Банк Японии родил мышонка. Правление Банка Японии объявило об удвоении покупок ETF (с 3,3 до 6 трлн иен), но не приняло никаких других стимулирующих мер, ожидаемых рынками. Покупки ценных бумаг на рынке остаются неизменными (80 тысяч миллиардов иен), как и ставка (0,1%) по депозитам в самом Банке Японии. Стоимость денег остается неизменной на уровне -0,1%. Короче говоря, мы не увидели тех мер, о которых так подробно говорили в последние дни, начиная с выпуска 50-летних облигаций. Губернатор Курода не потратил боеприпасы (которых сейчас не хватает) на поддержку плана финансовой экспансии, которого уже ожидал премьер-министр Синдзо Абэ. Токийская фондовая биржа после резкого падения начала близка к паритету. Иена продемонстрировала уверенный рост по отношению к доллару - на 1,9% до 103,27.
MPS, PASSERA-UBS ПРОТИВ MEDIOBANCA-JP MORGAN
Таким образом, с некоторого разочарования для рынков началась пламенная пятница. Ключевым событием, конечно же, станет публикация стресс-тестов 53 европейских банков. Но не менее важным будет поток квартальных отчетов, поступающих от европейских компаний. Макроданные еврозоны (безработица, динамика ВВП и инфляция) также актуальны.
Но настоящий театральный переворот касается Монте-Паски. Вчера, накануне памятного дня, когда мы ждали зеленого света от ЕЦБ для плана спасения, разработанного с советниками JP Morgan и Mediobanca, и вмешательства Atlante 2 по проблемным кредитам, альтернативное предложение, разработанное Corrado Passera которая может рассчитывать на финансовую поддержку UBS, но за которой стоит консорциум фондов США. Таким образом, операция может сделать вмешательство Атланты бесполезным. Предложение Passera-Ubs будет рассмотрено сегодня Советом директоров, а затем рассмотрено надзорным органом ЕЦБ, который должен будет убедиться в последовательности проекта.
Это по возможности повышает внимание к экзаменам банковского сектора, который и так вчера находился в состоянии сильного стресса. Продажи Deutsche Bank (-4,3%) были бурными, но не пощадили даже Banco de Santander (-3,9%). Crédit Suisse также резко упал (-5,02%), несмотря на возврат к прибыли во втором квартале. На итальянской бирже Intesa подешевела на 3%, Unicredit -3,7%. Подешевели также акции Mediobanca (-1,2%), Banca Pop. Милан (-4,6%) и Banco Popolare (-2,9%).
КОМИССИИ AZIMUT РАСПАДАЮТСЯ
Среди худших акций дня оказались акции Azimut (-9,3%). В первом полугодии компания зафиксировала чистую прибыль, сократившуюся более чем вдвое, до 68 миллионов со 180 миллионов, при выручке в 313 миллионов с 415 миллионов. На эту цифру повлиял обвал комиссий за результаты, который был частично дисконтирован: акции с самого начала накопили убыток, который сегодня близок к 40%. Однако компания подтвердила свои финансовые цели на 2016 год, включая распределение оставшегося купона в 1 евро в четвертом квартале. Группа объявила о назначении генеральным директором Серджио Альбарелли, бывшего регионального менеджера Франклина Темплтона. Страховые компании слабы: Generali -2,7%, Unipol -3,1%.
EX GOOGLE ЛЕТАЕТ. БЕЗОС БОГАЧЕ БАФФЕТА
Снижение цен на нефть, компенсированное результатами технологических гигантов, охарактеризовало сессию на Уолл-стрит. Индекс Dow Jones потерял 0,09%, S&P 500 вырос на 0,22%, а Nasdaq - на 0,3%. В списке по-прежнему есть плюс у Apple, рост на 1,4%. Акции Facebook также выросли на 1,3% после хороших квартальных результатов. Частичное восстановление Twitter (+3,4%) после падения накануне.
