В противостоянии великих держав признаки холодной войны сменялись ветром мира на торговом фронте. Волна высылки Москвой дипломатов из Европы и США тяжким бременем давит на Европу, но это очень мало по сравнению с облегчением от свидетельства диалога между Вашингтоном и Пекином на тарифном фронте, подтверждающего, что новые международные балансы переходят из Тихого океана. Между тем риск Италии снова дает о себе знать: в очередной раз рынки, которые делали ставку на подтверждение веса Pd и Forza Italia, нас не взяли.
MICROSOFT +7,6%, FACEBOOK ТАКЖЕ ПОЗИТИВНО
Рынки могут рассчитывать на толчок со стороны Уолл-стрит, которая вчера показала лучшую сессию с августа 2015 года, отскок после худшей недели за последние два года. Вчера вечером Dow Jones вырос на 2,8%, Nasdaq — на 3,3%. В корзине «голубых фишек» выделялись высокотехнологичные компании (Microsoft +7,6%, Intel +6,3%). Благодаря восстановлению за последние полчаса Facebook также закрылся ростом (+0,4%): ведомство связи FCC начало расследование в отношении социальной сети.
КИМ ЗАСТАВЛЯЕТ ВЫИГРЫШ, ЕВРО ПОДНИМАЕТСЯ НА ИЕНЕ
Этим утром оптимизм заразил Азию. Токийский индекс Nikkei за последнюю сессию вырос на 2,2%. Иена по отношению к доллару ослабла до 105,6, но также и по отношению к евро (торговалась на уровне 131,32 против японской валюты, 1,2450 против доллара, самого высокого уровня за месяц).
На валютном фронте южнокорейская вона выросла на 1.070 с 1.082. Скачок также должен быть связан со слухами о неожиданной поездке Ким Чен Ына в Пекин, дипломатической инициативе, возможно, в рамках подготовки к встрече с Дональдом Трампом. Это будет первая государственная поездка северокорейского президента с 2011 года, с момента его прихода наверх, до смерти отца. Сеульская фондовая биржа прибавила 0,7%.
ПЕКИН ОТКРЫВАЕТСЯ ДЛЯ ЧИПОВ И АВТОМОБИЛЕЙ США
Фондовые рынки Китая растут. Гонконг +1%. Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж +0,7%. Сегодня премьер-министр Китая Ли Кэцян заявил, что Китай и США достаточно умны, чтобы найти решение своих торговых проблем. Неслучайно Пекин решил не распространять тарифы на торговлю соей, что жизненно важно для американского Среднего Запада. The Wall Street Journal пишет, что Китай ведет переговоры о ряде вакансий для американских компаний, которые хотят выйти на его рынок. Открытия должны касаться автомобильных, полупроводниковых и финансовых услуг.
Индийская фондовая биржа также была в плюсе (+0,1%). Доходность облигаций резко выросла (+24 пункта за десять лет) после решения Нью-Дели сократить количество выпусков облигаций во второй половине финансового года.
НЕФТЬ НА ВЕРХУ. FUTURES НА ЗАПУСКЕ В ШАНХАЕ
Нефть продолжает расти, +0,5% сегодня утром до 70,3 доллара за баррель, самого высокого уровня с начала года. На Piazza Affari Eni -0,6%, Saipem -2%, Saras Flat, Tenaris +0,5%.
Робкий старт недавно созданной Шанхайской нефтяной биржи, которая открыла свои двери вчера утром. По итогам первого дня, который закрылся в 15:2,3 по местному времени (что соответствует открытию в Лондоне), объем торгов составил 19 млрд евро. Помимо местных трейдеров, в мероприятии приняли участие XNUMX иностранных трейдеров, в том числе Glencore и Trafigura.
Обратите внимание на новый максимум по какао: фьючерс на уровне 2.630 долларов + 40% с начала года.
ВОЙНА ШПИОНОВ ДАВИТ НА ЕВРОПУ
От обязанностей к шпионской войне. Геополитика не дает передышки европейским ценникам, также сдерживаемым укреплением евро.
В Милане, худшем рынке Старого континента, индекс Ftse Mib упал на 1,24% до 22.011 XNUMX пунктов.
Пьяцца Аффари была наказана свидетельством взаимопонимания между M5S и Lega: гипотеза о правительстве между двумя основными антиевро- и антисистемными партиями была дана очень отдаленно, но после соглашения о назначении президентов Палаты и Сенат, есть больше шансов. И иностранным инвесторам эта гипотеза особенно не нравится, что подтверждается ускорением продаж, совпавшим с открытием Уолл-Стрит.
Влияние напряженности в Каталонии после задержания в Германии бывшего президента Карлеса Пюиджемона гораздо менее очевидно. Мадридская фондовая биржа закрылась с очень небольшим снижением -0,04%.
Франкфурт (-0,83%), Париж (-0,57%) и Лондон (-0,48%) также потеряли долю.
Dws, дочерняя компания Deutsche Bank по управлению активами, дебютировала сегодня утром на Франкфуртской фондовой бирже по цене 32,55 евро за акцию в нижней части диапазона, при рыночной капитализации в 6,5 млрд долларов.
Московская биржа упала на 2,54%.
WEIDMANN: В 2019 ГОДУ ЕВРО РОСТ
Ожидания повышения процентных ставок еврозоны ЕЦБ к середине 2019 года «не совсем нереальны». Слово номер один из Бундесбанк, Йенс Вайдманн, один из фаворитов на смену Марио Драги в 2019 году.
