"Sekarang kita perlu melakukan pekerjaan yang hebat di perusahaan dan yang ingin saya lakukan adalah memiliki semua kekuatan dan memahami kapan euro keluar, mengapa keluar dan bagaimana keluarnya". Beginilah cara Urbano Cairo menampilkan dirinya, menegaskan reputasinya dalam memotong biaya, pada rapat pemegang saham Cairo Communications, dipanggil untuk menyetujui penambahan modal sebesar 70 juta fungsional untuk akuisisi tersebut. Rencana penerbit La7 menyediakan merger antara RCS dan Kairo dalam waktu 12-24 bulan, dengan tujuan mencapai gross operating margin (Ebitda) sebesar 2018 juta di tahun 215, dengan pendapatan 1.340 juta. Sementara itu, seperti yang diharapkan, setelah pertempuran sekuritas yang terlibat dalam duel dikempiskan: Cairo Communications turun 6,7% sementara RCS Mediagroup turun 4,9%.
Adapun musuh kemarin, mereka telah menjadi "teman perjalanan yang baik" dengan siapa, dimulai dengan Diego Della Valle (yang mungkin menyesal telah menolak undangan Kairo untuk berpartisipasi dalam operasi tersebut), dia bermaksud untuk menjaga hubungan baik. Apalagi setelah konsorsium Imh (International Media Holding) yang dipimpin oleh Andrea Bonomi hari ini memutuskan mundur dari pertarungan dengan mengembalikan saham yang sudah ditarik kepada pemegangnya sehingga intervensi Consob tidak perlu dilakukan.
Penerbit dijamin pada pertemuan tidak berniat mendistorsi Corriere della Sera, dengan risiko kehilangan audiens targetnya. “Apalagi mengubah koran seperti Corriere menjadi tabloid – dia menjawab pemegang saham -. itu akan menjadi gila, serta campur tangan pada garis editorialnya. Saya tidak tahu persis kapan saya akan bergabung dengan dewan RCS. Pada tanggal 4 Agustus akan ada penyelesaian saham yang akan dikirimkan kepada kami setelah bermigrasi dari penawaran Bonomi. Hanya dengan begitu kita akan memiliki gambaran keseluruhan. Kemudian kita akan melihat perilaku dewan ini, kita akan melihat apa yang perlu dilakukan agar saya bisa masuk dengan semua proxy. Mungkin ada majelis untuk membuat dewan baru atau mungkin lebih cepat lagi, kita akan berbicara dengan presiden untuk melihat apa yang ingin mereka lakukan.
Sehubungan dengan arahan Corriere, yang kepemimpinannya ingin dikonfirmasi oleh Luciano Fontana, Kairo mengungkapkan dirinya sebagai berikut: “Anda memberi tahu saya bahwa saya ingin mengerjakan The Sun, sementara Bonomi dan rekan-rekannya ingin mengerjakan Washington Post atau NY Times. Tidak ada yang lebih jauh dari kenyataan. Pada tahun 2003, saya memikirkan ide meluncurkan surat kabar yang terinspirasi dari surat kabar berbahasa Inggris yang memiliki oplah besar, kemudian karena tidak menemukan editor yang tepat, saya menghindari melakukannya. Surat kabar, seperti TV, memiliki khalayak arus utama yang tidak boleh Anda kecewakan. Tidak ada yang lebih biasa daripada membaca koran, yang harus ditangani dengan sangat hati-hati: bahkan ulasan grafis pun menimbulkan gangguan. Apa yang saya pikirkan adalah itu semakin sedikit orang yang menyadari bahwa saya telah tiba, semakin baik. Atau lebih tepatnya: mereka harus menyadarinya karena koran lebih kaya dan lebih menjawab kebutuhan akan informasi”.
Dengan premis inilah petualangan lepas landas. Para pemegang saham yang mengikuti tawaran pengambilalihan Bonomi sekarang memiliki waktu lima hari untuk mengirimkan obligasi di Kairo (dimulai dari komunikasi definitif penerimaan Penawaran Umum diharapkan pada 7.59 pada Kamis 21 Juli). Kemungkinan sebagian besar saham sekarang dapat diserahkan di Kairo, yang dapat meningkat hingga 61,8% dari modal. Menurut Equita Sim, "jika semua pemegang saham yang mengirimkan saham ke Imh sekarang memberikannya ke Kairo, tidak termasuk mitra utama, total biaya penawaran akan meningkat menjadi 81 juta dan saham Kairo dalam grupnya akan turun menjadi 47,8 juta. 51%”. Dalam hal ini, penerbit telah mengantisipasi bahwa akan pulih lebih dari XNUMX% dengan pembelian pasar saham.
Kairo baru terlihat seperti ini: untuk Equita Sim (penasihat tawaran pengambilalihan, beli peringkat, dan target harga 5,5 euro) "kapitalisasi pasar, jika terjadi peningkatan share RCS menjadi 60% maka akan meningkat menjadi sekitar 590 juta dari saat ini 344". Perusahaan Urbano Cairo dapat membayar komponen secara tunai dengan menarik uang tunai (108 juta per 31 Maret sebelum pembagian dividen) tanpa menggunakannya sepenuhnya dan tanpa menggunakan jalur kredit yang diberikan oleh Intesa Sanpaolo.
“Sampai saat ini, berdasarkan kontribusi saham, bagian tunai dari penawaran (0,25 euro per saham) menelan biaya kurang dari 65 juta – kata penerbit selama pertemuan -. Sekitar 13% dari modal berlangganan penawaran lainnya. Jika semua saham dipindahkan, itu akan menjadi 17 juta lagi, dengan total 80,6 juta euro. Kairo masih memiliki likuiditas dan kita bahkan tidak boleh menyentuh batas kredit Intesa 140 juta".
Terakhir, perlu dicatat bahwa rapat pemegang saham luar biasa Cairo Communication yang diadakan pagi ini menyetujui peningkatan modal sebesar 70 juta euro untuk memperkuat aset perusahaan dan memenuhi kebutuhan terkait tawaran pengambilalihan yang diluncurkan di RCS.