Отчеты Alphabet необычны. Выручка прежней Google за квартал выросла на 21,3% до $21,5 млрд, а прибыль выросла с $3,93 млрд до $4,88 млрд. Это результат огромного роста доходов от мобильной рекламы. После биржи акции выросли на 6,5%, до 816 долларов.
Amazon показал очень хорошие результаты после фондового рынка, +2,08% благодаря буму интернет-продаж и отличной производительности сервисов потокового видео. Между тем состояние Джеффа Безоса превзошло состояние Уоррена Баффета: теперь он третий богатейший человек на планете (после Карлоса Слима и Билла Гейтса).
БТП, НОВЫЙ РЕКОРД ЗА 5 ЛЕТ
Напряженность ввиду стресс-тестов, но также и разочарование в связи с некоторыми сдержанными квартальными отчетами. Таким образом, европейские фондовые рынки замедляются, а Милан становится темно-красным. Вчера площадь Пьяцца Аффари закрыла сессию снижением на 2%, до 16.523 0,6 пунктов. Париж (-0,4%), Франкфурт (-0,4%) и Лондон (-XNUMX%) показали лучшие результаты.
Казначейство разместило максимальную сумму BTP и CCTEU на 8,5 млрд евро, включая 4,5 млрд евро новой десятилетней декабрь 2026 года. Доходность упала до нового исторического минимума для 5-летних BTP и сравнялась с рекордным минимумом мартовского аукциона по облигациям BTP. 10 лет. Климат доверия в еврозоне был стабильным в июле, но резко упал на европейском уровне из-за спада, зафиксированного в Соединенном Королевстве.
АТЛАНТИЯ ЗАВОЕВЫВАЕТ НИЦЦУ, MEDIASET - ЖИЗНЬ В СУДЕ
Деловые отношения, не всегда легкие, между Римом и Парижем становятся все более тесными. Последний эпизод в хронологическом порядке касается Атлантии (-0,90%), которая вчера вечером, в условиях закрытия фондовых рынков, получила в консорциуме с Edf 60% акций Aeroports de la Cote d'Azur (ACA), публичной компании, контролирующей аэропорты. Французской Ривьеры (Ницца, Канны-Манделье и Сен-Тропе) с предложением в 1,222 миллиарда долларов. «Аэропорт Ниццы — это уникальный актив, — прокомментировал генеральный директор Джованни Кастеллуччи, — обслуживающий одно из самых важных туристических направлений в мире с большим потенциалом роста».
Также вчера была консолидирована ось между Кальтаджироне и Суэц-Газ де Франс. Французская группа увеличит свое присутствие в Ачеа (-0,34%), увеличив долю с нынешних 12,5% до 23,3% благодаря покупке акций у группы Caltagirone, которой принадлежит 15,8% капитала компании. Взамен Кальтаджироне получит новые акции Suez, равные 3,5% капитала, стоимостью 293 миллиона евро по вчерашним ценам.
Вчера наконец-то вышел в эфир Реакция Mediaset (-2,8%) на разлад с Vivendi. Совет директоров дочерней компании Fininvest, совещаясь для утверждения счетов (в минусе на 27 миллионов именно из-за расходов, связанных с соглашением, утверждает Бишионе), отклонил альтернативное предложение Vivendi, посчитав его «неприемлемым, поскольку оно несовместимо с обязательный договор уже подписан». Поэтому лидеры Бишоне дали мандат «администраторам предпринять все необходимые действия, направленные на выполнение контракта со стороны Vivendi, и, в случае бездействия со стороны последней, подать гражданский иск, а также, возможно, и уголовный иск о защите». интересов компании».
Реакция Vivendi была незамедлительной: «Мы выполняем свои обязательства и не допускаем обвинений в обратном», поэтому французы дали понять, что оставляют за собой «право подать в суд на Mediaset за клевету».
