менеджеров.
Сальвини гремит (снова) против Стараче
«Мы унаследовали не блестящую ситуацию», — сказал министр инфраструктуры и транспорта. Маттео Сальвини, в кулуарах мероприятия в районе Брешии. «В панораме крупных итальянских компаний есть критические ситуации, я имею в виду ситуацию Тима и Энеля, на которую обязательно нужно обратить внимание, оценить и сопровождать». Таким образом, номер один Enel, по-видимому, обречен на провал в большой карусели выдвижения кандидатур дочерних компаний, которую весной проведет правительство Мелони. «Им нужен отличный среднесрочный план, которого явно не хватало в последний период», — заключил Сальвини. Но новая связь опровергает обвинения министра.
