Futures up, pemulihan harga minyak yang malu-malu. Setelah sehari dari Kiamat, pasar mencoba menyatukan kembali, bahkan jika epidemi sedang berkecamuk: Italia berusia empat puluhan dan resesi semakin dekat.
Indeks Hang Seng Hong Kong naik 1,8% dan indeks CSI 300 Shanghai dan Shenzen naik 1%. Pertukaran dolar-yuan Cina tenang.
KUNJUNGAN XI WUHAN. PEMULIHAN CINA
Presiden Xi Jingping mengunjungi Wuhan, kota tempat semuanya dimulai, sebagai isyarat simbolis untuk menegaskan bahwa pertempuran melawan epidemi akan segera dimenangkan. Ada 18 kasus baru virus Corona, angka terendah sejak 18 Januari.
Bursa Efek Jepang, yang mulai turun 4% malam ini, akan ditutup naik 0,5%. Yen juga melambat: dolar, yang turun tadi malam ke level terendah dalam tiga tahun terakhir di 101, pulih 1,3% pagi ini menjadi 104,2.
JEPANG MENGANDALKAN PEMBELIAN BOJ
Namun, rebound dimungkinkan oleh intervensi bank sentral, yang membeli ETF seharga 100 miliar yen (954 juta dolar) dalam intervensi ketiga berturut-turut dalam sepuluh hari terakhir.
Kemarin Wall Street mengalami salah satu hari terburuk: Dow Jones -7,79%, S&P 500 -7,29%. NASDAQ -7,29%.
Kerugian terbesar dikaitkan dengan Boeing (-13,4%) setelah agen penerbangan Amerika menolak proposal raksasa untuk melanjutkan penerbangan 737 Maxi.
Apple juga turun (-7,9%): penjualan iPhone di China turun setengahnya di bulan Februari, di bawah 500.000 unit.
TRUMP BIASANYA MENGANDALKAN POTONGAN PAJAK
Yang tersisa hanyalah mengandalkan, dalam kerangka ini, pada tindakan bank sentral dan dukungan langkah-langkah pemerintah. Dimulai dengan AS. Malam ini Donald Trump mengumumkan dalam konferensi pers langkah-langkah luar biasa, termasuk pemotongan pajak sementara atas gaji dan intervensi untuk mendukung perusahaan dalam kesulitan, yang akan diilustrasikan pada sore hari waktu Italia. Sementara itu, tekanan tumbuh di Brussel dan ECB agar diambil langkah-langkah yang mampu melawan resesi. Dalam iklim ini kita juga menyaksikan pemulihan minyak yang lambat, penyebab utama keruntuhan sejarah kemarin.
BRENT NAIK BERKAT SPEKULASI
Brent naik 7%, menjadi 37 dolar per barel. Minyak mentah AS rebound di atas 33 dolar. Pedagang emas hitam besar telah mengambil tindakan, siap memanfaatkan situasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bloomberg melaporkan bahwa di pasar minyak mentah terbatas, di mana pembeli dan penjual bernegosiasi langsung mengenai harga dan kuantitas, beberapa pembeli besar telah menyatakan minatnya untuk membeli kiriman besar dari Arab Saudi. Jika subjek lain memilih jalur ini, mungkin ada masalah likuiditas di pasar tradisional, menyebabkan anomali baru di sisi harga.
Angin segar juga untuk Tbonds sepuluh tahun, yang naik 11 poin, menjadi 0,652%.
JP MORGAN TARUHAN PADA PEMOTONGAN ECB
Euro melemah terhadap dolar menjadi 1,131 (-0,7%). JP Morgan tentu memberikan intervensi ECB minggu ini: pemotongan suku bunga deposito, disertai dengan langkah-langkah untuk mendukung ekonomi dan bank, seperti, misalnya, moratorium perlakuan akuntansi pinjaman bermasalah.
Emas kehilangan 1,4% menjadi 1.657 dolar.
MOSKOW DAN RIYADH, BENTURAN KEKUASAAN ATAS EMAS HITAM
Minyak mentah Brent anjlok 30% kemarin setelah putusnya aliansi antara Arab Saudi dan Rusia dalam OPEC+. Setelah perjanjian berakhir, Riyadh memutuskan untuk menyerang Moskow dan negara produsen lainnya, menurunkan harga dan bersiap untuk peningkatan produksi yang tajam.
