Магазины закрыты по воскресеньям. И это может быть крупная розничная торговля, по-видимому, более солидная, которая больше всего страдает от этого в панораме торговли в Италии. Тревожный крик вызывает исследование, проведенное Bain & Company для Confimprese, которое оценивается в 34 миллиарда евро убытков от общего оборота розничных компаний, если предложение Движения 5 Звезд закрыть магазины на 40 воскресений в году. Падение на 13%, к которому нужно добавить риск потери работы для 70 тыс. работников отрасли (плюс еще не менее 10 тыс. со смежными отраслями). К этому прогнозу «слезы и кровь» добавляется исследование, подготовленное исследовательским центром Mediobanca о состоянии здоровья крупных коммерческих операторов в Италии, в том числе международных игроков, присутствующих в нашей стране.
Рассмотренные операторы представляют собой 97% рынка торговых сетей в Италии, оборот которого в 2017 году составил 83 миллиарда долларов (без НДС), с ростом на 4,4% по сравнению с предыдущим годом и, прежде всего, с лучшими показателями с 2014 года. Прибыль превысила один миллиард евро, лучший показатель с 2013 года. Но все это блестки — это не золото: операционная маржа сектора фактически находится на историческом минимуме, рентабельность инвестированного капитала упала до 4,8% в 2017 году, что ниже той же стоимости капитала (6%), что, таким образом, подчеркивает рынок. которая продается, но насыщается в ущерб менее эффективным операторам, которые, как ни удивительно, являются именно операторами крупномасштабной дистрибуции.
Фактически, исследование делит рынок на четыре широкие категории: крупнооптовая розничная торговля (гдо), то есть крупные сети, управляемые итальянскими или международными корпоративными группами, такими как Esselunga, Carrefour, Auchan и т. д.; организованное распространение, то есть консорциумы и союзы между небольшими брендами, которые, тем не менее, продолжают оставаться независимыми; мир кооперативный; скидка. Затем будет также электронная коммерция, которая, однако, в Италии продолжает играть второстепенную роль по сравнению с продажами исследованных операторов (поэтому не считая Amazon). Из этой разбивки следует, что больше всего тормозит именно крупная дистрибуция, а львиную долю составляют промежуточные бренды и дисконтные магазины. Оборот крупномасштабной дистрибуции в целом вырос всего на 0,2% в 2017 году, в отличие от дискаунтеров, которые путешествуют почти на 10% в год с 2013 года.
Не только. Из общего объема доходов от крупномасштабной коммерческой дистрибуции в Италии крупномасштабная дистрибуция дает лишь немногим более четверти против 33% организованной дистрибуции. Но больше всего приносит всего 2,5% прибыли, по сравнению с 44,3% организованной дистрибуции и 34% дискаунтеров, которые, несмотря на участие, получают всего 15,6% доходов, согласно данным, обработанным Mediobanca. Даже рентабельность вложенного капитала (Roi), которая в среднем составляет 4,8%, при крупномасштабном распространении составляет 3,5% против 19,9% у дискаунтеров. «Дисконттеры — он привел пример Габриэле Барбареско, глава отдела исследований Mediobanca – иметь рентабельность инвестиций, сравнимую с доходностью крупных люксовых брендов, таких как Luxottica и Ferragamo.
Наиболее прибыльной сетью является итальянская компания Eurospin с рентабельностью инвестиций 23%, которая лучше, чем у двух немецких конкурентов, представленных в Италии в дисконтном секторе, Lidl и Penny Market. С другой стороны, дела у итальянских брендов крупной дистрибуции идут хуже, от Esselunga до Pam. По некоторым причинам, начиная с международных соревнований, особенно двух французских гигантов Carrefour (первый зарубежный рынок в Италии с более чем 1.000 точек продаж) и Ашан. Фактически, все международные группы также присутствуют за границей (в среднем 24% продаж за рубежом), особенно за исключением тех, которые находятся в США, которые имеют достаточный внутренний рынок, в то время как крупномасштабная итальянская дистрибуция имеет исключительно национальное измерение. .
Это неизбежно сказывается на товарообороте: WalMart, единственная крупная компания в США, которая также осуществляет продажи за границу, занимает первое место по доходам среди 18 проанализированных основных мировых операторов с 413,4 миллиарда долларов. В одиночку она требует больше, чем такая страна, как Австрия. Потом есть соотечественник Kroger с более чем 100 миллиардами, Carrefour, британская Tesco и так далее. Последний из восемнадцати, то есть испанский Mercadona, оборот 21 миллиард в 2017 году, больше, чем первая итальянская крупномасштабная дистрибуция, Coop с 14,8 миллиардами.. С одним соображением: Mercadona — одна из немногих европейских групп, помимо итальянской и британской Sainsbury's, которые работают только в своей стране. Тем не менее, у него 1.627 точек продаж, которые приносят ему 8.600 евро за квадратный метр, больше, чем 4.500 у Carrefour, 6.900 евро у Tesco и около 4.000 у WalMart и Kroger. Таким образом, фрагментированный итальянский рынок в конечном итоге благоприятствовал росту малого бизнеса, но и ему угрожает возможное закрытие по воскресеньям.
