Awal tahun 2012 merupakan pemulihan sistem perbankan Italia. Lima bank teratas menghasilkan laba 1,8 miliar euro dibandingkan 1,7 miliar pada 2011. Hasil bersih juga meningkat, meningkat menjadi 3,9 miliar dibandingkan 3,4 miliar pada periode yang sama tahun 2011. Pertumbuhan yang signifikan terutama dibandingkan dengan 2 kuartal terakhir tahun lalu (0,9 miliar di kuartal ketiga dan 0,6 miliar di kuartal keempat).
Namun masih ada tiga tahun yang sulit di depan bagi sistem perbankan yang harus menghadapi tiga tantangan krusial: pendanaan, kredit, dan modal. Inilah yang muncul dari laporan sektor Prometeia yang melihat skenario peningkatan profitabilitas yang lambat, bagaimanapun dikondisikan oleh kapasitas pemulihan ekonomi. Selama periode tiga tahun, Prometeia memperkirakan Roe sistem sekitar 2,5% (2% pada akhir tahun 2011 setelah dikurangi penurunan nilai goodwill yang luar biasa) dan dapat melampaui ambang batas 4% hanya pada tahun 2014, kembali di atas nilai yang tercatat pada tahun 2008, tahun di mana dampak awal krisis terwujud , namun tetap jauh di bawah nilai yang dicatat oleh sistem perbankan pada tahun-tahun sebelumnya (sekitar 10% dalam periode tiga tahun 2005-2007). Tidak hanya. Laba, meskipun lebih tinggi dari tiga tahun terakhir, akan ditahan dan harus berkontribusi hampir seluruhnya pada pertumbuhan aset. "Intervensi ECB telah pasti mencegah krisis likuiditas bank-bank Italia tetapi juga dari negara-negara lain - kata Chiara Fornasari dari Prometeia, namun menetapkan bahwa itu adalah penyangga jangka pendek (di mana pencairan tidak dapat dibangun dari menengah- kredit jangka panjang).
PENDANAAN – Biaya pendanaan akan tetap tinggi untuk seluruh periode tiga tahun dan pembalikan tren yang signifikan tidak diharapkan. “Beban pendanaan – jelas Prometeia – yang hingga 2014 kami indikasikan tetap lebih tinggi secara struktural daripada tahun-tahun sebelum krisis keuangan, dalam kaitannya dengan harga pasar, itu akan dikondisikan oleh evolusi penyebaran obligasi pemerintah Italia. Jalan panjang pemulihan dari ketegangan ekonomi dan keuangan yang tergabung dalam skenario tidak akan memungkinkan dalam jangka pendek untuk mengurangi biaya penerbitan obligasi baru dan remunerasi simpanan jangka menengah". Dengan kesulitan pendanaan antar bank dan grosir, bank-bank Italia akan melihat pentingnya bank sentral dan simpanan nasabah di mana persaingan semakin ketat. Jika beberapa tahun yang lalu penawarannya lebih terisolasi dan terbatas, kini fenomena tersebut telah meluas ke seluruh sistem. Dengan demikian, pendanaan ritel dibandingkan masa lalu tidak menghasilkan profitabilitas karena dibayar di atas harga pasar. Selain itu, kecenderungan orang Italia untuk menabung berada pada titik terendah sepanjang masa.
KREDIT – Di depan kredit, situasinya kurang tegang dibandingkan bulan Desember. Langkah-langkah ECB yang tidak konvensional, bersama dengan langkah-langkah dukungan kredit untuk rumah tangga dan UKM yang dilakukan oleh bank bersama dengan institusi, akan dapat meningkatkan pasar kredit, yang pada awalnya mencegah kontraksi lebih lanjut dan kemudian pertumbuhan yang moderat. Prometeia memperkirakan +2,4% tahunan. "Sistem perbankan mampu membiayai permintaan pinjaman yang baik - kata Chiara Fornasari dari Prometeia - jelas tidak akan menjangkau semua orang". Akses ke kredit akan dipengaruhi untuk waktu yang lama oleh perhatian bank yang lebih besar terhadap risiko, yang akan diterjemahkan menjadi repricing kredit yang progresif yang juga akan dipengaruhi oleh biaya pendanaan yang lebih tinggi. Memburuknya siklus ekonomi, khususnya, ditakdirkan untuk menjaga kemungkinan kebangkrutan peminjam tetap tinggi, terutama untuk perusahaan yang paling rapuh dan berhutang. Tingkat gagal bayar kreditur akan tetap pada tingkat yang tinggi secara struktural selama periode tiga tahun dan akan dikaitkan dengan aliran penyesuaian yang masih signifikan dalam periode dua tahun 2012-2013, untuk menurun hanya pada tahun 2014 "Kita harus melupakan 6- Peningkatan kredit 7% - jelasnya Fornasari - sistem perbankan harus menyusun ulang struktur hutang dan struktur modalnya. Metode pembiayaan satu dekade telah runtuh, di mana Italia hanya sedikit berpartisipasi, dan pertumbuhan sekarang harus lebih dekat dengan ekonomi riil. Bisnis juga harus melakukan bagian mereka, mereka harus tumbuh dan memanfaatkan diri mereka sendiri. Jika siklus ekonomi internasional berhasil, kami yakin kami akan berhasil”.
