2011 год заканчивается неудачно, и прогнозы на текущий год для промышленных, торговых и сервисных компаний не радужные. Это то, что вытекает изэкономический обзор Исследовательского центра Unioncamere, в котором показано, как кризис повлиял на итальянскую производственную систему. Одним из немногих положительных моментов является рост продаж за границу (+2,5%) и сопротивление только одной ведущей отрасли – машиностроения (+0,2% производства, +5,6% экспорта).
Даже Рождество не поддержало потребление во время рецессии, e коммерческие продажи упали на 4,1%, с более чувствительным сокращением расходов в непродовольственных секторах и все более явным предпочтением потребителей в сторону крупномасштабной дистрибуции, чья рекламная политика позволяет закрыть ужасный квартал со стабильными данными о продажах. И компании всех секторов смотрят на первые три месяца текущего года с большой осторожностью (мелкие и коммерческие даже с некоторым опасением).
«Мы знали, что конец 2011 года будет тяжелым для нашего бизнеса» – сказал президент Unioncamere Ферруччо Дарданелло – «После шока в конце лета можно было предвидеть сокращение основных экономических показателей. Не радуют и настораживают прогнозы предпринимателей на начало 2012 года, свидетельствующие об усталости операторов от продолжения кризиса. Необходимы решительные действия для перезапуска итальянской системы, способной быстро пустить в оборот новые ресурсы, способной дать импульс бодрости и оптимизма нашим предпринимателям. Мы все должны принять в этом участие, начиная с национальной и международной кредитно-финансовой системы, которая должна быть в состоянии сбалансировать правильное внимание к обеспечению стабильности системы с сильной потребностью в экономических ресурсах со стороны компаний».
Бухгалтерский баланс за четвертый квартал 2011 года.
Промышленность: производство -1,8% и товарооборот -1,2%
Производство и оборот снизились соответственно на 1,8% и 1,2%, что свидетельствует о том, что стагнация производства, в том числе из-за замедления заказов, также сопровождается динамикой продаж, которая определенно теряет импульс по сравнению с предыдущими дискретными квартальными тенденциями. Промышленные компании с числом занятых менее 49 человек продолжают наиболее страдать от негативного делового климата (падение производства и товарооборота на -2,8% и -2,0%), который также особенно сильно бьет по ремесленному сегменту (соответственно, -3,8% и -2,8%). %). С другой стороны, более крупные операторы демонстрируют более сдержанное снижение обоих показателей (производство -1,1% и оборот -0,7%).
В отрицательном результате по объему производства основной вклад внесли деревообрабатывающая промышленность (-4,4%), текстильно-швейная (-3,6%) и электронная (-3,2%). Меньшие потери сообщают металлургическая промышленность (-1,3%), пищевая промышленность (-1,2%) и машиностроение, единственные отрасли, показавшие небольшой положительный намек на уровень производства в четвертом квартале 2011 года.
Что касается товарооборота, то единственным сектором, который не пострадал, является пищевой сектор (+0,3%), в то время как небольшое снижение касается машиностроения (-0,6%) и других отраслей промышленности (-1,0%). Наряду со значительным спадом производства в деревообрабатывающей, электротехнической и электронной промышленности наблюдается наибольшее падение и по обороту (соответственно -3,7% и -2,7%).
Производство и товарооборот сообщают о меньшем сокращении на Северо-Западе (-0,9% и -0,6%) и на Северо-Востоке (-1,3% и -0,4%). В этих областях только в Эмилии-Романье удается удерживать оба показателя на положительной территории, в то время как в Пьемонте и Венето это наблюдается только для товарооборота. Ломбардия, с другой стороны, кажется, больше страдает от слабости экономического контекста. Если центральные регионы расположены чуть ниже среднего по стране, то южные и островные регионы вместо этого значительно падают, сообщая о снижении производства и оборота на -5,1% и -4,5% соответственно.
