Ожидание сессии на рынках, ожидание данных по инфляции в США в четверг: то, что скажет Бюро трудовой статистики, должно задать крейсерскую скорость повышения ставок в США, но также усилить давление на ЕЦБ. Трейдеры ожидают как минимум четыре повышения ставок в США. В Европе, несмотря на требования ястребов, центральный банк, похоже, полон решимости сопротивляться, по крайней мере, до декабря.
В ожидании данных по инфляции сцена занята финансовыми и наиболее надежными технологическими акциями, Apple и Microsoft лидируют. Нефтяные компании продают на волне возможного соглашения между США и Ираном, а газ топчется на месте в ожидании результатов миссии Эммануэля Макрона на Восток. Основное внимание уделяется казначейским облигациям: доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на два базисных пункта с момента последнего закрытия до 1,94%. Вчера был достигнут самый высокий уровень с начала пандемии — 1,96%. Короче говоря, медведь затаился.
Отскок Уолл-стрит протянул руку помощи акциям Азиатско-Тихоокеанского региона. Токийский Nikkei прибавил 0,9%, сеульский Kospi — 0,8%, сиднейский — 1%. О равенстве The Straits Times of Singapore.
Гонконгский Hang Seng является лидером дня с ростом почти на 2%, уступая Alibaba (+6%) и JD.Com (+5%).
Китайские биржи более осторожны: индекс CSI 300 шанхайского и шэньзенского списков растет на 0,3% благодаря поддержке покупки со стороны финансовых компаний, близких к пекинским властям.
Рынки США вчера были в плюсе. Индекс S&P 500 вырос на 0,8%. Dow Jones +1,06%, лучше, чем Nasdaq (+1,28%).
Фармацевтические названия контрастируют. Это разочаровывает Pfizer, которая закрывает год Covid с выручкой в 102 миллиарда долларов (против ожидаемых 105 миллиардов). Fly Amgen (+8,1%) объявляет о новом выкупе.
Peloton выплескивается (+20%) после смены караула у руководства производителя велотренажеров, который в ожидании предложений от Nike, Amazon и Apple объявляет об увольнении 2.800 сотрудников.
Нефть WTI подорожала на 0,4%, до 89,4 доллара за баррель: вчерашняя сессия закрылась падением почти на 2%. Евро доллар и иена немного выросли.
Ставки, лихорадка на BTPs все еще растет. Банды +0,26%
Несмотря на то, что инфляция все еще остается на высоком уровне, Бруно Ле Мэр ожидает ее снижения к концу года. Это слова французского министра экономики, взятые за образец государственного диктатора в «Уничтожении», бестселлере его друга Мишеля Уэльбека. А вот операторы рынка, увы, не умеют читать. Итак, на волне роста доходности ГКО, при 1,969-летней ставке 2,75, росте на 2019% (максимум с ноября 1,85 г.), доходность 2020-летних БТР также выросла до 0,26 п. во второй половине дня, 4%, самый высокий показатель с мая 154 года. Десятилетний немецкий Бунд достигает уровней, невиданных в течение примерно трех лет, с доходностью +XNUMX%, +XNUMX базисных пункта. Спред закрывается на отметке XNUMX пункта.
S&P: ЕЦБ переедет в декабре
По данным S&P, маловероятно, что чистые покупки облигаций ЕЦБ достигнут нуля до сентября 2022 года. Поэтому инвестиционный банк видит первое потенциальное повышение ставок в декабре 2022 года. новых макроэкономических прогнозов и в свете новой информации, полученной за это время о стоимости энергии, обменных курсах и тенденциях заработной платы.
Казначейство продает с аукциона 7,7 млрд облигаций
В этом контексте казначейские аукционы возвращаются. Минфин объявил о среднесрочном и долгосрочном выпуске трех-, семи- и двадцатилетних BTP на общую сумму 7,7 млрд евро. Это BTP с 15 декабря 2024 года и семилетняя облигация со сроком погашения 15 февраля 2029 года на сумму от 2,5 до 3 миллиардов евро. Вместо этого срок действия двадцатилетней облигации (1,2 миллиарда долларов) истекает 2041 марта XNUMX года.
Доллар укрепляется и сдерживает восстанавливающийся евро на уровне 1,141, в то время как трейдеры ждут данных по инфляции в США, которые могут подстегнуть ставки на более быстрое, чем ожидалось, повышение ставок. Единая валюта подскочила на 2,7% на прошлой неделе после жесткого тона ЕЦБ.
