Уолл-стрит закрыла ноябрь с новым историческим рекордом: индекс Доу-Джонса превысил 24 90 пунктов. Не только. Любители статистики уже отметили, что впервые за 0,04 лет индекс S&P каждый месяц закрывался с повышением, начиная с января (мартовские -90% становятся положительными, если принять во внимание отстраненность). Таким образом, прецеденты благоприятны для декабря: никогда за последние XNUMX лет декабрь не был худшим месяцем в году.
Однако на этот раз рождественский месяц начинается с неожиданной остановки для Тельца. Поезд налоговой реформы сделал неожиданную остановку на станции Конгресс. Лидеры Республиканской партии решили приостановить голосование по наиболее ожидаемому рынком закону после двойного отклонения меры: Объединенный комитет по налогообложению дал понять, опровергнув Белый дом, что мера приведет к увеличению дефицита в течение десяти лет превысит 1.000 миллиардов долларов, а экспансионистский эффект на ВВП составит менее 1% в год, что намного меньше заявленного Трампом. Законопроект о налоговой реформе также был отклонен «парламентарием» Сената, независимым органом, который проверяет конституционность мер, принятых Палатой представителей.
КОНГРЕСС НЕ УДЕРЖИВАЕТ ДОЛЛАР, ТОКИО +0,1%
Двойной не поздним вечером показатель (по данным UBS, снижение корпоративного налога стоит 6,5% увеличения прибыли компании) ослабил доллар, торгующийся сегодня утром на уровне 1,1912 по отношению к евро (-0,5%). Облигации также упали: доходность 2,409-летних казначейских векселей торговалась в Азии на уровне XNUMX%.
Японская фондовая биржа, достигшая 25-летнего максимума в начале сессии, начинает закрываться ростом индекса Nikkei на 0,1%. Благодаря восстановлению высокотехнологичных компаний выросли фондовые биржи Тайбэя (+0,5%) и Сеула (+0,5%). Китайские рынки были слабыми: Hang Seng Хун флет, индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж -0,4%.
Биткойн также замедлился на -2,4% до 9.707 11.395 долларов (против максимума среды в 55 XNUMX долларов). Но электронные деньги выросли на XNUMX% в ноябре.
Холодный душ в Вашингтоне не помешал дальнейшему послебиржевому восстановлению акций американских технологических компаний после впечатляющей сессии на нью-йоркских фондовых биржах. Dow Jones вырос на 1,39% до 24.272,35 4.000 пункта. С января список набрал более 500 пунктов. Новый рекорд также для S&P 2.647,58: 0,82 с ростом на 073%. Nasdaq +XNUMX% восстанавливает половину вчерашних потерь.
НЕФТЬ НА ПОДЪЕМЕ ПОСЛЕ ВЕНСКОГО СОГЛАШЕНИЯ
Нефть выросла после соглашения о продлении сокращения добычи сырой нефти на девять месяцев до конца 2018 года. Сегодня утром Brent торговалась по 62,87 доллара за баррель, нефть США — по 57,58 доллара. Но последствия соглашения были предвосхищены ростом за последние две недели: Wti +5,6%, Brent +3,6%.
Соглашение, достигнутое сначала в рамках ОПЕК, а затем распространенное на Россию и десять других нефтедобывающих стран, не входящих в картель, направлено на стабилизацию цен выше 60 долларов и сокращение существующих запасов (140 млн баррелей) выше среднего исторического уровня. По просьбе России установлены четкие ценовые пороги, за которыми может произойти увеличение предложения. Москва опасается, что слишком высокие цены могут способствовать росту добычи сланцевой нефти в США. Саудовская Аравия, напротив, стремится к росту сырой нефти, чтобы поддержать листинг Aramco на фондовой бирже. ОПЕК также решила ограничить добычу в Нигерии и Ливии до уровня 2017 года, не устанавливая точных пороговых значений. Обе страны ранее были освобождены от сокращений из-за социально-политических волнений и некачественной продукции. Вчера резко упал на Piazza Affari Saipem -3,1%. Eni + 0,4% Тенарис + 0,6%.
