Die Märkte vertrauen der Fed nicht mehr. Dies ist vielleicht die beunruhigendste Lektion der US-Notenbank heftiger Abschwung, der gestern die Wall Street traf, was den Nasdaq auf einen Verlust von 4,99 % drückte, der auch die edelsten Namen im Technologiebereich nicht verschonte: Alphabet, Apple, Microsoft, Tesla und Meta, mit einem Rückgang von 8 %, gerade als Mark Zuckerberg Mario Draghi und Vittorio Colao besuchte, um die Chancen von zu veranschaulichen das Metaversum.
Warum diese plötzliche Wende? Am Mittwoch würdigte die Börse Jerome Powell, der den Händlern versicherte, dass „nie von einer Erhöhung der Geldkosten um 75 Punkte gesprochen wurde“. Gestern hingegen herrschte das Gesetz der Zahlen: Laut Statistik sank die Produktivität der US-Arbeiter im ersten Quartal mit der schnellsten Rate seit 1947 (-7,5 %), während das Wachstum der Stückkosten der Arbeit, Dies deutet darauf hin, dass der steigende Lohndruck dazu beitragen wird, die Inflation für eine Weile hoch zu halten.
Von hier das Gefühl, dass die Zinsen stärker und schneller steigen werden, als Powell zugab, was die Stabilität der Wirtschaft gefährdet. Schreiben Sie dieÖkonom: Warum sollte man einem Banker vertrauen, der entgegen der Meinung der maßgeblichsten Ökonomen bis zuletzt behauptete, dass die Inflation kein Problem sei? Und so verkomplizieren die Unsicherheiten an der Wall Street die ohnehin schon dramatische internationale Szene.
Asiatische Aktienmärkte im Minus. In Tokio steigt die Inflation auf 1,9 %
Die Börsen im asiatisch-pazifischen Raum sind heute Morgen größtenteils im Minus. Eine Ausnahme bildet die Tokioter Börse (Nikkei +0,5 %), in ihrer ersten Sitzung nach den Feiertagen. Der Verbraucherpreisindex erreichte im April auf Jahresbasis +1,9 % und markierte damit den größten Anstieg seit sieben Jahren.
Die Verkäufe betreffen hauptsächlich chinesische Technologieunternehmen. Hang Seng Tech -5 %. Der Csi 300 der Preislisten Shanghai und Shenzen verliert 2,5 %, die anderen Preislisten schreiben rote Zahlen: Kospi von Seoul -1 %. Sydney S&P ASX200 -2 %. Mumbai BSE Sensex -1,5 %. Alle Währungen der Region sind im Minus, angefangen beim Bath mit -0,8 %. Indische Rupie -0,5 %, Yen -0,3 %. Der Dollarindex stieg gestern Abend auf den höchsten Stand seit zwanzig Jahren.
Flache Futures in Europa und den USA. 3,06 % T-Bond
Der Euro/Dollar wird bei 1,053 gehandelt. Die US-Aktien-Futures sind heute Morgen unverändert, ebenso wie die europäischen Börsen. Gestern kam es zusätzlich zum Zusammenbruch des Nasdaq zu einem Rückgang des S&P-Index um 3,55 %. Dow Jones -3,11 %. Die Renditen von Staatsanleihen schwanken erneut: 3,06 %, der höchste Stand seit November 2018.
Musk sammelt 7 Milliarden Ellison, Prinzipien und Bitcoin-Plattformen
Ein saudischer Prinz, Oracle-Gründer Larry Ellison, die Kryptowährungsplattform Binance und der Sequoia-Fonds sind einige der Kreditgeber, die der Einladung von Elon Musk gefolgt sind, für 7 Milliarden Dollar in Twitter zu investieren. Sobald die Übernahme von Twitter abgeschlossen ist, wird der Tesla-Tycoon vorübergehend die Rolle des CEO übernehmen. Nach drei Jahren soll die Rückkehr an die Börse erfolgen.
OPEC+ ist bereit, das Ölangebot zu erhöhen
Die Erholung des Öls setzt sich am dritten Tag des Anstiegs fort und liegt bei rund 109 Dollar. Die OPEC+ erklärte, sie sei bereit, sich im Juni auf eine neue monatliche Erhöhung um 432 Barrel pro Tag zu einigen. Das OPEC+-Treffen findet im Anschluss an den Vorschlag der Europäischen Union für ein schrittweises Ölembargo gegen Russland statt. Die beiden koordinierten Ölfreisetzungen machten bisher nur neun Prozent der Gesamtreserven aus, sagte Fatih Birol, der Direktor der Internationalen Energieagentur.
Lane (EZB): Auch wir bereiten uns auf „eine Reihe von Erhöhungen“ vor
Europa rennt zunächst und verlangsamt sich dann aufgrund der extremen Volatilität der Wall Street, im freien Fall nach der unerwarteten Flucht, die mit dem Anstieg der US-Zinsen einherging. Auch die Unsicherheit, die an der Front Europas herrscht, die sich für eine gemeinsame Linie in Bezug auf das Embargo einsetzt, hilft nicht weiter. In diesem Zusammenhang gibt sogar die Supertaube Philip Lane, mächtiger Chefökonom der EZB, der Aussicht auf Zinserhöhungen nach.
„Ich denke, es ist klar, dass wir irgendwann die Zinsen ändern werden, nicht nur einmal, sondern im Laufe der Zeit“, sagte er während einer Sitzung des Brueghel-Instituts. „Die Frage ist nicht, wann die EZB mit der Bewegung beginnen wird, sondern wie schnell und wie schnell.“ „Wie schnell werden die Zinsen angehoben?“ Kurzum: Frankfurt bereitet sich „auf eine Reihe von Steigerungen“ vor.
