Cina tumbuh lagi. Data PMI pagi ini menandakan kenaikan pertama dalam aktivitas bisnis selama enam bulan terakhir. Indeks PMI telah naik di atas 50. Berita tersebut telah memberikan dorongan baru bagi Banteng. Maka Tokyo membuka minggu ini dengan kenaikan 0,4%, mencapai level tertinggi 5 bulan selama sesi tersebut dan kemudian melambat. Indeks Asia Pasifik naik 0,7%, Hong Kong +0,23%.
Minyak mentah masih naik (115,16 Brent) karena gelombang berita dari Irak di mana serangan ISIS semakin intensif. Tetapi angin perang di Irak, serta krisis di Ukraina, tidak banyak menahan pasar: suntikan kepercayaan di pasar yang dilakukan oleh Federal Reserve telah meningkat, hanya beberapa hari setelah pergantian pertengahan tahun. titik, optimisme.
Sehingga:
– Indeks Vix (atau ketakutan), yang mengukur volatilitas pasar, tergelincir di Chicago ke level terendah sejak Februari 2007.
– MSCI All Country World Index, berdasarkan sekeranjang blue chips dari seluruh dunia, berada pada titik tertinggi sepanjang masa. Peningkatan nilai selama lima hari terakhir adalah $380 miliar.
– Bursa Efek AS naik: dalam minggu ini Dow Junes +1,3%, S&P +1,1%, Nasdaq +1,4%.
– Eurostoxx 600 juga mencapai +0,3% tertinggi, naik selama sepuluh minggu berturut-turut.
– Meningkatkan selera risiko di pasar negara berkembang; Kenya memiliki Kenya (peringkat B tunggal) mengeluarkan 2 miliar dolar selama seminggu pada 5 dan 10 tahun dengan kupon masing-masing 5.875% dan 6.875%, Siprus (Caa3/B /B-) memiliki keamanan 5 tahun dalam euro sekitar 5 % menghasilkan. Dan Irak, sementara mobil lapis baja Al Qaeda mendekati Bagdad, telah menempatkan ikatan jangka menengah sebesar 7,2%.
– Emas +3,3% di atas $1300 per ons dan perak +5,1% di atas $20.
Dalam konteks ini, kemunduran Piazza Affari -0,7% selama seminggu, yang dikondisikan oleh jatuh tempo teknis dari kontrak berjangka dan opsi, tampaknya mengejutkan: sejak awal tahun, kenaikannya adalah 16,1%. Hasil pada BTP 10 tahun naik menjadi 2,94% (dari 2,91%), dengan spread 160. Departemen Keuangan akan menawarkan Ctz dan Btpei antara 25 dan 2,5 miliar pada lelang 3,5 Juni. Hari ini jumlah Bot yang akan dilelang pada 26 Juni akan diumumkan. Di antara penunjukan minggu ini kami mencatat hujan indeks PMI (salah satu yang mengukur kepercayaan manajer pembelian perusahaan) antara Zona Euro dan Asia; penjualan rumah di AS; konsumsi di Italia, Amerika Serikat dan Jerman.
Hari ini hujan kupon di Piazza Affari. Pisahkan dividen:
A2A €0,033;
Acea €0,17 untuk saldo (uang muka €0,25 didistribusikan pada 23 Desember 2013)
Enel 0,13 euro
Keluar €0,3350
Iren 0,0523 euro
Italmobilia biasa adalah €0,15 dan penghematan €0,255191
McLink 0,055 euro
Moncler €0,10
BANK. BPER KENAIKAN SEDANG DIJALANKAN, SPRINT TERAKHIR UNTUK MPS
Pagi ini salah satu operasi terakhir di ibukota bank Italia dimulai; Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (-4,4% pada hari Jumat) menawarkan 7 obligasi biasa baru untuk setiap 16 yang sudah dipegang dengan harga 5,14 euro per sekuritas, 3 di antaranya dengan nilai nominal dan sisanya 2,14 sebagai premium. Bper mengusulkan kepada para pemegang saham operasi yang jauh lebih tidak dilutif daripada yang sedang berlangsung di MPS dan Carige: 750 juta diminta melawan kapitalisasi 2,6 miliar. Diskon Terp (harga teoretis setelah detasemen kanan) sekitar 26,5% berbanding 35,5 untuk Mps dan 40% untuk Carige.
