Девальвация греческих облигаций, расширение фонда помощи, рекапитализация банков. Цели, поставленные европейскими лидерами на последнем саммите в Брюсселе, амбициозны. Соглашение пришло в крайнем случае, поздно ночью, но первые результаты уже есть: сегодня утром инвесторы праздновали соглашение с максимально возможной эйфорией, наводнив списки Старого континента покупками.
«Сегодня Европа приблизилась к решению финансового кризиса», — прокомментировал президент Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу. «Саммит позволил нам принять элементы глобального ответа, амбициозного и надежного ответа на кризис, который переживает еврозона», — добавил довольный президент Франции Николя Саркози.
Объявлен главный герой последнего европейского саммита это была Италия. Общественные институты «благосклонно» приветствовали меры роста, представленные Сильвио Берлускони, но в то же время предпочли защитить себя своего рода конкурсным управлением по отношению к нашей стране.
Итальянский план был включен в выводы саммита, чтобы обязать наши институты соблюдать взятые на себя обязательства. Но это еще не все: перед Комиссией ЕС поставлена задача «представить подробную оценку мер и проконтролировать их реализацию». Лечение пока предоставляется только странам, получающим помощь: Греции, Португалии и Ирландии.
А теперь давайте подробно посмотрим, что предусматривают антикризисные планы Европы и Италии:
ЕВРОПЕЙСКИЙ ПЛАН
– Девальвация 50% греческих облигаций и новая помощь Афинам
В начале 2012 года номинальная стоимость греческих государственных облигаций будет снижена на 50%, что равно примерно 100 миллиардам евро. Это гораздо более высокое снижение, чем 21%, установленное на саммите в конце июля. Мера будет применяться ко всем облигациям, находящимся в портфелях европейских частных банков.
Таким образом, в 2020 году долг Афин вернется к 120% ВВП (в настоящее время он составляет 160%), что считается устойчивым уровнем. Греция также получит новую помощь в размере 130 миллиардов евро к 2014 году.
– Рекапитализация 90 европейских банков
К июню 2012 года 90 европейских банков, уже прошедших стресс-тесты, которые не смогут распределять дивиденды и бонусы, получат новые вливания ликвидности. Эта мера позволит кредитным учреждениям (определяемым как «системные») нести убытки, связанные с девальвацией греческого долга, одновременно доведя их основной уровень 9 (коэффициент прочности капитала) до минимума 1%.
Общая стоимость операции составляет 106 миллиардов евро, из которых 14,7 приходится на итальянские банки. Чтобы найти эти ресурсы, банкам сначала придется привлечь собственный капитал, в качестве альтернативы они смогут обратиться к Штатам и только в крайнем случае к EFSF.
– Более чем в два раза увеличился Государственный накопительный фонд (ЕФСФ)
Огневая мощь Государственного сберегательного фонда увеличилась более чем в два раза, увеличившись с нынешних 440 миллионов до примерно одного миллиарда евро. Новые средства будут использованы для покупки государственных облигаций стран, испытывающих трудности, на вторичных рынках.
Укрепление фонда будет происходить за счет двух инструментов: с одной стороны, будут предоставлены гарантии до 20% по выпускам долговых ценных бумаг стран, подвергшихся атаке со стороны рынков, с другой – один или несколько специальных фондов. (специальные транспортные средства), которые смогут воспользоваться гарантиями EFSF для привлечения международных инвестиций (особенно из стран с развивающейся экономикой).
ПИСЬМО ИЗ ИТАЛИИ
– Трудоустройство: пересмотрены правила увольнения
К маю 2012 года итальянские компании, испытывающие экономические трудности, смогут увольнять сотрудников в одностороннем порядке и с компенсацией, но без каких-либо обязательств по их восстановлению. Таким образом, статья 8, содержащаяся в августовском маневре, ужесточается. Для бюджетников также будут запущены механизмы мобильности и резервного фонда с уменьшением заработной платы. Тех, кто уйдет на пенсию, не заменят, и сотрудники будут вынуждены соглашаться на новые рабочие места и новые назначения. Наконец, для поощрения найма молодых женщин будет возобновлен договор об ученичестве.
– Социальное обеспечение: вышел на пенсию в возрасте 67 лет.
Звучит ново, но это не так. Еще до отправки письма в Брюссель итальянское законодательство предусматривало повышение пенсионного возраста до 67 лет для всех работников: мужчин и женщин, в государственном и частном секторах. Наращивание начнется в 2013 году и закончится в 2026 году.
– Выбытия на 5 млрд евро
План продажи государственных активов будет представлен к концу ноября, затем он должен пройти конференцию «государство-регионы». Поэтому местные власти должны будут определить программу приватизации контролируемых компаний. Цель состоит в том, чтобы собрать не менее 5 миллиардов евро за три года.
– Новый план использования фондов ЕС
У государства недостаточно ресурсов для софинансирования проектов, которые должны осуществляться за счет средств ЕС, как того требуют правила ЕС. По этой причине правительство намерено направить средства, замороженные в настоящее время на застопорившиеся проекты (около 50 миллиардов евро), на меньшее количество инвестиций. «Национальная ставка софинансирования» также будет снижена по сравнению с уровнями, требуемыми в настоящее время ЕС (25 или 50%).
— Только комиссия за уменьшение долга
Меры по сокращению долга государственной казны были, пожалуй, наиболее ожидаемыми мерами, но они просто приведут к созданию «рабочей группы» к концу года. Его задачей будет создание «комплексного плана» по сокращению долга.
– Ипотечные кредиты молодым парам нестандартных работников
Государство гарантирует ипотеку на первый дом супружеским парам в случае, если муж и жена имеют ненадежный контракт.
– Либерализации
Местные общественные услуги и часы работы магазинов будут либерализованы. Усиление конкуренции в сфере распределения топлива и автоответственности.
- Некоторые изменения в Конституции
Конституционные реформы требуют длительного времени (в лучшем случае 9 месяцев), но правительство гарантирует, что имплементационные указы будут приняты «без задержек».
Вот изменения: возможность избираться депутатами в 18 лет и сенаторами в 25 лет; сокращение вдвое количества членов двух палат; усиление полномочий премьер-министра; обязательство по сбалансированности бюджета; устранение ограничений свободы инициативы.