Langkah Saudi dapat dijelaskan sebagian dengan tujuan mendapatkan saham baru di pasar yang semakin tidak dikendalikan oleh kartel. Hal ini sebagian dijelaskan oleh karakter Mohammad Bin Salman yang otoriter dan pemarah, putra mahkota yang sangat didukung oleh Donald Trump. Riyadh, setelah penolakan Moskow untuk memangkas produksi, pada gilirannya dimotivasi oleh keinginan untuk tidak menyukai minyak serpih Amerika (dan untuk menghukum boikot aliran Utara yang dilakukan oleh AS) telah memutuskan untuk menerapkan diskon yang kuat kepada pelanggan minyak mentah Rusia dengan tujuan memaksa Putin untuk menyerah.
UNTUK MINYAK BESAR BISA HANYA DI 55 DOLAR SEBUAH BARREL
Jatuhnya harga, sebagian disebabkan oleh penurunan konsumsi dunia, akan melanda negara-negara produsen terlemah, Venezuela dan Nigeria memimpin, dan sebagian besar minyak serpih AS (dengan risiko gagal bayar yang meningkat tajam). Sebagian besar perusahaan, menurut Jason Gamel dari Jefferies, membutuhkan harga satu barel agar tidak turun di bawah $55 untuk membiayai investasi dan membayar dividen saat ini. Di bawah ambang batas ini perlu dilakukan pengurangan investasi.
ENI TURUN 20%, SAIPEM -22%. TAPI MAJU SARAS
Kerugian sektor ini di Bursa Efek sangat dramatis dan jelas. BP dan Royal Dutch Shell telah kehilangan sekitar seperlima dari nilainya di perdagangan London. Perusahaan minyak yang lebih kecil telah jatuh lebih banyak lagi: Financial Times melaporkan contoh Premier Oil Inggris, yang telah kehilangan lebih dari setengah nilainya. Di Milan, Eni turun 20,85% menjadi 8,10 euro. Saipem turun 21,5%, menjadi 2,2 euro. Maire Tecnimont kehilangan 8,3%, menjadi 1,85 euro. Tenaris kehilangan 21,4%. Perusahaan penyulingan Saras jauh lebih baik, salah satu dari sedikit yang positif dalam daftar, dengan +2,4%. Penurunan bahan baku merupakan keuntungan bagi perusahaan penyulingan.
PUSAT BISNIS TRAVOLTA: -11,7%
Di bawah pukulan ganda dari virus corona dan jatuhnya minyak mentah, Piazza Affari mengalami salah satu hari terburuknya: -11,17%, pada 18.475, sedikit jauh dari rekor negatif yang dicapai pada kesempatan persetujuan Brexit (-12% ). Dari puncak 18 Februari, hari di mana Piazza Affari mencapai level tertinggi sejak 2012, hingga saat ini, indeks telah kehilangan lebih dari seperempat nilainya, tepatnya 28%, menyisakan lebih dari 7 poin di lapangan. dalam 14 sesi.
SETELAH KERUNTUHAN, MILAN KEMBALI 5,2%. TAPI TIDAK ADA YANG PERCAYA
Longsor telah membawa harga ke tingkat yang lebih menarik: secara fundamental, perkiraan Bloomberg menunjukkan rasio harga/pendapatan sekitar 13,50 kali dan hasil dividen rata-rata 5,20%, nilai yang sangat menarik hingga beberapa hari yang lalu .
Tapi itu sedikit penghiburan. Pada pembukaan, pada hari Senin, sebagian besar saham di indeks Ftse Mib tidak dapat dihargai karena penurunan yang berlebihan: butuh waktu sekitar satu jam bagi semuanya untuk memasuki perdagangan, sebagian besar dengan penurunan dua digit.
Menurut Consob, penghentian pasar tidak akan efektif karena "tidak ada tanda-tanda serangan spekulatif". Namun, di ruang perdagangan, mereka tampaknya tidak berpikir dengan cara yang sama: "Dalam kasus seperti ini, akan lebih masuk akal untuk membuka dan menutup, dua lelang dan hanya itu, jika tidak ada ruang untuk perdagangan murni dan spekulasi", menggarisbawahi seorang trader yang diwawancarai dari Reuters.
Kerugian daftar Eropa lainnya lebih rendah tetapi masih sangat berat: Frankfurt menyisakan 7,89%; Paris -8,39%; Madrid -8,1%; London -7,51%; Zürich -5,75%.