Немецкий банкир пояснил, что «процесс нормализации Евробашни должен начаться в ближайшее время и что расхождение во взглядах в Управляющем совете является признаком силы Центрального банка».
BTP, РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 140, АУКЦИОН БОТОВ СЕГОДНЯ
Негативное закрытие для BTP, которое не учитывало множество факторов, от развития политической ситуации в Италии до аукционов и фиксации прибыли после недавнего ралли.
BTP закрылись выше минимумов, но, благодаря положительному прохождению немецких бумаг, во второй половине дня спрэд по Bund пересмотрел 140 базисных пунктов, поднявшись на пять по сравнению с пятницей; на прошлой неделе он упал до 132, самого низкого уровня с начала февраля.
Доходность 1,90-летнего эталона поднялась выше 1,87% по сравнению с трехмесячным минимумом, зафиксированным в пятницу на уровне 2,10%. Перед этой последней коррекцией, с начала марта, когда она поднялась выше 15%, курс упал более чем на XNUMX базисных пунктов.
BTP в значительной степени отставали от испанских бумаг, которые закрылись немного выше, чему способствовало повышение S&P суверенного рейтинга Мадрида до A-. Спрэд Италия/Испания, составляющий 67 пунктов, находится на новом максимуме с августа.
После размещения чуть менее 5,5 миллиардов Ctz в марте 2020 года и нового Btpei в мае 2023 года сегодня утром Казначейство предлагает 6 миллиардов BOT каждые шесть месяцев.
На сером рынке акции вчера торговались на уровне -0,42%, самом низком с декабря, по сравнению с -0,403% размещения месяц назад.
Завтра наступит черед среднесрочных/долгосрочных аукционов с предложением до 7,5 млрд Btp на 5 и 10 лет и Ccteu.
ТОЛЬКО STM И TENARIS ЗАКРЫВАЮТСЯ ЗНАКОМ ПЛЮС
После ухудшения, зафиксированного во второй половине дня, выше паритета в основном прайс-листе остались только Tenaris (+0,26%) и Stm (+0,05%). Оба отскочили после потерь более чем на 4%, зарегистрированных в пятницу.
Это прежде всего банковский сектор, который потянул вниз итальянские индексы: отраслевой индекс оставил 1,72% на земле, что явно хуже, чем европейский Stoxx для сектора (-0,48%).
БАНКИ ПОД ОГНЕМ: UBI И BPM СТРАДАЮТ
Больше всего пострадал Ubi (-2,9%), который вчера выступил с заявлением, опровергающим слухи Il Messaggero о возможном слиянии с Banca Monte Paschi (-3,01%).
Слабые большие. Юникредит -2,37%, Антанта -1%. Natixis повысила целевую цену Intesa до 3,90 евро с 3,35 евро, подкрепив рекомендацию «Покупать».
Banco Bpm также снизился (-2,9%), который хочет расти в Северной Италии, но не раньше 2019 года, говорит генеральный директор Джузеппе Кастанья.
Banca Generali резко упал (-2,86%). В феврале чистый приток от управляемых сбережений был отрицательным: система зафиксировала отток в размере 883 млн евро. В основе разворота тренда, поясняет Ассожестиони в заметке, лежат выкупы денежных средств (-4 млрд).
EXOR УДВОИВАЕТ ПРИБЫЛЬ, НО ЗАКРЫВАЕТСЯ В КРАСНОМ
Среди промышленников это был тяжелый день для Buzzi (-3,5%).
Fiat Chrysler (-0,76%) также закрылся в минусе, несмотря на новость о том, что спин-офф Magneti Marelli уже может быть рассмотрен советом директоров в апреле. Для компании по производству компонентов, которая должна получить долг в размере 1 миллиарда евро, материнская компания стремится к оценке в 5,5 миллиардов евро. Феррари -0,6%.
Неудача для Exor (-2,46%) в день Conti. Год завершился с чистой прибылью в размере 1,39 млрд евро, что резко увеличилось (+136%) по сравнению с 588 млн в 2016 году, благодаря поддержке FCA, которая внесла более 1 млрд в результаты. Купон подтвержден в размере 0,35 евро на акцию, а общая сумма дивидендов составляет 82,3 миллиона. Стоимость чистых активов, стоимость активов за вычетом долга, увеличилась на 8,33 млрд, до 22,97 млрд евро.
Телекоммуникации Италии -1,4%. Equita подтвердила рекомендацию покупать акции и целевую цену на уровне 1,02 евро.
ATLANTIA ПЕРЕЗАПУСКАЕТ ИГРУ TOWERS
Сектор башен находится в центре внимания. Atlantia (-1,4%) решила реализовать опцион на частичную или полную покупку инвестиций Abertis в Cellnex по цене от 21,20 до 21,50 евро за акцию. Также после смены собственника вновь актуальна консолидация итальянских операторов, в которую могли бы войти EI Towers, Rai Way и Inwit.
СПРИНТ-СТАРТ ПОВЫШЕНИЯ IGD
Амплифон -0,22% после объявления плана до 2020 года. Ожидается, что выручка вырастет на 8% (годовая совокупная ставка).
В первый день увеличения капитала доля Igd выросла на 9,09%: права выросли на 41,1% до 0,7 евро.
Unieuro также растет (+5,44%) в ожидании публикации данных о доходах за год.