Industri lainnya berada di bawah tekanan. Pada hari Jumat, hari terakhir perdagangan untuk hak opsi dengan pelaksanaan pada 27 Juni, Banca Monte Paschi menyesuaikan paritas dengan hak setelah fluktuasi yang kuat: setelah menghabiskan sebagian besar sesi, saham turun menjadi 1,874 euro, di final tahap itu membuat lompatan yang membuatnya ditutup pada 2,184, naik 4,6%. Opsi kanan mengakhiri sesi di €20,87, naik 9,2%. Menurut analisis Equita, siapa pun yang membeli MontePaschi seharga 1,46 euro per saham membayar 0,77 kali lipat ekuitas Berwujud (ekuitas pemegang saham tidak termasuk niat baik) dan dapat mengincar peningkatan saham hingga sekali ekuitas Berwujud. Target harga yang ditetapkan oleh broker adalah 1,9 euro dan keputusannya adalah Beli.
Sukses penuh atas peningkatan modal Credito Valtellinese yang dilanggan sebesar 99,62%, sejumlah 398,5 juta. Pasar juga menghukum penundaan penjualan bank-bank buruk Banco Popolare -2,37% dan Unicredit -2,43%. CEO Prelios, Sergio Iasi, pada hari Jumat mengkhawatirkan penundaan penawaran untuk Release dan Uccmb, perusahaan yang mengelola pinjaman bermasalah dari kedua grup tersebut. Banco Popolare telah mengakui bahwa roadmap awal akan mengalami beberapa penundaan. Batas waktu untuk penawaran yang mengikat hingga pertengahan Juli juga semakin dekat untuk Uccmb.
HAK TV, MEDIASET FAVORIT, PENALTI LANGIT BERTERIAK
Hari penting untuk Mediaset (-2,2% pada hari Jumat). Hari ini, sebenarnya, liga sepak bola telah mengalihkan hak untuk sepak bola Serie A sejak 2015. Langit, dikalahkan oleh Alfa Romeo dalam hak Liga Champions, memberikan penawaran tertinggi baik untuk satelit (355 juta untuk 8 terbaik). tim ) dan untuk terestrial digital (430 juta) sementara Mediaset menawarkan lebih banyak untuk paket D (12 tim lainnya secara eksklusif). Oleh karena itu, dalam istilah ekonomi, Sky menang tetapi Liga tampaknya berniat untuk tidak memberikan dua lot paling berharga kepada penawar yang sama.
Oleh karena itu, solusi yang akan diajukan Infront kepada perusahaan adalah dengan menetapkan hak terestrial digital ke Sky yang menawarkan 422 juta dan satelit ke Mediaset (350 juta), sebuah solusi yang akan membuka jalan bagi banding Murdoch di setiap tempat. Sementara itu, Sky sendiri telah menandatangani kesepakatan dengan Telecom Media Broadcasting untuk penggunaan lima saluran yang kemungkinan digunakan untuk sepak bola. Berita itu mendorong L'Espresso naik +1,3% pada hari Jumat: pada bulan April TI Media dan L'Espresso menandatangani perjanjian untuk integrasi antara anak perusahaan Telecom Italia Media Broadcasting dan Rete A, masing-masing pemilik tiga dan dua multipleks digital. Setelah transfer selesai, TI Media dan L'Espresso masing-masing akan memegang 70% dan 30% dari usaha patungan yang telah menyelenggarakan saluran free-to-air Cielo (Sky). Perang frekuensi (dan sepak bola) tidak berjalan baik bagi Urbano Cairo, editor La 7 dan presiden Turin: Cairo Communications kehilangan 6,61%, membakar efek positif dari kesepakatan dengan Ei Towers.
Yang tidak kalah pentingnya bagi Mediaset adalah pertandingan Spanyol di Digital+. Pada tanggal 4 Juli. Biscione harus memutuskan apakah akan mematuhi tawaran menggiurkan dari Telefonica, yang menawarkan 355 juta untuk 22% platform (yang bagaimanapun akan membutuhkan investasi sekitar satu miliar) atau apakah akan diluncurkan kembali. Pilihan yang sulit: di satu sisi ada prospek upaya finansial yang kuat, di sisi lain ada risiko kehilangan peluang industri yang unik. Sementara itu, Telefonica mengejutkan pasar dengan menguangkan penjualan Telecom Italia convertible -2,6%. Raksasa Spanyol ini melanjutkan dengan cara mengintegrasikan layanan tradisional (kurang menguntungkan) dan penyediaan konten melalui TV berbayar. Tidak jelas apakah bertentangan atau setuju dengan grup Mediaset.
