БОТОВЫЙ АУКЦИОН СОВЕРШАЕТ СДЕЛКУ
ЕВРОПА НАКАЗЫВАЕТ ЦИКЛИЧЕСКИЕ АКЦИИ
Двусторонняя сессия для фондовых рынков. В первой части, на волне надежды на то, что решение проблемы американского риска дефолта будет найдено, европейские фондовые биржи возобновили путь к восстановлению после невзгод, связанных с греческим риском. На Piazza Affari индекс Ftse Mib стартовал с роста на 0,70%, во Франкфурте индекс Dax вырос на 0,12%, в Лондоне Ftse 100 — на 0,20%, а в Париже Cac 40 упал на 0,25%. Сильный тон азиатских фондовых бирж помог улучшить настроения, подстегнутые отличными квартальными результатами из Кореи и Японии, где восстановление после цунами, по крайней мере, в отношении корпоративной прибыли, кажется намного более быстрым, чем ожидалось. Однако после результатов аукциона ботов атмосфера резко изменилась. Piazza Affari изменила курс после того, как аукцион государственных облигаций Италии вызвал опасения по поводу долга еврозоны. Тем временем спреды на рынке облигаций вновь расширяются. Европейские фондовые биржи резко изменили курс. Около 12 Лондон -30%, Париж -0,5%, Франкфурт -0,8%, Мадрид -0,4%. Милан также дефлировал и упал на 1%, на этот раз больше всего пострадали циклические акции, слабые по всей Европе. Однако в 0,2:13 ситуация снова изменилась: Ftse Mib вернулся к 19.000 0,11 с положительным изменением на XNUMX%.
ДОХОД БОТОВ НА МАКСИМУМЕ С НОЯБРЯ 2008 ГОДА
РАЗРЫВ МЕЖДУ BTP И BUND ВЕРНУЛСЯ БЛИЗКО К 300
«Аукцион показал, как Италия вынуждена платить высокую доходность по гособлигациям», — комментирует трейдер. На аукционе Ctz 30 было присвоено 04 млрд евро с доходностью 2013% — рекордной с сентября 1,5 года — и спросом, в 4,038 раза превышающим предложение. Это самая высокая доходность с сентября 2008 года и сопоставима с 1,6% в июне. Доходность шестимесячных BOT выросла до 2008% до самого высокого уровня с ноября 3,22 года, в разгар урагана Lehman. С другой стороны, соотношение между спросом и предложением уменьшилось, упав до 2,2269 с прежних 2008. Спрэд между BTP и Bund снова увеличился и теперь составляет 1,561 пункта с 1,72 пункта, зафиксированных вчера при закрытии. Две государственные облигации предлагают соответственно 295,3% и 291% по текущим ценам. Оставшись среди 5,7 лет периферийных стран, доходность испанских боно составляет 2,75%. Спрэд по отношению к немецкой десятилетней облигации в этом случае равен 10 пункта.
NOMURA И JP MORGAN: ВРЕМЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
UNICREDIT (+2,91%) — ЛУЧШАЯ ЗАЩИТА
Вновь возникшая напряженность на рынке облигаций идет рука об руку с падением более цикличных акций: вчера Jp Morgan и Nomura посоветовали продавать циклические акции, которые с начала года опережают рынок на 12%, в пользу банков, котирующихся на уровне дисконт в размере 56 % собственного капитала по сравнению с циклическими акциями. Итак, на этот раз среди лучших акций Ftse/Mib, за исключением Luxottica (+2,51%), значатся только акции банков: Unicredit +3,35%, Intesa +1,86 и Monte dei Paschi +2,21%.
FIAT ЗАДЕРЖИВАЕТ ГОНКУ В ОЖИДАНИИ СЧЕТОВ
STM РАЗРУШАЕТ НАРКОТИКИ ОТ NOKIA
Fiat spa находится в минусе (-1,80%) в ожидании публикации отчетности за второй квартал года в течение дня. Вчера Fiat Industrial (-0,25%) опубликовал результаты выше ожиданий благодаря вкладу американской компании CNH. Выручка составила 6,3 млрд евро (+10,6%), а торговая прибыль — 530 млн евро, увеличившись на 53%. Холодный душ для Stm, худших акций во всем Ftse Mib с падением на 9,95% до 5,79 евро. Экономическая тенденция во втором квартале 2011 года и ожидания относительно спроса на следующие несколько месяцев отрицательно сказались на ценах крупнейшего европейского производителя полупроводников. Выручка составила 2,56 миллиарда долларов, что немного лучше, чем консенсус-прогноз, который составлял 2,51 миллиарда и 2,531 миллиарда, достигнутых в 2010 году. Валовая прибыль составила 38,1%, а чистый результат был равен 420 миллионам долларов по сравнению с 356 миллионами долларов годом ранее. Но компания во главе с Карло Бозотти поплатилась за резкое замедление работы одного из своих основных клиентов, финской Nokia, что побудило дочернюю компанию St-Ericsson закрыть некоторые заводы. С влиянием 500 рабочих мест, даже если Бозотти поспешил сегодня заявить, что «они не будут выбором постоянного характера». Слабые показатели третьего квартала 2011 года также неизбежно способствуют падению цен на акции: производитель чипов прогнозирует оборот в диапазоне от -5% до +2% и валовую прибыль в размере 35,5%. Что касается мирового спроса на чипы, итало-французская компания заявила, что ожидает тенденции от нуля до +5% в текущем году. Пересмотр в сторону понижения целевых цен и рейтингов различными инвестиционными банками не заставил себя ждать: Exane Bnp Paribas снизила рекомендацию с нейтральной до неудовлетворительной, при этом целевая цена выросла с 9,6 до 7,9 долларов за акцию. Cheuvreux также понизил свой рейтинг до худшего по сравнению с предыдущим показателем, в то время как Jp Morgan сохранил свой нейтральный рейтинг.
