Itu menyala (lagi) risiko perbankan. Sementara pasar menahan napas menunggu kemungkinan penurunan Unicredit di Banco Bpm setelah itu ECB mengatakan tidak pada Kompromi Denmark, Proses penawaran terus berjalan sesuai rencana. Di sana Consob sebenarnya telah memberikan Silakan setelah diterbitkannya dokumen penawaran yang berkaitan dengan Ops, dengan periode penerimaan ditetapkan mulai 28 April hingga 23 Juni. Sementara itu, berita penting juga datang dari Prancis, dengan Crédit Agricole yang pagi ini mengumumkan telah menerima dana dari Bank Sentral Eropa lampu hijau untuk melampaui ambang batas 10% di Banco Bpm dan meningkat menjadi 19,9%.
Unicredit: Consob menyetujui tawaran akuisisi Banco Bpm
Otoritas pengawas pasar telah menyetujui dokumen penawaran yang terkait dengan tawaran pengambilalihan UniCredit atas Banco Bpm. Sesuai dengan periode keanggotaan yang disetujui dengan Borsa Italiana, operasi harus dimulai (kondisional adalah suatu keharusan, untuk saat ini), selanjutnya 28 April hingga berakhir pada 23 Juni.
Untuk setiap judul Banco Bpm, Unicredit telah meletakkan 0,175 saham biasa di atas meja baru diterbitkan, tanpa nilai nominal, dengan hak menikmati hak milik secara teratur dan mempunyai karakteristik yang sama dengan saham biasa Unicredit yang sudah beredar pada tanggal penerbitan. Di sana tanggal pembayaran Ditetapkan pada tanggal 1 Juli.
Sesuai dengan dokumen penawaran yang diterbitkan oleh lembaga di Piazza Gae Aulenti, pembayaran dividen baik oleh Unicredit (diharapkan pada tanggal 22 April) dan Banco Bpm (19 Mei) akan menyebabkan modifikasi rasio pertukaran tawaran pengambilalihan, yang akan sama dengan 0,166 saham dibandingkan dengan 0,175 yang diharapkan sebelum kupon.
Perantara Selain Unicredit sendiri, Equita, Mps, Bnp Paribas, Bper dan Cassa di Risparmio di Bolzano juga bertanggung jawab mengumpulkan aplikasi keanggotaan.
Unicredit "menyimpan semua keputusan" atas tawaran pengambilalihan
Jadi semuanya sudah diputuskan, asalkan sementara ini Unicredit tidak memilih untuk menyerah untuk mengalihkan perhatiannya ke Generali. CEO Piazza Gae Aulenti, di sisi lain, telah menutupi jejaknya: “kesepakatan itu harus menciptakan nilai atau kita tidak akan melakukannya”, kata minggu lalu selama pertemuan yang memberikan lampu hijau untuk peningkatan modal sebagai persiapan penawaran. Dan dalam dokumen penawaran yang sama, Unicredit “memiliki hak untuk membuat keputusan apa pun"mempertimbangkan antara lain 'dampak ekonomi-finansial dan/atau patrimonial yang diakibatkan oleh kegagalan menerapkan' Kompromi Denmark, yang luncurkan kembali di Anima dan “penilaian dampak, sifat dan konsekuensi tindakan mitigasi yang dilakukan oleh Bpm”.
“Keputusan apa pun dalam hal ini – prospektus menegaskan kembali – dapat dikomunikasikan, sesuai dengan dokumen penawaran, paling lambat pukul 7 pagi pada hari perdagangan sebelum tanggal pembayaran, berdasarkan situasi yang ada pada saat itu”, artinya paling lambat pukul 7 pagi tanggal 29 Juni.
