От Anima до Fineco через Pioneer. В 2014 году он открылся стремительными темпами. строительная площадка управляемых сбережений, к настоящему времени консолидированное восстановление потоковя прибываю в купе и ле умопомрачительная производительность перечисленных групп. Последние номера Ассогестиони указывают, что в феврале отрасль установила двойной рекорд: почти 12 миллиардов финансирования (11,8), цифры, невиданные с 1998 года, и активы под управлением на новом рекорде в 1.362 XNUMX миллиарда евро, поддерживаемые как новыми подписками, так и эффектом производительности.. Тенденция, которая продолжает хорошую интонацию сектора, начатую в 2013 году. который закрылся с положительным балансом депозитов, превышающим +62,5 млрд евро, что является лучшим показателем за последние тринадцать лет (после 2012 г. депозиты сократились на 12 млрд, а в 2011 г. - на 41 млрд).
На фондовой бирже котирующиеся ценные бумаги поставили турбо: за последние 12 месяцев Азимут вырос на 122%, Banca Generali 62% Медиоланум на 74%. Тоже не удивительно Anima, исключенный из списка в 2009 году, возвращается в списки в эти дни. IPO Anima Holding, которое началось 31 марта прошлого года, завершится в ближайшие дни, 10 апреля, и представляет первого новичка 2014 года в основном списке Piazza Affari. По слухам, предложение было закрыто на второй день. Окончательная цена будет сообщена в течение 5 дней после закрытия размещения: диапазон составляет 3,5-4,5 евро за акцию при встречной стоимости предложения (55% капитала, с возможной 15% гриншу) в размере 577-742 млн. евро. Компания возвращается на биржу Спустя 5 лет после его прощания с списками в 2009 году и после интенсивной фазы агрегаций и слияний. По сути, Anima стала объединяющим полюсом различных реалий управления активами.: Bipiemme Gestioni, Etruria Fund, Mps Asset management Sgr, Antonveneta Abn Amro, Clessidra Alternative (последние три объединились в Prima Sgr), затем пройдя через слияние Aperta Sgr. Тем временем объемы выросли с 35 млрд активов под управлением в 2011 году до нынешних 48,6, выручка выросла с 220 до 146 млн, а прибыль до налогообложения — с 165 млн до 17 млн. Сегодня, передав руку и выведя группу на акции Рынок составляют фонд прямых инвестиций Clessidra и банки Mps и Bpm: фактически размещение предполагает не увеличение капитала, а продажу текущими акционерами. В частности, 164.892.260 42 42 акций выставлены на продажу Mps, Bpm, Lauro9,90 (компания, контролируемая Clessidra Sgr от имени фонда Clessidra Capital Partners II) и Prima Holding (принадлежит Lauro 14,72, Bmps и некоторым менеджерам Anima). группа). MPs и Bpm останутся акционерами после листинга Anima Holding с долями 42% и 8% соответственно, а Lauro 6 впоследствии получит долю в 42%. Есть условия блокировки: для компании 6 месяцев с первого дня торгов, для Lauro 12 36 месяцев, для MPs и Bpm XNUMX месяцев, для менеджмента XNUMX месяцев. Частичный, но существенный уход нынешних партнеров привлек внимание к будущим проектам группы.
Ожидается, что Fineco появится на бирже до лета., онлайн-банк группы Unicredit, занимающийся управлением активами и интернет-посредничеством, который имеет активы на сумму 31 миллиард евро под управлением и 19 миллиардов евро активов под управлением. Официальное объявление о предстоящем листинге было сделано во время презентации счетов за 2013 год на площади Кордузио, целью которой является получение от продажи положительного влияния на требования к капиталу группы. На рынке может оказаться до 30-40% e аналитики оценивают стоимость всей компании примерно в два миллиарда долларов. Но на этом маневры в Unicredit могут не закончиться. Хотя во время презентации плана генеральный директор Федерико Гиццони не хотел комментировать будущее пионер, многие также ожидают экстраординарных операций в компании по управлению активами группы, которая управляет активами на 175 миллиардов долларов. Например, маршрут листинга уже давно является гипотезой, которую нельзя исключать, как уже указывал сам Гиццони в 2011 году («Я бы не исключал этого, это может быть частью этого плана. Это возможная гипотеза», — сказал Гиццони в 2011 году, указав, однако, что досье еще не было на столе). Гипотеза снова актуальна после того, как Fineco выбрала путь. Однако несколько недель назад вице-президент Кандидо Фойс опроверг слухи об IPO. В последние дни Sunday Times говорила вместо возможная продажа ICBC китайцам (Промышленно-коммерческий банк Китая), крупнейшая китайская банковская группа. По данным британской газеты, ICBC может заплатить за Pioneer до 2 млрд евро, что соответствует оценке, равной 1,15% активов под управлением. На данный момент представитель ICBC отрицает по электронной почте, что ведутся переговоры с Pioneer, в то время как UniCredit не дает комментариев.
Banca Fideuram был тем, кому пришлось вернуться на фондовый рынок еще до того, как Anima, которая была исключена из списка в 2006 году для продолжения более широкого проекта интеграции с Евризон, который, в свою очередь, попадет на биржу. Однако все было заблокировано апстримным слиянием между Banca Intesa и San Paolo Imi, которое произошло летом 2006 года. И пошли разговоры о возвращении на фондовую биржу Banca Fideuram. Однако в тяжелые годы кризиса между 2008 и 2009 годами досье оставалось в ящике стола до начала 2010 года, когда совет директоров intesa Sanpaolo одобрил начало процесса листинга. Но от отсрочки к отсрочке в ожидании лучших времен на рынках след проекта новой посадки на Пьяцца Аффари был потерян. Напротив. Пока об этом просто не говорят. «На сегодняшний день это не обсуждается», — прокомментировал генеральный директор Intesa Карло Мессина. не так давно, отвечая на вопросы журналистов во время пресс-конференции по презентации бизнес-плана на 2014-2017 годы. Если бы Intesa разместила на листинге Banca Fideuram или другие активы, это принесло бы дополнительный капитал по сравнению с избыточными восемью миллиардами евро, капиталом, в котором банк в настоящее время не нуждается. «У нас есть набор бизнес-подразделений стоимостью от 10 до 15 миллиардов, — объяснил Мессина, — если мы перечислим их, мы увеличим избыточный капитал, но потеряем прибыль в отчете о прибылях и убытках. Так что нам не нужна котировка, которая оценивает эти активы. В будущем варианты открыты, учитывая, что это активы, которые имеют ценность и могут быть использованы в полной мере, возможно, с целью партнерства на европейском уровне». В любом случае, если бы Intesa пришлось выбирать сегодня, Banca Fideuram, вероятно, по-прежнему был бы ее первым выбором. «Я не думаю, что листинг Eurizon на фондовой бирже имел бы смысл, а листинг Fideuram имел бы больше смысла», — прокомментировал он. Томмазо Коркос, генеральный директор Eurizon Capital, незадолго до презентации промышленного плана Intesa, отвечая на вопрос о будущем подразделений банка по управлению активами во время выставки Asset Management Show. «Это правда, — добавил он, — что на данный момент есть интерес к IPO Anima, но нам еще нужно развить определенную динамику». Среди направлений развития, которые генеральный директор указывает в качестве приоритетных, есть ускорение уже начатой интернационализации, которая будет происходить по внутренним линиям через Banca Fideuram и подразделение международных банков.