Экспорт вырос на 2,5%
Столкнувшись с тем, что внутреннего спроса совершенно недостаточно, чтобы гарантировать рост производства и оборота, внешний спрос, особенно поступающий с более отдаленных рынков, остается для промышленных компаний инструментом смягчения последствий кризиса. В четвертом квартале 2011 года тенденциозный рост экспорта составил 2,5%, в который, хотя и в разной степени, вносят свой вклад малые и крупные компании. Показатели по секторам также были дифференцированы. Если наилучшие показатели на зарубежных рынках установились в механике (+5,6% тенденция роста), за ней следует пищевая промышленность (+3,9%), остальные отрасли демонстрируют положительную динамику, но в большей степени соответствуют среднему показателю. Только электротехническая и электронная промышленность демонстрируют отрицательную динамику зарубежных продаж (-4,4%).
Все макроподразделения демонстрируют прогресс в экспорте, но если Юг и Острова закрыли квартал с очень ограниченным приростом, то Северо-Запад (+2,9%) и Центр (+2,7%) демонстрируют, что они эффективно использовали возможности предлагаемые зарубежными рынками, в основном благодаря результатам, достигнутым в Пьемонте и Тоскане. Недалеко от роста сообщил Северо-Восток (+2,4%).
Заказы снизились на 2,1%
Заметное снижение (тенденция -2,1%) было зафиксировано в портфелях заказов промышленных компаний в четвертом квартале 2011 г., особенно в компаниях с числом занятых менее 50 человек (-2,9%), а также среди них компаний, относящихся к ремесленному сектору. (-3,8%). Среди отраслей наиболее резкие падения наблюдаются в текстильно-швейном (-4,1%) и деревообрабатывающем (-3,9%). Однако в меньшей степени пострадали машиностроение (-1,2%), электротехническая и электронная промышленность (-1,2%) и пищевая промышленность (-0,8%). На фоне более умеренного снижения заказов на Северо-Западе (-1,1%) и Северо-Востоке (-1,2%), потери более устойчивы в Центре (-4,2%), на Юге и островах (-4,5%). %).
Торговля
В четвертом квартале 2011 г. нисходящая динамика торговых продаж усилилась, достигнув -4,1% г/г. В наиболее неблагоприятном положении по-прежнему остаются операторы со штатом сотрудников до 19 лет, которые сообщают о падении продаж на 5,5%, в то время как для крупных компаний снижение останавливается на уровне 2,0%. Сокращение потребления в большей степени затрагивает розничную торговлю непродовольственными товарами (-5,6%), которая в небольших компаниях испытывает спад на -6,0%. С другой стороны, в меньшей степени пострадали продовольственные ритейлеры (-3,6%), где сжимаемость потребления действует в более ограниченной степени, и, прежде всего, масштабная дистрибуция, завершившая квартал практически безубыточными продажами. На небольшое увеличение продаж (+20%) могут рассчитывать только крупные операторы дистрибуции со штатом более 0,3 сотрудников.
Все макроподразделения сообщают о сокращении продаж, более выраженном среди операторов в Центре (-4,7%), где особенно страдают компании с числом сотрудников менее 19 (-6,3%). Если результаты Северо-Запада, Юга и островов не отличаются от средних по стране, то результаты Северо-Востока немного лучше (-3,0%), где большинство операторов получили результаты лучше среднего.
Другие услуги
Хотя влияние меньше, экономический климат также неблагоприятен для некоммерческих услуг. Фактически, в четвертом квартале 2011 г. прочие услуги претерпели тенденцию к снижению на 2,9%. Наиболее очевидные трудности возникают у компаний со штатом до 49 сотрудников, которые сообщают о сокращении более чем на 4%, в то время как компании большего размера ограничивают сокращение до -0,9%.
Снижение покупательной способности семей негативно сказывается как на гостиничных и туристических услугах, так и на услугах столовых и баров. Первые падают на 7%, результат, который не могут смягчить даже самые крупные структуры, в то время как вторые падают на 4,3%, результат, который можно отнести исключительно к компаниям со штатом до 49 сотрудников. Потребительские услуги также значительно снизились (-3,6%) за счет вклада каждого класса размера.