SEBARKAN PENYEBARAN, CD DI LUAR 200 POIN
"Kini virus itu hadir di begitu banyak negara, ancaman pandemi menjadi sangat nyata," kata Direktur Jenderal WHO Tedros Adhanom Ghebreyesus dalam konferensi pers. “Tapi itu akan menjadi pandemi pertama yang bisa dikendalikan. Jadi kita tidak berada di bawah kekuasaan virus. Empat negara menyumbang 93% dari hampir 110.000 kasus secara global,” tambah Tedros. “Kami didorong oleh fakta bahwa Italia mengambil tindakan agresif untuk menahan epidemi dan kami berharap langkah-langkah ini akan terbukti efektif dalam beberapa hari mendatang.”
Hari gairah untuk BTP. Imbal hasil 1,42 tahun naik menjadi 35% pada akhir hari, +1,08 basis poin dari XNUMX% pada hari Jumat.
Imbal hasil obligasi 2 tahun mencapai 0,43% setelah mencapai puncaknya di 0,58%, tertinggi sejak pertengahan Agustus, dari 0,04% pada penutupan terakhir.
CDS 5 tahun, yang melonjak 54 poin dalam sesi tersebut, mencapai 219 poin, tertinggi sejak Juni.
Pada saat yang sama, spread terhadap Bund pada segmen 50 tahun melebar hampir 10 poin, dengan puncak 229, tertinggi sejak pertengahan Agustus, dari 181 pada penutupan terakhir, hingga kemudian berakhir di 227.
TERBANG BUND, HANYA YUNANI LEBIH BURUK DARI KITA
Pergerakan spread diperkuat oleh penurunan ke posisi terendah baru sepanjang masa dalam imbal hasil di Bund, aset safe haven par excellence di kawasan euro.
Obligasi 0,87-tahun Jerman jatuh ke posisi terendah baru sepanjang masa, di -16%, -XNUMX basis poin.
Di Eropa, di antara obligasi pinggiran, hanya pemerintah Yunani yang lebih buruk dari BTP, +46 basis poin menjadi hasil 1,82%.
Rubel Rusia kehilangan 10% terhadap dolar setelah jatuhnya minyak.
INFLASI TURUN, MENEKAN ECB
Uni Eropa sedang memeriksa semua opsi yang memungkinkan untuk membantu ekonomi mengatasi epidemi virus corona, kata Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen kemarin dalam konferensi pers di Brussel.
Tapi perhatian sekarang terfokus pada pertemuan ECB hari Kamis. Investor memperkirakan dua penurunan suku bunga pada bulan Juni versus hanya satu yang diharapkan minggu lalu. Ekspektasi inflasi, menurut catatan yang dirilis kemarin pagi, telah turun di bawah 1%.
PERBANKAN TANAH LONGSOR, BPM TERBURUK DI EROPA
Bahkan para bankir pun mengalami hari yang penuh gairah. Di antara yang terburuk di Eropa Banco Bpm (-14,34%) di atas Unicredit (-13,44%), yang meniadakan risiko sistemik dengan keadaan virus yang semakin parah. Institusi tersebut dinilai lebih berisiko dibanding Intesa yang "hanya" turun 11,5%.
Kerugian besar untuk Poste Italiane (-10%), serta untuk Azimut (-10%).
Tidak ada jalan keluar bahkan untuk Telecom Italia (-9,58%), di antara sektor terburuk di Eropa. Penurunan Stm adalah dua digit (-10,1%).
JUVENTUS MEMBAYAR UNTUK STOP SEPAKBOLA, MENJAGA RECORDATI
Atlantis kehilangan 13,5%. Perusahaan mengumumkan penundaan persetujuan hasil 27 hingga 2019 April, mengikuti yang sudah diputuskan oleh ASPI. Autogrill juga kewalahan oleh penjualan, kehilangan 8,56%, sekali lagi karena kekhawatiran terkait penurunan konsumsi dengan hampir semua wilayah Utara diblokir.
Kemunduran berat juga dialami Juventus (-13,55%), korban skorsing di Serie A.
Pengurangan terbatas untuk Recordati (-3%), yang menerima persetujuan untuk pemasaran obat yang menghambat sintesis kortisol di Amerika Serikat. Pirelli -2,8%.