Замедленный отскок на Пьяцца Аффари (+0,31%)
Новый всплеск продаж облигаций США ослабил рост большинства европейских фондовых бирж. Eurostoxx50 +0,2%. По итогам сессии Ftse Mib зафиксировал рост на 0,31%, с +1% утром до 26 411 пунктов.
Согласно данным, опубликованным Istat, розничные продажи в Италии выросли на 7,9% в стоимостном выражении в прошлом году — по сравнению с -5,2%, зарегистрированными в 2020 году, — и на 7,2% в физическом объеме. В годовом исчислении продажи выросли на 9,4% после +12,4% (пересмотрено с 12,5%) в предыдущем месяце.
В остальной Европе лучшим рынком является Мадрид (+1,3%), движимый банками. Франкфурт (+0,26%) и Париж (+0,27%) теплее; Амстердам не изменился, а Лондон теряет 0,11%.
BP прибавила 0,33% к закрытию, прибавив 1,65% после сообщения о самой большой прибыли за 8 лет, прибыли в 12,8 млрд долларов в 2021 году и объявления о планах увеличить выкуп акций до 1,5 млрд долларов в квартал с 1,25 млрд долларов.
Axa +2,2% после повышения Morgan Stanley до избыточного веса.
Занятость продолжает расти в странах ОЭСР
ОЭСР объявила, что уровень безработицы в регионе ОЭСР снизился восьмой месяц подряд в декабре до 5,4% с 5,5% в ноябре, что на 0,1 пункта выше допандемического уровня, наблюдавшегося в феврале 2020 года.
В Италии безработица снизилась до 9% с 9,1% в ноябре. Уровень безработицы упал ниже своего допандемического уровня в Австралии, Чили, Франции, Исландии, Литве, Люксембурге, Нидерландах, Новой Зеландии, Португалии, Испании, Турции и Италии. Этот показатель также снизился в декабре восьмой месяц подряд в еврозоне (7% с 7,1% в ноябре).
Ответственные банки: Bper и Credem работают
В центре внимания – акции банков, восстанавливающиеся после эффекта спреда. Интеза Санпаоло усиливается (+2%), но розовая майка находится на уровне Bper (+4,7%). Credem работает (+3,7%) после рекордных результатов, вознагражденных брокерами. Banca Akros повысил свой рейтинг с нейтрального до накопленного с целевой ценой 7 евро (с 6 евро). Ценные бумаги Mediobanca подтвердили целевую цену акции в 7 евро: «В целом результаты оказались примерно на 10% лучше, чем ожидалось», — пишут аналитики.
Депутаты чествуют Ловаглио, Morgan Stanley продвигает Generali
MPs очень подтянут (+6,8%) после смены топ-менеджмента, перешагнув психологический порог в 1 евро, несмотря на убыток за квартал (-79 млн) хуже ожидаемого.
Среди финансовых показателей Generali показали хорошие результаты (+0,9%), от которых Morgan Stanley начал хеджировать с равным рейтингом. Fondazione Crt и Leonardo Del Vecchio рассматривают возможность расторжения договора о консультациях с компанией через несколько дней после ухода Франческо Гаэтано Кальтаджироне.
Что касается управления активами, Morgan Stanley вместо этого начал хеджировать Poste Italiane (+0,6%), рекомендуя перевес, целевая цена которого составляет 14,90 евро.
Телеком ждет супер Илиаду, прыжок из Cnh
В минусе Telecom Italia (-0,89%), даже если наблюдатели считают, что предложение Iliad по Vodafone Italia не является отрицательным для бывшего действующего президента, который может избавиться от сильного конкурента.
Среди промышленников хорошо дела обстояли у Cnh (+2,45%) по результатам 2021 г. Iveco, с другой стороны, были тяжелыми: -3,66% по результатам. Подборы Леонардо: +2,43%.
Сарас взлетает, коммунальные службы отключены
Saipem падает на 3,90%, достигнув самого низкого уровня с 1993 года. Рынок продолжает наказывать акции, ожидая, когда станет ясно, какой будет сумма операции по увеличению капитала. Вниз Eni: -1,14%.
Акции Saras, наоборот, растут (+7,56%), благодаря росту маржи переработки.
Коммунальные услуги по-прежнему страдают из-за повышения процентных ставок: Enel теряет 1,55%. Потери более 2% для Геры, А2А и Ирен.