FORD СИГНАЛИЗАЦИЯ, FIAT CHRYSLER СЛАЙДЫ
Мороженое в четырехколесном мире родом из Детройта. Fiat Chrysler оставил на земле 8,05%. По мнению Exane Bnp Paribas (ниже рынка), целевой показатель рентабельности компании в зоне НАФТА, равный примерно 10% ко второй половине 2017 года, слишком высок. Мнение находит утешение в отчетах Ford (-10%), завершивших второй квартал с падением прибыли выше ожиданий, несмотря на рост выручки.
Чистая прибыль составила $1,97 млрд по сравнению с $2,16 млрд годом ранее. Руководство предупредило, что во второй половине 2016 года может произойти снижение рентабельности в Северной Америке, регионе, где во втором квартале прибыль до уплаты налогов составила $2,7 млрд. Валовая прибыль от этой деятельности составила 11,3%, что ниже рекордного уровня первого квартала 2016 года. Тревога коснулась и GM (-4%).
САЙПЕМ РАЗРУШИЛСЯ, САРАС ХОРОШО
Цены на нефть слабые: избыток запасов в США, выросших впервые за три месяца, столкнул цену WTI вниз на 78 центов, до 41,14 доллара за баррель, а также поставки Brent в сентябре на 79 центов, до $42,68. . В Европе индекс нефтяного сектора Stoxx упал на 1,5%, Eni потеряла вчера 2,5%. Тенарис -2,9%.
Резкое и драматичное падение акций Saipem на 9,7% после объявления о пересмотре прогнозов выручки и прибыли за весь 2016 год. Однако предупреждение о прибыли не слишком пугает аналитиков. Citigroup подтвердил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 0,52 евро. Mediobanca подтвердил прогноз выше рынка с целевым показателем 0,47 евро. Goldman Sachs подтвердил рекомендацию «Покупать», снизив целевую цену до 0,59 евро с 0,62 евро. Saipem также рекомендует покупать акции SocGen, в результате чего целевой показатель остался неизменным на уровне 0,52 евро. Наконец, Kepler-Cheuvreux скорректировала целевую цену с 0,44 евро до 0,40 евро. Оставить рейтинг без изменений.
На Амстердамской фондовой бирже акции Royal Dutch Shell потеряли 3,7% после закрытия квартала с прибылью, которая оказалась менее половины ожидаемой аналитиками. Противоположная ситуация наблюдается в нефтеперерабатывающем секторе, который в случае падения цен на нефть может скорректировать маржу переработки в сторону увеличения.
Неслучайно акции Saras оказались одной из лучших акций сегодняшнего дня с ростом на 3,8% до 1,5160 евро. Конкурент Neste Oil (Финляндия) сегодня утром опубликовала данные за второй квартал, показывающие уверенный рост и превзошедшие ожидания: акции взлетели до нового рекордного максимума в Хельсинки, прибавив 10%. Вчера утром Macquarie объявила, что начала освещение компаний Neste и Saras с рейтингом «выше рынка». Целевая цена Saras установлена на уровне 2 евро.
FINMECCANICA, СЧЕТА В порядке. ENEL-METROWEB, ЭТО СДЕЛАНО.
Выручка падает, но прибыль и заказы растут для Finmeccanica/Леонардо. Чистый результат вырос на 89%, включая продажу Fata. Обычная чистая прибыль составила 200 миллионов (+120%).
Совет директоров Enel одобрил интеграция дочерней компании Open Fiber и Metroweb. Компания, как сообщил генеральный директор Франкско Стараче, также начала переговоры по оптоволокну с Iliad. Совет также утвердил полугодовой отчет, в котором объявил об увеличении целевых показателей на 2016 год.
Неожиданный поворот в Moncler. Temasek, сингапурская инвестиционная компания и владелец Dufry, входит в компанию Ремо Руффини, которая контролирует компанию по производству пуховиков. Джанни Тамбури покинул финансовую компанию Ruffini Partecipazioni и теперь владеет прямой долей в 5,1% в Moncler. Goldman Sachs и JP Morgan подтвердили свое положительное мнение, повысив соответствующие целевые цены до 18,90 евро (с 18,60 евро) и до 19 евро (с 18 евро).
