Tampaknya proposal untuk mentransfer pinjaman bermasalah dan bermasalah ke Bank Buruk telah mendapat lampu hijau dari Komisi UE, asalkan aturan pasar dihormati. Prosedurnya bernama sekuritisasi: intinya, kredit ditransfer ke calon pembeli jelas dengan harga yang juga menjamin keuntungan tertentu.
Membaca kronik operasi, sebuah pengalaman muncul di benak saya di mana saya mengambil peran pada saat menjabat sebagai presiden Dewan Auditor Statuta INPS: urusan sekuritisasi kredit iuran pertanian (sejumlah 5,9 miliar euro) .
Cerita dimulai pada 8 November 2006 selama pertemuan mingguan Dewan Direksi INPS, ketika Manajemen Umum mempresentasikan sebuah dokumen yang berisi keajaiban nyata dari rekayasa keuangan yang mampu, dengan kata lain, mempromosikan amnesti untuk kredit yang disekuritisasi dan pertanian yang bermasalah, membenahi penyimpangan di sektor dan memulihkan sebanyak mungkin pundi-pundi INPS.
Deutsche Bank dan Unicredit - jelas para eksekutif yang bertanggung jawab - telah menandatangani perjanjian awal pada 13 Oktober dengan Scci spa (perusahaan yang memiliki sekuritisasi, dalam praktiknya adalah kotak kosong), di mana kedua institusi tersebut menyatakan bersedia untuk membeli kredit tersebut. kemudian melanjutkan dengan "restrukturisasi melalui kesimpulan dari perjanjian penyelesaian" berkat debitur akan memiliki kemungkinan untuk melunasi kewajiban mereka melalui pembayaran sekaligus (dalam hal ini akan cukup untuk membayar antara 22% dan 30 % dari jatuh tempo tergantung pada jumlah langganan penawaran) atau berdasarkan angsuran triwulanan (dalam kisaran antara 29% dan 39,8% dari jatuh tempo).
Juga pada kesempatan itu, beberapa antisipasi diberikan tentang pendapat kewajaran dari Kpmg (yang kemudian diterima pada bulan berikutnya) yang akan menghasilkan kemudahan operasi. Yang diperlukan hanyalah Dewan Direksi INPS memutuskan untuk menandatangani perjanjian dan permainan selesai. Namun, keputusan itu ditunda sambil menunggu wawasan yang diperlukan.
Nyatanya, segera dipahami bahwa itu adalah amnesti terselubung, tanpa cakupan keuangan dan peraturan. Oleh karena itu, beberapa hari kemudian, Dewan Auditor Hukum mengirimkan catatan kepada Kementerian pengawas (Perburuhan dan Ekonomi) untuk memberi tahu mereka tentang inisiatif tersebut dan untuk menyoroti - di luar aspek yang dipertanyakan terkait dengan kenyamanan ekonomi - titik lemahnya: bagaimana mereka akan melakukannya telah dihitung dan apakah Anda memberikan manfaat terhadap pengurangan kontribusi relatif?
Selain itu, menurut Panel, perjanjian penyelesaian swasta tidak cukup untuk mengatur subjek yang sifatnya wajib dan tidak tersedia, seperti yang bersifat jaminan sosial. Dengan tidak adanya peraturan, INPS berisiko harus membayar tunjangan penuh terhadap pembayaran yang dikurangi menjadi sepertiga.
Keberatan tersebut terbukti tidak dapat diatasi, sedemikian rupa sehingga pada pertemuan terakhir tahun 2006, Dewan memilih resolusi yang membuat penandatanganan perjanjian tunduk pada otorisasi eksplisit dari Kementerian pengawas. Sementara itu, tekanan politik dimulai dari pihak menteri pemerintah Prodi (Paolo De Castro adalah pemilik sumber daya pertanian) untuk mengizinkan restrukturisasi kredit pertanian tanpa mengganggu amnesti yang tidak praktis, yang akan dimusuhi oleh Parlemen (dan opini publik). .
