Токио открывает свои двери вверх. на Китайские сумки идет дождь ликвидности. Картина менее жизнерадостная, если смотреть на Запад. L'Europaборется с украинской драмой, смиряется с катастрофой и различными чрезвычайными ситуациями, в США крепнет ощущение, что борьба с инфляцией будет сложнее и дороже, чем допускает ФРС, а портфели крупных операторов пересматриваются : меньше акций роста, некоторые опасаются даже стоимостных. Больше всего нравятся наличные.
Nikkei растет, Alibaba запускает обратный выкуп на 25 миллиардов долларов
Il Nikkei Токио вырос на 1,3%. Это также продвигает Ханг Сенг Гонконга, +1%. Индекс Технологов повышается на 3%. Среди компонентов Alibaba набрала 8% после объявления об увеличении программы обратного выкупа до 25 миллиардов долларов, более десяти миллиардов долларов.
Фьючерсы вниз в США и на Eurostoxx
Фьючерсы на Wall Street и Eurostoxx упали чуть менее чем на полпроцента. Вчера Nasdaq закрылся с понижением на 0,4%, Dow Jones 0,6%. S & P500 практически без изменений. Сессия фондового рынка США, начавшаяся в плюсе, после вмешательства Джерома Пауэлла стала негативной. Губернатор предупредил, что центральный банк США должен действовать «быстро», чтобы снизить слишком высокую инфляцию, если это необходимо, даже при увеличении более чем на четверть процентного пункта.
Boeing закрывается на 3,6% после инцидента в Китае. Самые яркие оборонные акции в списке блестят.
Цены на сырье растут. масло WTI прибавила сегодня утром 2% до 114 долларов за баррель. Вчера министры иностранных дел Евросоюза обсудили возможность блокирования импорта российской нефти.
Облигации работают. Линчеватели видят, что акции скоро обгонят
Смогут ли наши герои избежать рецессии? Джером Пауэлл, председатель ФРС, уверяет, что да. Прогремевшая вчера ФРС будет повышать процентные ставки «быстрее» и «агрессивнее», даже больше, чем на четверть пункта, если потребуется. Но, пишет Reuters, «из леса выходят дружинники по облигациям». Проще говоря, инвесторы, готовые воспользоваться слабостью центрального банка, уже действуют, чтобы наказать запоздалую и робкую политику ФРС.Доказательство? Разрыв между двухлетними облигациями, наиболее чувствительными к изменениям официальных ставок, и десятилетними облигациями сократился с 60 до 20 базисных пунктов по мере приближения переломного момента. Но почти всегда, когда краткосрочные ставки дают больше, чем долгосрочные, наступает рецессия: рынок ожидает, что ему будут платить больше за деньги, которые он дает в краткосрочные ссуды, чем в долгосрочные, потому что он пессимистично смотрит на будущее рынка. экономика. Итак, вчера, как раз в тот момент, когда Пауэлл говорил, доходность 10-летних T-облигаций выросла до 2,298% (с 2,153%), самого высокого уровня с 2019 года, но двухлетняя облигация выросла еще больше, поднявшись с 1,942% до 2,153%. %: вой дружинников уже на тротуаре Уолл-Стрит.
Деньги решают все: Уоррен Баффет занимается страхованием и летает с Generali
Заумная техническая тема, но имеющая немедленные практические последствия: вчера сообщил король рынка Уоррен Баффет. покупка страховой компании Alleghany (+25% на 11,6 млрд долларов), самая сложная операция с 2016 года. Цель состоит в том, чтобы получить в свои руки самые ликвидные финансовые портфели, потому что в наши дни «наличные решают». А в Европе ничего не меняется: доходность долгосрочных гособлигаций еврозоны в первой половине дня выросла до уровней, невиданных как минимум два года, немецкий Бунд даже достиг самого высокого уровня с 2018 года. А тем временем Generali добился седьмого подряд повышения: битва за контроль над Триестом приобретает еще большее значение.
Европа больше умалчивает, но Буба настаивает: более высокие ставки в течение года
Пути центральных банков расходятся. Джером Пауэлл предупреждает, что ФРС готова поднять ставки более чем на 25 базисных пунктов при любой возможности, если возникнет такая необходимость. Кристин Лагард, подчеркнув, что «на данный момент нет признаков стагфляции», тем не менее повторила, что политика ЕЦБ будет «основана на гибкости», поскольку «война в Украине, вероятно, повлияет на деловую активность и может возобновить вызвать увеличение сбережений домохозяйств, как это уже произошло во время карантина». Так что Франкфурт готов отступить после объявления об окончании поддержки.
Причина кроется в цифрах Fitch: по оценке рейтингового агентства, мировой ВВП в этом году упадет на 0,7%, поскольку он ухудшился «из-за усиления вызовов, связанных с инфляцией и вторжением в Украину». Но звездно-полосатая экономика ограничит падение на 0,2%, до +3,5%. Вместо этого ВВП Еврозоны сократился на 1,5 пункта, до 3%. Отсюда настоятельная необходимость защищать рост, даже за счет того, что ставки растут «медленнее, чем в Соединенных Штатах», как указывает Fitch. Рассуждения, которые не убеждают Иоахима Нагеля, президента Бундесбанка: «Понятно, — говорит он, — что, если прогнозы инфляции потребуют этого, нам придется продолжить нормализацию денежно-кредитной политики, а также начать повышать наши ключевые процентные ставки».
