MONTI В ЕС ПОСЛЕ САМОГО ТРУДНОГО ДНЯ
РЫНОК АКЦИЙ -4,7%, УОЛЛ-СТРИТ И АЗИЯ ВНИЗ
Европейская миссия премьер-министра Марио Монти (сегодня в Брюсселе с Баррозу и Ван Ромпеем, саммит в четверг с Меркель-Саркози) не могла начаться в более драматической обстановке, несмотря на телефонный звонок Барака Обамы с добрыми пожеланиями. Финансовый горизонт еще больше усложнился: к очагам кризиса в Италии и Испании присоединилась угроза грядущего понижение рейтинга французской тройки А и провал переговоров по соглашению о дефиците федерального бюджета США.
РЫНКИ. На этом фоне БТП не ухудшаются, но остаются в серьезной опасной зоне: доходность 6,62-летних неизменна на уровне XNUMX% и спрэд с Бундом расширился до 475 пунктов только за счет притока денег к Бундам, теперь до доходности 1,89% (-6 б.п.). Вчера пострадали гособлигации Испании: доходность десятилетних облигаций выросла до 6,48% (спред 464). Разрыв между французскими и немецкими 10-летними облигациями составляет 155 базисных пунктов. Кризис с силой ударил по европейским биржам, капитализация которых упала на 194 млрд: в Милане индекс FtseMib упал на 4,7%. Лондонская фондовая биржа потеряла 2,4%, Парижская -3,2%, Франкфуртская -3,3%. Глубокое падение также на Уолл-стрит: Dow Jones -2,10, S&P -1,86, а также резкое снижение Nasdaq - 1,92%. Токио -0,40% и гонконгский Hang Seng -0,98% также упали.
ПРОГНОЗ. Сообщение о том, что рейтинг США не будет понижен, улучшило настроения на Токийской фондовой бирже, фьючерсы Standard & Poor's отмечают робкий рост (+0,3%). Не исключено, что прайс-листы после вчерашнего обвала смогли найти шаткое равновесие. Но любое предсказание должно иметь дело с общей неопределенностью. Негативные данные об азиатской экономике способствовали усилению опасений инвесторов в связи с падением экспорта из Японии и замедлением роста в Сингапуре. Цены на все сырьевые товары, включая нефть, упали: WTI потеряла 2% до 95,7 доллара за баррель.
ПЛАН СОРОСА. Единственный способ избежать краха еврозоны из-за нехватки ликвидности, пишет Джордж Сорос, — дать ЕЦБ возможность выступать в роли кредитора последней инстанции. Чтобы обойти законодательные и нормативные ограничения, ЕЦБ мог ссужать деньги в неограниченном количестве через EFSF или Fondo Salva Stati. «Действуя вместе, — объясняет финансист, — EFSF и ЕЦБ могли бы решить проблемы ликвидности банков со скромными обязательствами перед Штатами». Между тем, в отчете с красноречивым названием «Последние дни евро» UBS предсказывает кошмарный сценарий: BTP и Bonos на уровне 9%, французские OAT на уровне 5%. Единственным противоядием от такого количества яда является фискальный союз. Но быстро.
Конгресс США спорит обо всем
НО НА СЕЙЧАС TRIPLE A БЕЗОПАСЕН
Производственная активность, переданная ФРБ Чикаго, лучше, чем ожидалось. Между тем, существующий внутренний рынок демонстрирует признаки восстановления: +1,4% в октябре. Но эти данные не ограничивают оползень на Уолл-стрит, ожидающий официального обнародования секрета полишинеля, а именно провал переговоров между республиканцами и демократами о сокращениях в федеральный бюджет. Стороны настолько далеки, поясняет Washington Post, что не было договоренности даже о сообщении итогов переговоров. Демократы до последнего призывали к совместной пресс-конференции, республиканцы отказывались выступать вместе со своими соперниками. Поэтому объявление было поручено парламентской ноте, которая вышла только после закрытия биржи. Однако срыв переговоров не приведет к понижению рейтинга «три А» агентствами Fitch и Moody's, подтвердили оба агентства.
Учитывая обстоятельства, неудивительно, что операторы решили облегчить свои позиции в начале «короткой» недели в связи с праздником Дня благодарения. Между тем, те, у кого в портфеле все еще есть Btp или Oat, облегчают свои позиции. На самом деле финансовые акции продолжают страдать: Bank of America -5% находится на самом низком уровне с 11 марта 2009 года.
ДЕПОЗИТЫ ФРС Удвоились до 715 миллиардов
БАНКИ ПО ВСЕМУ МИРУ ПРЕВРАЩАЮТСЯ В ДОЛЛАР
Кризис евро спровоцировал погоню за долларом, который больше, чем когда-либо, является бесспорной резервной валютой планеты. С конца 2010 года депозиты в Федеральной резервной системе увеличились с 350 миллиардов долларов до 715 миллиардов долларов. Таким образом, понижение рейтинга казначейских облигаций Standard & Poor's не имело никакого эффекта. Действительно, с тех пор доллар укрепился на 7,2% по отношению к среднему курсу основных валют. Десять месяцев назад было 22 банка с депозитами более миллиарда долларов, сегодня, несмотря на доходность 0,25%, они выросли до 47. И наоборот, стоимость финансирования евро-долларового свопа выросла на 139 пунктов выше базиса. европейский межбанковский уровень.