В ЕВРОПЕ ТОЛЬКО МИЛАН ИМЕЕТ ЗНАК ПЛЮС
Также вчера, как и в предыдущую сессию, европейские биржи в финале замедлились после сессии, отмеченной ростом. Милан +0,19%, несмотря на потерю примерно одного пункта прироста в финале, является единственным, кто закрылся в плюсе: индекс Ftse Mib закрылся на отметке 22.368 1,4 пунктов. В течение ноября корзина показала снижение примерно на 16,6%. Это был первый отрицательный месяц после четырех последовательных подъемов. С начала года FtseMib прибавил 9% против +XNUMX%, зафиксированных индексом Eurostoxx. Это лучший результат на уровне еврозоны.
Остальные листинги были в минусе под давлением сильного евро, который преодолел порог 1,19 по доллару на уровне 1,1911 доллара (1,1850 на закрытие в среду). Проигрышные удары Франкфурту -0,29%, Парижу - 0,47%, Мадриду -0,55%. В Лондоне дела обстоят хуже (-0,90%), сдерживается ростом фунта выше 1,35 по отношению к доллару, на несколько минут ниже 0,879 кросса по отношению к евро.
РАБОТА И ИНФЛЯЦИЯ, ДВЕ ШИПЫ ДЛЯ ИТАЛИИ
Италия начинает закрывать 2017 год с лучшим ростом с 2010 года, но признаки слабости все еще проявляются на рынке труда и показателях потребительских цен. Инфляция замедлилась до +0,9% в ноябре с +1,0% в октябре третий месяц подряд. В среднем за год, по словам Лореданы Федерико из UniCredit, инфляция в Италии должна установиться на уровне 1,2%.
Что касается рынка труда, данные Istat за октябрь подтверждают, что уровень безработицы, как и ожидалось, остался стабильным на уровне 11,1%. В среднем в этом году уровень занятости должен установиться на уровне 11,3%, а в 11 году он упадет до чуть менее 2018%.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ НА 137, ЗЕЛЕНЫЙ СВЕТ ДЛЯ АФИНСКИХ ОБЛИГАЦИЙ
Положительное закрытие для BTP в день роста для всех европейских облигаций. Спрэд Италия-Германия вернулся к уровням начала ноября, то есть к самому низкому уровню за год в 137 базисных пунктов, что всего на один выше 136 пунктов, наблюдавшихся 7 ноября, самого низкого уровня с конца октября прошлого года в конце ноября. сеанс в 138.
Итальянская 1,74-летняя ставка упала в течение дня до 525%, также вернувшись к самому низкому уровню примерно за год. Итальянский рынок находит поддержку в текущей фазе низкого предложения, поскольку годовая программа финансирования Министерства финансов фактически уже завершена. Тем временем во второй половине дня Казначейство разместило в общей сложности XNUMX миллионов BTP и CCTEU, все доступные дополнительные предложения, для повторного открытия.
Греция наконец-то увидела свет в конце туннеля. Доходность государственных облигаций Греции упала до многолетнего минимума после того, как правительство Ципраса объявило об успешном закрытии свопа государственного долга на сумму около 30 миллиардов евро. Двухлетняя ставка снизилась до 2.60%, пятилетняя — до 4,1%. 5,20-летние торгуются на уровне XNUMX%.
20 облигаций, выпущенных в 2012 году после реструктуризации долга, будут заменены 5 новыми облигациями с фиксированным купоном со сроком погашения в период с 2023 по 2042 год (срок погашения от 5 до 25 лет) на общую сумму около 25,5 млрд евро из предложенных 29,6 млрд евро. Действительно, Греция намерена вернуться к размещению государственных облигаций на первичном рынке сразу после завершения текущей финансовой помощи в размере 86 миллиардов долларов, запланированной на 2018 год. В настоящее время Афины имеют государственный долг, равный примерно 178% валового внутреннего продукта, и эффективный доступ к первичному рынку. является важным условием для гарантии консолидации счетов.
ЛА НУИ ПОДТВЕРЖДАЕТ: ССЫЛКА НА ПРАВИЛА NPL
Именно банки позволили Piazza Affari закрыться в плюсе, несмотря на финальное замедление: отраслевой индекс закрылся ростом на 0,3% против падения на полпункта в европейском секторе.
Оживлению способствовала отсрочка вступления в силу новых Франкфуртских правил обращения с просроченными кредитами, уже запланированная на январь. Отвечая на критику, Даниэль Нуи, глава надзора ЕЦБ, признала, что сроки, указанные в проекте, являются слишком жесткими, а также заявила, что ЕЦБ может изменить рассматриваемые правила, если европейские законодатели изменят основные положения по этому вопросу. . «Вероятно, потребуется еще несколько месяцев», — сказал Нуи.