MAHASISWA BARU TIBA DI PIAZZA AFFARI
Di antara topik yang akan disebutkan juga IPO. Cerved akan memulai debutnya besok di Piazza Affari setelah IPO yang mendapat permintaan bagus dari luar negeri: dari 96 juta saham, 89,6 (183,9 juta permintaan) telah diberikan kepada investor institusi asing.
Pada hari ketiga roadshow, IPO Fineco telah menerima cukup aplikasi untuk menutup seluruh jumlah yang ditawarkan setidaknya satu kali. Inilah yang dapat dibaca dalam catatan yang dikirim oleh salah satu bank setelah operasi tersebut Unicredit, yang saat ini memegang 100% saham Fineco, akan menjual 30% modal anak perusahaannya, bagian yang bisa naik menjadi 34,5% jika penuh. langganan sepatu hijau.
Sementara itu, Rottapharm, perusahaan farmasi yang dikendalikan oleh Luca dan Lucio Rovati, menghangatkan mesin untuk listing di bursa saham, dengan pertemuan pertama dengan para analis dan diseminasi studi tentang perusahaan tersebut. Banca Imi, salah satu bookrunners operasi, memberi perusahaan penilaian keseluruhan antara 1,68 dan 2,12 miliar euro. Perusahaan bertujuan untuk meluncurkan penawaran pada awal Juli. Pendaratan di Piazza Affari diharapkan pada pertengahan bulan, setelah Fincantieri dan Fineco.
Salini Impregilo telah menyelesaikan penempatan saham di 3,7 euro, mencapai tujuan membawa free float menjadi 40,03% dari modal saham. Transaksi tersebut melibatkan 44.740.000 saham baru yang diterbitkan, setara dengan 9,96% dari modal saham, dengan nilai total 165,538 juta euro, dan penjualan 94 juta saham yang dimiliki oleh Salini Costruttori, dengan nilai 347,8 juta. Selanjutnya, Goldman Sachs, Mediobanca dan Banca IMI telah menggunakan opsi keseluruhan untuk membeli atau memesan 13,5 juta saham tambahan. Setelah operasi, Salini Costruttori akan memegang 59,97% dari modal saham dan akan dikunci selama 360 hari.
SALINI BARU DI MULAI, HANYA MEWAH YANG LEMAH
Brilliant Finmeccanica, +3,46% menjadi 6,735 euro setelah dewan memberikan lampu hijau untuk pedoman rencana yang menyediakan penggabungan dengan menggabungkan anak perusahaan utama (AW, Alenia Aermacchi, Oto Melara, Wass, Selex Es) ke dalam holding dan transformasi mereka menjadi divisi.
"Seperti kata Renzi, kami akan menghadapinya". Sergio Marchionne, CEO Fiat demikian menjawab, selama konferensi Bocconi Alumni Amerika di New York, atas kritik sekretaris CGIL, Susanna Camusso, yang mendefinisikan posisi yang diambil oleh Fiat sebagai "berbahaya" dengan pemblokiran lembur dan penangguhan transfer 500 pekerja yang di-PHK dari Mirafiori ke Grugliasco.CEO FCA mengkonfirmasi listing di Wall Street "pada Oktober tahun ini" dan menegaskan kembali dukungannya untuk Perdana Menteri Matteo Renzi. “Saya suka sikapnya, kesegarannya. Saya mendukung setiap rencana yang mengubah peraturan yang tidak lagi kompetitif".
Luxottica ditutup naik 3,5% setelah Bank of America menaikkan target harganya menjadi 47 euro. Namun perlambatan dalam kemewahan terus berlanjut. Sejak awal tahun, Brunello Cucinelli turun 37%, Ferragamo 25%, Tod's -22%. Yoox, butik digital yang sahamnya di awal tahun mencapai nilai 35 euro turun di bawah 20. Sedangkan Carlyle menjual 7,13% Moncler, -0,50% (-22% dari awal 2014) dengan menghilangkan saham di harga 12,04 euro per saham.