С другой стороны, услуги, ориентированные на бизнес, подвергаются меньшему наказанию, при этом снижение оборота ниже среднего: -2,1% для логистики, -2,0% для передовых услуг и -0,4% для ИКТ. В частности, последний сектор может воспользоваться явно положительным вкладом компаний с более чем 50 сотрудниками (+1,9%).
Все макроподразделения затронуты общей тенденцией к снижению, но центрально-южные регионы, где преобладают личные услуги и туристическая сеть, страдают больше, чем в среднем, в то время как северные регионы сообщают о меньших потерях.
Прогнозы на первый квартал 2012 года
Промышленность
Промышленные компании пока не видят признаков восстановления экономического цикла и не заявляют о себе с особым оптимизмом в отношении производственных и деловых перспектив на первый квартал 2012 года. Возникает отрицательное сальдо более 10 процентных пунктов (п.п.) как по производству, так и по обороту. , но ситуация выглядит хуже для предприятий с числом сотрудников менее 50, которые показывают балансы около -20 процентных пунктов, и для ремесленников, где баланс по обороту достигает -25,1 процентных пункта. С другой стороны, различия между оптимистами и пессимистами в более крупных диапазонах размеров явно меньше (баланс составляет -4,2 процентных пункта для производства и -5,5 процентных пункта для оборота).
Единственным сектором, в котором преобладают ожидания роста объемов производства и продаж в первом квартале 2012 г., является нефтехимия (соответственно +5,2 п.п. и +7,9 баланса), в силу прогнозов компаний со штатом более 50 человек. По всем остальным отраслям преобладают пессимистические утверждения, в меньшей степени в механике (-2,1 п.п. по производству и -5,6 п.п. по обороту), а трудности, ожидаемые в деревообрабатывающей отрасли, более акцентированы - мебельная (-32,2 п.п. производство и -36,2 по обороту). Даже с территориальной точки зрения не наблюдается никаких положительных признаков ни в производстве, ни в товарообороте.
Торговля
Прогноз на первый квартал 2012 года не отражает ожиданий улучшения делового климата для коммерческих компаний, учитывая, что в краткосрочной перспективе потребление не должно возобновиться. Только около 12 из 100 операторов говорят, что ожидают увеличения продаж, в то время как почти 39 из 100 настроены негативно, в результате чего баланс составляет -27 процентных пунктов. В любом случае заметен разрыв между более мелкими компаниями и компаниями с числом занятых более 20 человек: если для последних баланс отрицательный, но останавливается на уровне -9,2 п.п., то для первых пессимизм особенно распространен и отражается в балансе -39,6 балла. Негативные прогнозы для всех секторов: более выражены для торговли непродовольственными товарами, в то время как трудности имеют более слабое влияние на крупнооптовую торговлю (соответственно -33 п.п. и -7 п.п. остатки). Положительная интонация характерна только для крупнейших компаний пищевого сегмента (+7 п.п. к балансу).
Другие услуги
В первом квартале 2012 года не наблюдается явных признаков разворота тренда в категории «Прочие услуги». Явное большинство (61,2%) операторов в секторе не ожидают изменений в обороте, но доля тех, кто ожидает сокращения, превышает долю тех, кто ожидает увеличения примерно на 13 процентных пунктов.
Перспективы особенно негативны для логистических услуг, туристической сети и столовых и баров, с остатками, превышающими -25 процентных пунктов в каждом секторе. Менее мрачная картина складывается, однако, для сектора ИКТ, в котором только компании с менее чем 50 сотрудниками демонстрируют признаки оптимизма (+7,5 процентных пункта баланса, который возникает в этой группе размеров), а также для передовых услуг и услуг. персональные услуги, где вместо этого фиксируются положительные сальдо для более крупных компаний (соответственно +9,1 и +5,2 п.п.).
Наихудший баланс демонстрируют южные регионы (-18,3 п.п.), представляя довольно небольшую долю оптимистично настроенных операторов, но и на Северо-Западе баланс ниже среднего (-15,6 п.п.), учитывая, что пессимизм широко распространен как среди малые и средние крупные предприятия. Чуть лучше ожидания в центральных регионах (баланс -12,0 п.п.) и, прежде всего, на Северо-Востоке, где более явно преобладают ожидания стабильности товарооборота.