ПОНИМАЯ, БАЗОЛИ СТАВИТ НА БРАДЖОТТИ
ГУЦЗЕТТИ: «РЕШЕНИЕ В КРАТЧАЙШЕЕ ВРЕМЯ»
Джузеппе Гузетти повторил, что выбор преемника Коррадо Пассеры состоится «в ближайшее время». Но и сегодня, наверное, не будет ожидаемого белого дыма. На самом деле запланировано заседание правления, но наблюдательный совет под председательством Базоли, ответственного за назначение, так и не был созван. Профессор признал растущий консенсус некоторых фондов (в частности, Туринского и Флорентийского) в отношении имени Марко Морелли, нынешнего генерального директора Banca dei Territori, но у него в запасе есть внешняя кандидатура, несомненно престижная и компетентная: Джерард Браджиотти, генеральный директор Banca Leonardo, один из самых активных итальянских банкиров на международной арене.
BPM, BONOMI ДОВЕРЯЮТ ЭГОНУ ЦЕНДЕРУ
30 ИСПОЛНИТЕЛЬНЫХ ДОЛЖНОСТНЫХ ЛИЦ PIAZZA MEDA ПОД ПРОВЕРКОЙ
Первое после увеличения капитала правление Bpm оформило мандат компании по подбору персонала Egon Zehnder для оценки и возможной замены 30 менеджеров института Piazza Meda. Это первое решение эры Бономи, первый удар по равновесию учреждения, где до сих пор выдающиеся карьеры и назначения проходили через расчетную палату Друзей. Теперь открывается еще одна деликатная глава: замена генерального директора Энцо Кьезы, который будет предшествовать собранию держателей облигаций 2 декабря, на котором должны будут измениться условия конвертируемой валюты (с 6 до 2,71 евро, что примерно в десять раз превышает текущую стоимость облигации). облигация), одна из самых неловких глав прошлого менеджмента. Андреа Бономи, сильный на оси с Mediobanca (который теперь должен будет разместить 150 миллионов без выбора), намерен продемонстрировать Банку Италии, что ветер на Пьяцца Меда действительно изменился.
АВТОМОБИЛИ, ТОВАРЫ И БАНКИ
ВОТ ЖЕРТВЫ ЧЕРНОГО ПОНЕДЕЛЬНИКА
В Европе наибольшие потери коснулись товарных запасов (Stoxx сектора -5,9%), строительства (-3,7%), автомобильной промышленности (-4,8%) и банков (-3,7%). В Лондоне акции двух крупных горнодобывающих компаний Rio Tinto -5,8% и Bhp Billiton -4,8% лидировали по снижению, но и банк Barclays также упал на 5,3%. Нацелены банки в Париже (BnpParibas -4,3%) и во Франкфурте (Deutsche Bank -4,9%).
Piazza Affari была оштрафована за отчисление дивидендов некоторых компаний: A2A, Atlantia (промежуточный 2011 г.), Enel (промежуточный 2011 г.), Mediobanca, Mediolanum (промежуточный 2011 г.), Recordati (промежуточный 2011 г.), Tenaris (промежуточный 2011 г.), Terna (промежуточный промежуточный 2011). В целом по индексу FtseMib отделение купона составило около 0,6%. Падение Finmeccanica выделяется в миланском списке, упав на 6,6%. В течение недели состоится совет директоров холдинга по созыву президента Пера Франческо Гуаргуальини. Вчера ходили слухи о скорой отставке самого Гуаргуальини, но итоги заседания совета директоров дочерней компании Selex свидетельствовали о другом: гендиректор Марина Гросси, жена президента, причастная к расследованию скандала с Enav, не ушла в отставку.
Падение Eni -3,5% и других нефтяных компаний сказалось на миланском списке: Saipem -5,7%, Tenaris -4,1%. В минусе оказались все банки: Юникредит -2,9%, Интеза -5,6%, Уби -5,2%, Поп Эмилия -7,5%. После череды колебаний PopMilano также упал на 6,8%, MontePaschi -4,9%. Generali потеряли 2,4%, что является ограниченным убытком по сравнению с падением акций Allianz -3,4% и Axa -5%. Telecom Italia потеряла 4,7%. Сильное снижение для Lottomatica -7,8%, Tod's -5,5% и StM -6,3%.
Фиат, в день расторжение договоров с профсоюзами для всех итальянских сотрудников (всего 72 6,8 человек) приступить к заключению контракта на автомобиль, он не избежал общего падения автомобильных запасов и потерял XNUMX%.