Unicredit: Operasional senilai 13,9 miliar, sinergi senilai 1,2 miliar
Jika tawaran itu terwujud, Unicredit akan memperkuat posisinya di Italia. Khususnya, menurut dokumen tersebut, jika terjadi keanggotaan penuh, OPS pada harga kemarin bernilai 13,9 miliar. Dan apabila pemegang saham Banco Bpm benar-benar melakukan aksi ambil untung, maka mereka akan diberikan sekitar 265 juta lembar saham Unicredit, yang setara dengan sekitar 14,55% dari modal bank yang dipimpin oleh Andrea Orcel, yang antara lain menegaskan bahwa dirinya tidak mengharapkan “dampak signifikan” dari kemungkinan aksi ambil untung. tindakan perbaikan yang dilakukan oleh Antitrust dapat memaksakan penggabungan dengan Banco Bpm. Sebaliknya, integrasi kedua bank akan membawa “manfaat ekonomi” yang mencakup “sinergi tahunan diperkirakan sekitar 1,2 miliar euro sebelum pajak pada kapasitas penuh, berkat optimalisasi kegiatan dan proses serta rasionalisasi pabrik produk”. Tidak hanya itu, berkat penggabungan tersebut, Piazza Gae Aulenti akan “secara signifikan memperkuat waralabanya di Italia, memperluas keberadaan teritorial, terutama di wilayah utara negara tersebut, di mana jaringan Piazza Meda, yang terdiri dari lebih dari seribu cabang, mewakili sekitar 70% dari keseluruhan distribusinya”.
Unicredit pada Commerz dan Banco Bpm: “Operasi yang otonom dan independen”
Dalam dokumen penawaran yang sama pada Banco Bpm, Unicredit juga berbicara tentang pengambilalihan Commerzbank dan menegaskan kembali bahwa operasi di Piazza Meda "adalah otonom dan independen dari investasi dalam modal saham” bank Jerman kedua dan “dari setiap kemungkinan perkembangan yang mungkin terjadi dalam beberapa bulan mendatang”. Perlu diingat bahwa bank yang dipimpin oleh Andrea Orcel telah menerima lampu hijau dari ECB untuk meningkatkan kepemilikannya di Commerz menjadi 29,9%, dari 28% saat ini (18,5% di antaranya melalui instrumen keuangan). Untuk melangkah maju, lembaga tersebut kini menunggu persetujuan dari Otoritas Antimonopoli Jerman, tetapi juga kemungkinan diskusi dengan pemerintah baru setelah reaksi negatif dari seluruh lanskap politik Jerman dalam beberapa bulan terakhir.
Banco Bpm: Crédit Agricole bisa naik ke 19,9%, ECB setuju
Manuver di Banco tidak berakhir di sini. Di sana ECB dia memberi wewenang kepada orang Prancis untuk Crédit Agricole melebihi ambang batas 10% dari modal Banco Bpm dan naik hingga 19,9%. Banque Verte mengumumkan hal ini pagi ini, dengan merinci bahwa pada kuartal keempat tahun 2024 dan kuartal pertama tahun 2025, pihaknya berlangganan instrumen keuangan lainnya yang meningkatkan posisinya di ibu kota Piazza Meda melalui derivatif menjadi 9,9%. Karena Agricole “bermaksud untuk melaksanakan hak penyerahan fisik semua sekuritas Banco Bpm yang mendasarinya”, maka Agricole akan memiliki 19,8% dari modal Banco Bpm.
Lembaga Prancis tersebut menegaskan kembali bahwa peningkatan saham tersebut “sesuai dengan strateginya sebagai investor jangka panjang dan mitra Banco Bpm” dan bahwa tidak bermaksud untuk “meluncurkan penawaran umum” di Piazza Meda.
Peningkatan posisi derivatif, Crédit Agricole juga menyatakan, akan memiliki "dampak terbatas" pada CET 1 bank pada kuartal pertama, sementara pada kuartal kedua peningkatan porsi dan terlampauinya ambang batas pengecualian untuk pengurangan investasi ekuitas di sektor keuangan akan menyebabkan dampak negatif sekitar 20 basis poin pada CET 1.
Saham di Bursa Efek
Pada hari yang sulit bagi pasar saham Eropa, yang menunggu Pengumuman Donald Trump tentang tarif (Ftse Mib (-0,78%), stok Bank bpm dibuka turun 0,8%, sementara saham Unicredit mereka menyerah 1,29%. Di Paris Crédit Agricole menandai -0,97%.
(Pembaruan terakhir: 11.54 pagi pada 2 April).
