Tahun yang positif untuk pasar minibond di Italia yang mengkonsolidasikan dan menguduskan instrumen sebagai alternatif pembiayaan untuk semua perusahaan yang tidak terdaftar, terutama UKM dengan proyek pertumbuhan dan rencana untuk mendukung. Tahun 2019 mencatatkan empat rekor: 207 produk ditempatkan, 183 emiten, 129 di antaranya pada pengalaman pertama mereka di pasar modal, aliran ekonomi sekitar 1,18 miliar euro, dengan +21% dibandingkan tahun sebelumnya. Ini adalah data yang dilaporkan oleh laporan yang dibuat oleh Sekolah Manajemen Politeknik Milan.
Penelitian telah mengidentifikasi 536 perusahaan Italia (di antaranya 58,6% PMI) bahwa dalam 7 tahun, dari 2012 2019, telah menempatkan minibond (dipahami sebagai surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan non-keuangan Italia). Laporan tersebut mengidentifikasi pemain utama di pasar Italia untuk masing-masing peran yang dicakup: dari penasihat hingga konsultan hukum, dari perusahaan pemeringkat hingga arranger, hingga investor. Secara khusus, Frigiolini & Partners Merchant dan Banca Finint memimpin peringkat arranger minibond kurang dari 50 juta euro berdasarkan jumlah penerbitan.
Di urutan pertama, F&P dan Finint masing-masing dengan 33 edisi. F&P juga menjadi yang pertama dalam jumlah masalah pada tahun 2016, 2017 dan 2018. Finint menyusun 33 masalah, dimana 13 di antaranya captive, berasal dan dilanggan oleh bank (pada tahun 2018 semua transaksi captive). Di urutan ketiga adalah Unicredit dengan 27 isu yang dikelola, dimana 21 di antaranya captive (tahun 2018 ada 14, semuanya captive).
Di sisi lain, dalam hal nilai penerbitan, Unicredit berada di peringkat teratas arranger, dengan 227,88 juta euro, dimana 128,88 juta dari penerbitan captive, diikuti oleh Banca Finint dengan 190,44 juta. Jika kita tidak mempertimbangkan transaksi captive, Banca Finint naik ke posisi pertama dengan 149,8 juta. Terakhir, jika kita melihat jumlah kumulatif transaksi di bawah 50 juta yang tercatat sejak 2012, yang pertama terlihat adalah Banca Finint dengan nilai tandingan sebesar 861 juta.
Menurut database Observatory, 801 penerbitan minibond dilakukan oleh perusahaan dalam 7 tahun, dengan total nilai nominal lebih dari 5,5 miliar euro, jika kita mempertimbangkan arus masuk bersih, mereka turun menjadi 4,75 miliar.
“Untuk tahun 2020, harapan kami untuk pasar minibond optimis – komentarnya Giancarlo Giudici, kepala Observatorium – Kami memperkirakan peningkatan lebih lanjut dalam aliran emisi dan pengumpulan. Namun, mengingat banyaknya inisiatif dari sudut pandang pasokan – tambah Giudici – penting, pada saat yang sama, untuk merangsang permintaan agar secara nyata mendukung investasi dalam inovasi, teknologi, dan keberlanjutan”.