IBUKOTA – Pada tahun 2012 aksi penguatan modal terus berlanjut. Dan proses penguatan modal tidak bisa dilonggarkan. Proses adaptasi operator terhadap standar permodalan yang baru dan lebih ketat yang disyaratkan oleh peraturan Basel 3 sebenarnya merupakan kendala lebih lanjut terhadap perkembangan permodalan dalam dua tahun ke depan. “Waktu untuk mencapai tingkat rasio regulasi yang baru harus lebih pendek daripada periode transisi bertahap yang dibayangkan oleh dokumen reformasi (2013-2019) mengingat otoritas pengawas dan pasar mewajibkan bank untuk mematuhi persyaratan baru sejak awal. fase -up dari undang-undang baru”, baca laporan itu. Jadi dalam skenario evolusi profitabilitas yang rendah dan mengingat tindakan rekapitalisasi yang sudah substansial dilakukan terutama melalui peningkatan modal, masuk akal bahwa di masa depan kita terutama harus menggunakan pembiayaan sendiri dari keuntungan dan dari optimalisasi. aset tertimbang menurut risiko, yang berarti penjualan aset non-strategis, transisi ke model perhitungan lanjutan, membentuk kembali ke arah eksposur yang kurang berisiko. Singkatnya, bank-bank, yang bergulat dengan Basel 3, harus mendorong deleveraging yang lebih kuat.
PROFITABILITAS – Kontribusi pertumbuhan volume terhadap perluasan margin pelanggan menjadi kurang penting: kontribusi ini juga akan tetap terbatas selama perkiraan, dan hanya mulai tahun 2013 margin pelanggan akan kembali ke jalur pertumbuhan progresif. Di sisi lain, pada tahun 2012, berkat terungkapnya efek dari tindakan luar biasa ECB, profitabilitas portofolio sekuritas harus mengkompensasi kelemahan margin pelanggan. “Kenaikan biaya pendanaan dan krisis ekonomi – jelas Fornasari – harus mengurangi margin bunga nasabah sebesar 1,5% sementara portofolio sekuritas yang meningkat pesat akan dapat meningkatkan seluruh margin intermediasi sebesar 3-5%”. Bank perlu mengambil tindakan untuk menahan biaya operasional, yang berarti rasionalisasi yang mendalam, penutupan cabang, pengurangan staf dan rasionalisasi saluran penjualan. Dalam skenario Prometeia, biaya operasional akan menurun selama periode dua tahun 2012-2013, untuk pulih dari pertumbuhan yang lemah hanya pada tahun terakhir perkiraan. Akan tetapi, perlu "Mengingat reformasi sistem pensiun, alat untuk mengendalikan biaya pegawai harus diatur ulang, sehingga tujuan efisiensi yang penting dapat dicapai", demikian bunyi laporan tersebut. Selain itu, kualitas rasio pinjaman tetap memburuk tetapi diperkirakan tidak akan meledak
Namun, ini adalah skenario yang menggabungkan hipotesis resesi untuk tahun 2012 tetapi juga proses pengurangan penyebaran yang lambat dan bertahap, sambil mengingat fase turbulensi yang juga terkait dengan penunjukan elektoral. “Salah satu risikonya – jelas Profesor Giuseppe Lusignani – adalah jalurnya bisa lebih bergelombang, dengan tingkat penyebaran yang lebih tinggi daripada yang telah kami masukkan. Dalam hal ini, Roe akan turun dari 3-4% menjadi 2-3% dalam skenario terburuk".
Selanjutnya, ke depan perbedaan antar bank akan semakin meningkat terutama terkait dengan faktor size. “Sebagaimana juga ditunjukkan oleh hasil laporan keuangan tahun 2011 perbedaan antara bank melebar terutama mencerminkan faktor ukuran – menyimpulkan laporan – Di tahun-tahun mendatang, variabilitas sehubungan dengan prospek yang digariskan untuk sistem secara keseluruhan akan meningkat secara signifikan, sebagai cerminan dari kemampuan yang berbeda untuk bereaksi terhadap kompleksitas yang lebih besar dari skenario yang digariskan melalui tindakan untuk memodulasi ulang bisnis strategi dan efisiensi biaya ”.
Lampiran: Rangkuman Pers_Prometeia Banking Day 2012.pdf
