В ночь с 9 на 10 мая 2012 года появились новости, которые сильно ударили по рынкам: Джей Пи Морган, один из крупнейших и солиднейших американских инвестиционных банков, возможно, с самой лучшей репутацией, раскрывает в СМИ убытки около 2 миллиардов долларов на деривативы для «неправильной» сделки хеджирования.
Реакция рынков, уже потрепанных агонией евро, действительно негативная, потеря капитализации акций JP Morgan он составляет от 10 до 15 миллиардов долларов.
Между нами говоря, 2 миллиарда долларов, которые, возможно, достигнут 3, когда операция будет окончательно закрыта, «щекочат» такой банк, как JP, который только в 2011 году сообщил о чистой прибыли в размере 18 миллиардов евро. Тем не менее, новости имеют влияние в эти дни, особенно в Европе. В результате романа начался обычный финансовые сплетниприправленный "охота на ведьм». Виновник, пойманный с дымящимся пистолетом в руке, находится там и называется Бруно Иксил. Он торговец и в мире известен как "кит"Или"Волдеморт», мультяшные и тревожные прозвища: короче, персонаж; похоже, он сравнивал себя не с кем иным, как с Иисусом, который за годы работы заставил JP Morgan заработать несколько сотен миллионов долларов, совершая все более рискованные сделки и ставки, и, вероятно, отложил себе несколько десятков миллионов за счет богатых бонусов. .
Преступник в конечном итоге наказывается, потому что «китуволен, как и его могущественный босс. В глазах всего мира катастрофическая операция закрыта и все должно разрешиться. Почему тогда JP Morgan теряет в стоимости более 10 миллиардов?
Потому что рынки не глупы, и они это понимают. для Бруно Иксила сегодня, будет еще 10 таких как он или как Джером Кервьель завтра если правила не меняются.
Президент Обама сказал, что есть необходимость в немедленной и кардинальной реформе финансовых рынков, но, честно говоря, мне это кажется несколько демагогическим комментарием перед выборами. Где был мистер «Да, мы можем», когда после дефолта Lehman Brothers он разочаровал мир, не завершив желаемые изменения?
Когда я начал работать в 1992 году прямо в JP Morgan трейдером, Закон Гласса-Стигалла, закон, вступивший в силу после кризиса 1929 г. положить конец спекуляциям и банкротствам банков а на самом деле так да он отделил традиционный банкинг от инвестиционного банкинга.
Сегодня мы много говорим о Правило Волкера, правило, которое должно препятствовать банкам осуществлять деятельность "собственная торговля", Это означает, что торговые операции за свой счет, вне зависимости от интересов клиентов. Однако на сегодняшний день закон не является реальностью.
Я также считаю, что внедрение правила Волкера или современной версии более строгого закона Гласса-Стигалла крайне желательно. но недостаточно. Такое правило имеет смысл тогда и только тогда, когда:
- Вводится на уровне во всем мире, чтобы избежать перемещения активов и капитала там, где правила более благоприятны
- Оно сопровождается серьезная реформа экономических стимулов, посредством которых сотрудники инвестиционных банков получают компенсацию, в противном случае, как я уже писал в блоге только советовать, банки продолжат нанимать чрезмерные риски и многие руководители Уолл-стрит продолжат «делать вид, что не видишь».
Плюс я думаю, что действительно пора действовать! Тем более, что на этот раз налогоплательщики не согласятся нести расходы по банкротству в результате ошибок очередного недобросовестного менеджера, двигавшегося вслепую жадность.
Если вы не слишком чокнуты и хотите погрузиться в реалии крупных инвестиционных банков, сходите и посмотрите Гарантийное требование в итальянских театрах в эти выходные.