BTP близок к 2%, Bund находится на самом высоком уровне с 2018 года.
Резкий рост цен на сырьевые товары и война в Украине оказывают сильное давление на более длинную часть кривой доходности.
Доходность 2,18-летних казначейских облигаций прошла сегодня на рынке на уровне 2019%, в районе самого высокого уровня с мая 1,97 года. Наш 0,44-летний BTP составляет около 2018%, самый высокий показатель за два года. XNUMX-летний немецкий Bund подскочил на XNUMX%, уровня, невиданного с ноября XNUMX года.
В марте европейские облигации рискуют завершить третий отрицательный месяц подряд, как это уже было в феврале и январе.
Спред увеличивается до 152 пунктов (+0,82%). Также следует отметить, что курс немецких 4- и 5-летних облигаций впервые с июля 2015 года вышел в плюс.
Нефтяные компании защищают Милан (+0,3%), ВВП падает до +2,7%
Piazza Affari (+0,3% до 24,294 пункта) закрылась в плюсе благодаря спринту нефтяных компаний. Лондон, наиболее чувствительный к сырью, также вырос.
Агентство Fitch резко снизило оценку роста итальянской экономики, которому суждено остановиться в этом году на уровне 2,7% по сравнению с 4,3% в предыдущих ожиданиях.
Париж -0,57% и Франкфурт -0,55%. Мадрид -0,35%. Индекс цен производителей Германии в феврале вырос на 25,9% после +25,0% в январе и +24,2% в декабре 2021 года.
Москва вновь открывается на полпути, S&P отменяет рейтинг России.
Середина открытия Московской биржи. Сектор акций остается закрытым, возобновляются торги гособлигациями. Центральный банк пообещал купить государственный долг, чтобы повысить ликвидность и помочь стабилизировать финансовую систему. Доходность 10-летнего государственного долга России достигла 14,30%, +210 базисных пунктов. Рубль по-прежнему проигрывает: -3%.
Goldman Sachs во второй раз снизил прогноз ВВП Москвы на 2022 год с -10% до -7%. S&P global решило понизить рейтинг России после того, как Евросоюз призвал независимых аудиторов отказать в рейтингах компаниям, зарегистрированным в стране.
Геннадий Тимченко, давний союзник президента России Владимира Путина, ушел из совета директоров газодобывающей компании «Новатэк» после того, как подвергся резкой критике из-за санкций, введенных в связи с вторжением России в Украину. «Новатэк», крупнейший частный производитель природного газа в России, не назвал причин своего ухода. По данным журнала, в прошлом году Тимченко был шестым самым богатым миллиардером России с состоянием в 22 миллиарда долларов. Forbes.
Fly Tenaris, Eni открывает месторождение в Алжире
Крупнейшим победителем сессии стала Tenaris (+6,1%), за ней следует Eni (+2,9%). Шестиногая собака вместе с Сонатраком вчера объявили о важном открытии в концессии Землет-эль-Арби, в бассейне Северного Беркина в алжирской пустыне. Предварительные оценки позволяют предположить мощность около 140 млн баррелей. HSBC повысил рекомендацию с «держать» до «покупать».
Восстановление после сложного старта Saipem (+0,6%): презентация плана реструктуризации группы, запланированная на пятницу, является одним из самых деликатных мероприятий недели.
Леонардо бежит, очень холодно для Тима ниже 0,30.
Марш Леонардо не ослабевает (+3%), что является ориентиром для оборонной политики.
Решение Fitch понизить рейтинг Telecom Italia (-1,47%) с BB до BB- с негативным прогнозом стало причиной нового снижения акций, которые опустились до 0,29 евро.
Коммунальные услуги держат, ожидание почты растет
Коммунальные службы без особых проблем преодолевают влияние указа на энергетику. Equita говорит: «По нашим первоначальным оценкам, поскольку многие элементы еще предстоит изучить и не подтвердить компаниями, последствия не кажутся особенно значительными». Enel и Italgas выросли на 1,1%, A2A +1,9%.
Poste Italiane находится в движении (+0,40%) с учетом завтрашней отчетности, сопровождаемой руководством и обновлением плана до 2024 года.
Банки были слабыми: Mediobanca -2,2%, Intesa Sanpaolo -0,9%, Bper -0,6%, Unicredit -0,3% и Banco Bpm -0,1%.
В конце основной корзины расположился Диасорин (-3%), потерявший часть пятничного выигрыша.
Среди мелких акций подскочили Bialetti (+22,5%). В пятницу вечером компания по производству кофе усатого человечка сообщила о выходе на прибыль после долгой реструктуризации: 5,8 млн консолидированной прибыли в 2021 году против убытка в 10,5 млн годом ранее.
Читайте также – Фондовые биржи, инвесторы бегут от фондов, инвестирующих в Европу из-за рисков российско-украинской войны