Dengan pengecualian yang jarang, oposisi (dimulai dengan mantan menteri Gianni Alemanno) melepaskannya, dalam diam. Tugas menyatakan pendapat tentang hal itu dipercayakan kepada Direktorat Jenderal yang berwenang dari kementerian-kementerian yang mengawasi. Jadi dua pejabat yang jujur, pada 8 Januari 2007 menandatangani laporan yang secara substansial mengkonfirmasikan reservasi dari Kolese.
Posisi ini pun akhirnya mempengaruhi tanggapan para Kepala Kabinet atas permintaan INPS tersebut. Tapi politik, di bawah tekanan lobi pertanian, tidak menyerah. Maka, pada tanggal 2 Februari berikutnya, para menteri Cesare Damiano dan mendiang Tommaso Padoa Schioppa, masing-masing dari Partai Buruh dan Ekonomi, mengeluarkan - secara hitam putih - arahan yang ditandatangani bersama yang tidak menyisakan margin apa pun: INPS harus mematuhi jika tidak dia ingin menjalani komisioning ad acta.
Ancaman itu terselubung, ditulis dengan bahasa birokrasi yang santun, tapi jelas. Dengan demikian, untuk amnesti kredit pertanian, saat kebenaran tiba: pada tanggal 7 Februari 2007, Dewan Direksi INPS (ditunjuk oleh Pemerintah kanan-tengah sebelumnya) lebih memilih mengambil risiko harus bertanggung jawab atas tanggung jawab patrimonial (Dewan Hukum). Auditor Lembaga mengisyaratkan kasus tersebut ke Kantor Kejaksaan Pengadilan Auditor) untuk memuaskan Eksekutif.
Garis kemenangan adalah yang didukung oleh Departemen Keuangan (yang ditentang oleh Departemen Akuntansi Umum), yang menurutnya operasi amnesti akan konsisten dengan yang diprakarsai oleh sekuritisasi, yang (menurut Departemen Keuangan, tanpa bantuan dan tidak dengan jalan lain) akan menyiratkan, dalam diri mereka sendiri, juga pengampunan pajak.
Tesis ini tidak hanya berbahaya bagi keuangan publik (karena berisiko menimbulkan, jika diterima, bayangan ketidakabsahan pada semua sekuritisasi kredit INPS), tetapi bahkan tidak dibagikan oleh Dewan Auditor. Menurut badan pengawas, tujuan sekuritisasi yang tersamar tetapi sebenarnya adalah untuk mengutip di pasar keuangan - melawan kemajuan substansial dari lembaga kredit yang terlibat - sejumlah kredit iuran yang dipilih berdasarkan kolektibilitas suku bunga mereka.
Namun, pada kenyataannya, operasi tersebut memiliki tujuan lain: Pemerintah, yang dengan kata-kata mengklaim untuk memaksakan, dalam Undang-Undang Keuangan, tekanan pada penghindaran di bidang pertanian, menetapkan bahwa hanya pelepasan DURC (dokumen yang menyatakan keteraturan ) dapat memberikan hak untuk mengakses pendanaan Komunitas (keseluruhan 8 miliar euro), dia menyadari bahwa sektor ini tidak dapat mencapai kecepatan tanpa catatan bersih atas hutang pajak masa lalu.
Jadi eksekutif diam-diam melanjutkan untuk memperbaiki posisi para penghindar pajak, tanpa melalui Parlemen, tetapi mengandalkan beberapa bank yang ramah, untuk mengidentifikasi yang tidak ada tender yang dilakukan. Itu akan menjadi Deutsche Bank dan Unicredit untuk mendapatkan keuntungan terbesar dari operasi tersebut. Keindahannya adalah bahwa 4 miliar dari 6 miliar kredit INPS, yang terlibat dalam operasi tersebut, berkaitan dengan apa yang disebut perusahaan kapitalis.
Ini menjelaskan pujian yang diberikan oleh pers besar kepada Pemerintah dan Menteri De Castro. Keheningan Dewan Pengarah dan Pengawas Inps (tempat perwakilan pasukan sosial berada) kurang dijelaskan, yang sengaja mengabaikan seluruh urusan. Jelas, sekuritisasi yang kita bicarakan hari ini menyangkut masalah dan metode lain. Tetapi dapatkah kita mengecualikan bahwa tujuannya kurang lebih sama?
