Hari pemulihan di Piazza Affari untuk meraih gelar Iveco. Setelah -9,1% tercatat kemarin, hari IPO, hari ini di awal sore saham pulih hampir 8%, menjadi 10,91 euro, mencapai kenaikan terbaik dari Ftse Mib.
Para analis dari Equita mereka memulai liputan dengan penilaian”membeli” dan harga target 18 euro, menjelaskan bahwa grup tersebut memiliki “sumber daya untuk meluncurkan kembali dirinya sendiri, tetapi M&A penting untuk dipercepat”.
Dalam sebuah laporan, para ahli juga menjelaskan kinerja sesi pembukaan: "Tercatat hanya di Milan, arus balik dari penjual paksa AS atau pihak lain yang hanya tertarik pada CNH tidak dapat dihindari", yang kemarin memperdagangkan lebih dari 8% modal.
Equita percaya "tujuan jangka menengah dapat dicapai”, termasuk pertumbuhan pendapatan Carg 4,5-5% sejak 2019, mencapai 15 miliar pada 2024 dan 17 miliar pada 2026, dengan laba bersih yang disesuaikan 0,6-0,8 miliar pada 2026 dan kas bersih 1,2-1,4 miliar.
Pialang menunjukkan bahwa "tidak ada panduan jangka pendek meskipun ada simpanan 35 minggu di seluruh portofolio, mungkin karena kehati-hatian karena kekurangan komponen, inflasi biaya, dan gelombang baru Covid". Di antara pendorong utamanya adalah truk berat S-Way yang baru, inovasi produk, kemitraan, perluasan layanan keuangan, dan pengendalian biaya.
Dibandingkan dengan pesaingnya, menurut Equita, Iveco saat ini "jauh lebih kecil, kurang terdiversifikasi secara geografis, kurang terpapar truk berat yang memiliki margin lebih tinggi dan kurang menguntungkan".
Di satu sisi ini "memaksakan kelipatan yang lebih rendah" daripada pabrikan lain, tetapi di sisi lain mendorong "Iveco menuju kesepakatan M&A” dan “rumor masa lalu dan baru-baru ini, seperti Faw dan Daimler, menuju ke arah ini”.
Akhirnya, analis juga menafsirkan pengurangan baru-baru ini dalam saham di perusahaan patungan China dengan Saic (dari 50 menjadi 20%) sebagai langkah "untuk memiliki kebebasan untuk kesepakatan baru di Asia".
