Жили-были богатые и бедные. Передовые страны и те другие, которые в то время даже не назывались, как сейчас, "развивающимися", а «развивающийся» или даже «третий мир». Последние по-прежнему были учениками, которых часто отвергали и отчисляли, у «профессоров» мировой экономики.
В 1991 г., по данным МВФ и Евростата, развивающиеся страны были в долгах и подвергались проповедям сильных мира сего, которые хотели их воспитывать через соответствующие институты: Всемирный банк и Международный валютный фонд.
В течение почти 20 лет эта ситуация оставалась неизменной, за исключением постепенного изменения и внезапного обращения вспять в последние 3 года, с каких пор финансовый кризис захлестнул экономические системы Европы и США.
Теперь ученики превзошли учителей, и западные державы уступают нуворишам, Китай и Бразилия лидируют. Согласно исследованию рейтингового агентства Moody's, средний государственный долг западных стран составляет 70% ВВП, тогда как у БРИКС — всего 45%. Даже за последние три года, только в еврозоне процент вырос с 66% в среднем до 85%., причем уже трем странам (Ирландия, Португалия и Греция) пришлось прибегнуть к международной помощи.
Взглянув на историю последних 20 лет, мы заметим, как страны, погрязшие в долгах, такие как Россия 2000 года (100%) иАргентина 2003 г. (139%), сейчас явно восстановились: в 2009 г. доля России даже снизилась до 8% при прогнозах на 2011 г. до 11%, а в Аргентине сейчас устойчиво ниже 50%. Сама Индонезия за десять лет увеличила соотношение государственного долга к ВВП с 95 до 27%.
Наоборот, ситуация в западных странах продолжала ухудшаться. В 1991 году госдолг США составлял 68%, сегодня он достиг 100%., с цифрой около 14.600 трлн долларов. Двадцать лет назад долг Франции, Великобритании и Германии удерживался в пределах 30-40%, сейчас у крупных европейских держав (даже если британцы не являются частью евро) устойчиво превышает 80%. Уже в 91 году долг Италии был близок к 100% по отношению к ВВП, а сейчас превышает 120%..
Решающими были годы с 2003 по 2008 г. За этим изменением тенденции стоят три основных фактора: во-первых, зарождающаяся ужесточили свою финансовую дисциплину примерно в 2000-х годах, просто следуя совету МВФ. Затем они воспользовались гораздо более высокая скорость роста чем у других стран, что помогло сократить долг. Плюс у них есть выиграли, в частности государства Африки, от списания долга МВФ и Всемирным банком.
И наоборот, Запад не вырос или был слишком внимателен к своему бюджету. Большинство стран, о которых идет речь, начали свой собственный кризисный процесс задолго до 2008 года, только для того, чтобы увидеть, как он окончательно ускоряется.
По оценке американских аналитиков Кармен Рейнхарт и Кеннета Рогоффа, Стране требуется в среднем от 7 до 10 лет, чтобы восстановить свои счета.. Так что для бывших богачей это десятилетие обещает быть болезненным, конец которому может прийти только в 2017 году.
По последним данным, страна с самой большой задолженностью в мире — Япония (230%) впереди Греции (152%). Италия занимает шестую позицию (120%), США – девятую (100%), Франция – четырнадцатую (87%).
Однако также интересно понять, как эти динамики переплетаются, в том смысле, что большая часть долга страны удерживается другими через государственные облигации, купленные иностранными банками..
Поэтому неслучайно, например, Обама спешит позвонить Меркель и попросить ее урегулировать греческий кризис, учитывая, что кредиторами Афин являются немало американских банков. Или, например, что некоторые страны БРИКС, особенно Китай, готовы выложить сотни миллионов евро, чтобы помочь Европе выйти из кризиса. Возможно, чтобы спасти не слишком много косвенно себя и свои инвестиции.
Проблема понимания того, кто больше всего подвергается воздействию и по каким показателям, часто бывает сложной, поскольку эти данные не являются обязательными. BIS (Банк международных расчетов) опубликовал лишь некоторые из них. Из них видно, например, что Китай вложил почти 3.200 трлн инвестиций во внешний государственный долг. Где именно, неизвестно, но статистика Казначейства США показывает, что только в США размещено 1.200, а в еврозоне около 700 млн.
Или опять выясняется, что Великобритания является третьим по величине держателем долга США, которая, в свою очередь, является крупным кредитором Японии, а Испания инвестировала в Бразилию, а Франция и Германия на Италию.
В целом по данным, обновленным на декабрь 2010 г., общая задолженность иностранных банков составляет 200 миллиардов долларов, и основная часть игры проходит в треугольнике Уолл-Стрит, Лондон, Пекин.
ИИталия? В прошлом году доля государственного долга Италии, находящегося в руках иностранцев, увеличилась с 53 до 47%. По последним обновленным данным (на 30 июня 2011 г.) общий долг составляет 1843 млрд.. Основные кредиторы — Франция с 80 миллиардами и Германия с 35 миллиардами., в то время как США сделали ставку на итальянские ценные бумаги всего на 9 миллиардов.
См. анализ и график на Le Figaro