London bringt die Zinsen auf das Niveau von 2009. Norwegen wird im Juni folgen
Sicher ist, dass Europa nach der Kehrtwende in den USA angesichts einer Flut von Zinserhöhungen durch die Zentralbanken Gefahr läuft, isoliert zu werden. Gestern war nach Australien, Indien und Brasilien die Bank of England an der Reihe. Gestern hat der geldpolitische Ausschuss der „Grauen Dame“ beschlossen, den Referenzzinssatz der Banken um 25 Basispunkte von 0,75 auf 1 Prozent anzuheben. Die Entscheidung wurde mit sechs Ja-Stimmen und drei Nein-Stimmen getroffen: Der britische Leitzins war seit 2009 nicht mehr so hoch.
Im Laufe der Woche erhöhten auch Indien, Island und Brasilien ihre Zinssätze. Im Gegensatz dazu beließ die Norges Bank die Zinsen wie allgemein erwartet unverändert bei 0,75 %, bekräftigte jedoch ihre Absicht, sie im Juni anzuheben, da die Inflation rasch steigt. „Der Satz wird höchstwahrscheinlich im Juni angehoben“, sagte Gouverneurin Ida Wolden Bache.
Der BTP bei 3,03 %, Spread bei 200
Nach der gestrigen vorübergehenden Verbesserung ist der Druck auf die Btp erneut spürbar. Am späten Nachmittag ließ ein Verkaufsstrom die 3,03-jährige Rendite auf 2019 % steigen, den höchsten Stand seit Februar 1,04. Der Spread zwischen den italienischen und deutschen 199-jährigen Anleihen (0,72 %) stieg auf XNUMX Basispunkte (+XNUMX). .
Die Entscheidungen der Zentralbanken spiegeln sich in den verschiedenen Währungen wider. Nach einem Sprung des Euro aufgrund einer gemäßigten Haltung der Fed kehrte die Einheitswährung ihren Kurs um und kehrte mit einem Rückgang von 1,053 in den Bereich von 0,85 zurück. Das Pfund gab sogar nach und verlor etwa 2 % gegenüber dem Greenback, wobei der Kurs bei etwa 1,237 lag.
Der Erdrutsch an der Wall Street begräbt Europa. Mailand -0,6 %
Die europäischen Aktienmärkte halten sich nach einem euphorischen Start mit der Welle der heftigen Einbrüche an den US-Märkten zurück. Piazza Affari verliert 0,6 % und schließt bei 23.759 Basispunkten. Frankfurt -0,5 %, Paris -0,43 %, Amsterdam -0,36 % und Madrid -0,71 %. London hingegen wurde am Tag der Zinserhöhung um 0,2 Basispunkte und des zweistelligen Anstiegs der Inflation auf 25 % gerettet (+10 %).
Fliege Airbus, schleudere BMW
Airbus hebt in Paris ab (+6,2 %): Der deutsch-französische Konzern hat das Ziel angekündigt, die Produktion des A-320 auf 75 Flugzeuge pro Jahr zu steigern (+50 %).
Nach einem positiven Vormittag verlor BMW nach dem Quartal dank der Neubewertung seines Anteils am chinesischen Joint Venture 1,8 % an Gewinn.
Unicredit glänzt, Caltagirone wechselt zu Mediobanca
In einer Zeit extremer Volatilität glänzt Unicredit (+2,08 %) mit der Welle der positiven Einschätzungen der Analysten zu den Konten. Die von CEO Andrea Orcel geführte Gruppe hat berechnet, dass sie ohne die Auswirkungen des Krieges einen Quartalsgewinn von 1,16 Milliarden erzielt hätte, der Konflikt kostete jedoch 915 Millionen und die Bank schloss immer noch mit einem Gewinn von 247 Millionen ab.
An der Bankenfront steht eine neue Runde des Spiels um die Kontrolle über die Achse Generali/Mediobanca bevor. Das von Alberto Nagel geführte Institut ist im Visier: Francesco Gaetano Caltagirone, Oppositionsführer bei Generali, ist in Mediobanca um +0,4 % auf 5,499 % gestiegen. Laut Consob-Mitteilungen zu bedeutenden Beteiligungen hat der Eigentümer des Messenger seinen Anteil durch den Kauf von drei Fahrzeugen um 3,003 % erhöht.
Stellantis gefällt es, schreibt aber rote Zahlen
Nach einem Sprintvormittag schloss Stellantis im Minus (-0,7 %), im Einklang mit dem Automobilsektor. Analysten bewerteten die Ergebnisse des Quartals jedoch positiv: Bestinver Securities, Equita Sim und Banca Akros bestätigten die Kaufempfehlung und die Kursziele zwischen 26 und 28 Euro, 20 Euro und 23 Euro. Auch Citi-Analysten bestätigten die Kaufempfehlung und betonten, dass der Umsatzanstieg in Nordamerika ein Beweis für den Erfolg eines neuen Geschäftsmodells sei, das in der Region eingeführt wurde. Pirelli -2,8 %.
Schwarzes Trikot für Moncler, Ferragamo schießt vorn
Das schwarze Trikot gehört Moncler, der nach einem positiven Start den Kurs deutlich umkehrte und bei -5,6 % schloss.
Im Luxussektor hingegen stach Salvatore Ferragamo dank der positiven Erwartungen für den nächsten Quartalsabschluss aus der Hauptliste hervor (+3 %).
