В силу своей процикличности, химический сектор несет на себе всю тяжесть замедления мировой экономики. Кроме того, протекционизм и ужесточение нормативно-правовой базы из-за экологических проблем создают проблемы для отрасли, чистая прибыль которой во втором квартале 29 года упала на 2019 базисных пунктов по сравнению с тем же периодом годом ранее. В то же время, увеличение предложения за счет строительства и открытия гигантских нефтехимических заводов в США, Китае, Индии и прежде всего на Аравийском полуострове окажет понижательное давление на цены на некоторые продукты, в частности этилен и производные. Действующие в настоящее время стандарты обяжут вовлеченных игроков изменить производственные процессы в ближайшие годы: Coface предвидит риск столкновения с судебными делами, такими как те, которые в настоящее время находятся на рассмотрении в табачной или фармацевтической промышленности, связанные с опиоидным скандалом, с возможностью достижения финансовых соглашений с некоторыми юрисдикциями США, чтобы избежать суровых наказаний.
Просто США вместе со странами ЕС благодаря инвестициям в биомедицинские исследования являются мировыми лидерами в открытии и разработке, но уже не в производстве лекарств. Как указалИСПИ, в последние десятилетия центр тяжести постепенно смещается в Индию и Китай, соответственно завод и поставщик активных ингредиентов. Индия фактически является лидером в производстве непатентованных лекарств с долей мирового рынка 20%; она также покрывает около 50% мирового спроса на вакцины. Но именно из Китая сама Индия импортирует почти 70% активных ингредиентов (АФИ). Доля Пекина в мире составляет 13%, и от его производства зависит множество других ключевых ингредиентов в производстве лекарств, как более сложных (все еще подпадающих под действие патентов), так и непатентованных, для которых он производит до 80% лекарств. активные ингредиенты. За последние два десятилетия Пекин создал внушительный арсенал производства АФИ, в результате чего цены на 30-40% ниже среднего., в том числе благодаря более мягкому регулированию и щедрым государственным субсидиям: общий объем производства между АФИ и промежуточными продуктами в 2019 году достиг 9,5 млн тонн (2,5 только АФИ), из которых 1,9 млн пришлось на рынки Европы. В последние годы экспорт вырос в среднем на 3,8% и составил около 30 миллиардов долларов. И эта тенденция, похоже, сохранится, поскольку ожидается, что в период с 2020 по 2024 год запатентованные молекулы на сумму 160 миллиардов евро станут общественным достоянием.
Фармацевтическая промышленность США в значительной степени зависит от поставок лекарств из Индии, фирмы которой поставляют примерно 40-50% непатентованных лекарств. И коэффициент зависимости от Пекина намного выше. В США импорт китайских лекарств за последнее десятилетие увеличился на 76%, и сейчас около 80% лекарств производится в Китае., среди них 95% ибупрофена и 45% пенициллина. Неслучайно среди секторов, избавленных от импортных пошлин, есть именно товары медицинского назначения: если это позволило АФИ остаться вне торговых трений, то теперь самая большая проблема связана с задержками в цепочке поставок, вызванными CoVid-19. Проблема особенно остро ощущается в Европе, где до сих пор нет единой системы управления транспортировкой фармацевтической и медицинской продукции. и когда нескоординированные действия отдельных государств-членов создают многочисленные проблемы для свободного движения товаров первой необходимости. На данный момент крупные группы в Европе и США могут гарантировать поставки благодаря запасам материалов, рассчитанным в среднем на три-шесть месяцев, но в среднесрочной перспективе шок, вызванный пандемией, скорее всего, подтолкнет компании к диверсификации. рынки их закупок и производства.
Как будто этого было недостаточно, более строгие правила, введенные для ограничения риска для окружающей среды, связанного с процессами, используемыми в производстве химикатов и конечных продуктов, приводят к увеличению затрат.. Правительства многих стран с развитой экономикой и стран с формирующимся рынком уделяют пристальное внимание экологическим соображениям перед лицом растущей общественной озабоченности по поводу предотвращения изменения климата и общественного здравоохранения, что требует изменения используемых моделей производства. Связанная с этим проблема переработки представляет собой риск для сектора, например, после освещения в СМИ воздействия проглатывания микропластика на морских животных. В связи с этим аналитики прогнозируют, что более широкое использование методов вторичной переработки усугубит спад химического производства в ближайшие годы. Многие страны уже приняли законы, ограничивающие использование пластиковых пакетов, и ожидается, что внедрение такой практики во всем мире приведет к некоторому сокращению предложения, особенно пластика с низкой добавленной стоимостью. Со структурной точки зрения продукты сегмента ароматизаторов и косметики трудно воспроизвести в точности, что ограничивает конкуренцию для существующих игроков: выход на этот рынок требует постоянных и дорогостоящих инвестиций в исследования и разработки с течением времени.
Италия — европейский лидер по производству лекарств на 32,2 млрд евро.: производство фактически выросло на 22% за последние 10 лет при увеличении экспорта на 117%, настолько, что более 80% продукции предназначено на экспорт. Занятость также растет, достигнув более 66.000 XNUMX человек.. Этот сектор также становится стратегическим благодаря инвестициям в исследования и разработки, которые составляют около 16% всего производственного сектора, что делает его одной из самых инновационных отраслей в нашей стране. В текущей ситуации итальянская фармацевтическая промышленность все еще мало затронута кризисом: Сектор активных ингредиентов сохраняет важную позицию с оборотом 3,6 миллиарда евро и представляет 9% мирового рынка (41 миллиард), а доля продаж за рубежом достигает 85%.: экспорт в основном направлен в США (40%), европейских партнеров (36%) и Японию (18%).