«Если Ecofin решит вмешаться в первый компонент с помощью законодательных мер, как только они станут применимыми и коснутся всего портфеля, мы адаптируем наши меры», — добавил он со ссылкой на возможные изменения в руководстве по управлению просроченными кредитами.
БЫВШИЙ ПОПУЛЯРНЫЙ ПОЛЕТ: BPER ЛИДЕРУЕТ ГОНКУ
Прежде всего, от этого выигрывают бывшие Пополари, наиболее уязвимые с точки зрения просроченных кредитов. Продолжить работу Бпер +3,9% после того, как ЕЦБ постановил, что у учреждения есть твердые требования к капиталу. Он внимательно следит Ubi +2,6%. Morgan Stanley повысил целевую цену до 4,50 евро с 4,30 евро, подтвердив мнение Equal Weight.
Американский брокер подтвердил Banco Bpm +2,3% к мнению о равном весе, но снижение цели до 2,80 евро с 3,20 евро. Целевая цена соответствует котировке.
Банк Монте деи Паски +1,5%: Министерству экономики принадлежит 68,247% после предложения об обмене на акции, принадлежащие вкладчикам, полученным в обмен на субординированные облигации в рамках распределения бремени. Intesa + 0,2% Unicredit -0,8%. Сегодня утром компания объявила о продаже одного из своих подразделений: положительное влияние на коэффициенты достаточности капитала, равное 4 базисным пунктам Common Equity Tier.
Счетчик двух банков в условиях стресса. Креваль +1%. Citigroup Global Markets присоединилась к синдикату андеррайтеров для увеличения капитала. Banca Carige -1%.
СУПЕР ОБЩИЙ И КАТОЛИЧЕСКИЙ
Уверенный рост в страховом секторе. Общее +1,12%. Kepler Cheuvreux подтвердил рекомендацию покупать и целевую цену акций в 18 евро после встречи с представителями компании. Хорошо Юнипол + 2%. католик +1,5%: Banca Imi повысил свою рекомендацию с «держать» до «добавлять», при этом целевая цена выросла с 7,5 до 10 евро в отчете, озаглавленном «Новая эра ... в ожидании бизнес-плана на 2018–2020 годы». Banca Mediolanum +0,2% закрылись в плюсе, несмотря на выход из основной корзины Piazza Affari, чтобы освободить место для Pirelli -0,8%.
ВЫСОКИЕ КУПОНЫ PUSH UTILITIES
Растущие дивиденды благодаря прогнозируемому снижению финансовых расходов являются основой хорошей работы коммунальных предприятий. Marzotto Sim обновил список дивидендных доходностей по секторам. Акции с наибольшей доходностью – это Snam (5,22%), за которыми следуют Ascopiave (4,72%) и Enel (4,28%), вчера снизившиеся на 0,4% после достижения новых максимумов благодаря продвижению SocGen. Чуть ниже (4,27%), чем купон Acea и Цернэ вчера +0,2%, несмотря на то, что Jp Morgan понизил рейтинг до «хуже». Goldman Sachs, напротив, повысил целевую цену акций с 5 до 5,2 евро, подтвердив нейтральную рекомендацию. Они следуют Italgas (4,06%) A2A (3,9%) Гера (3,41%) изд. Очень (3,17%).
STM, СОГЛАШЕНИЕ С AMAZON ОБ ИНТЕРНЕТЕ ВЕЩЕЙ
Реакционные тесты Стм +1% после падения акций сектора в среду. Возвращение совпало с объявлением о соглашении о сотрудничестве с AmazonWeb Services для разработки решений в области Интернета вещей (IoT). Воздействие, по словам Equita, будет иметь «ограниченное количественное влияние, поскольку это не эксклюзивное соглашение».
Ferrari вниз -1,78% е Fiat Chrysler -0,3%. Объявление о возвращении Alfa Romeo в Формулу 1 не имеет большого значения.
Маленький ход YNap (-0,25%). Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию о повышении доходности акций и целевую цену в 39 евро после хороших данных о продажах, зарегистрированных в Киберпонедельник. Среди второстепенных титулов он сияет ТВ мир с прогрессом более 9% вслед за новой пятилеткой до 2022 года.
