Der Countdown ist abgelaufen. Das Übernahmeangebot von UniCredit für die Commerzbank endet am Freitag, den 3. Juli.Wer sich noch nicht angemeldet hat, kann dies bis Mitternacht heute Abend tun. Danach wird auch die Nachrückphase archiviert, die endgültigen Ergebnisse des Angebots werden jedoch erst am Mittwoch, dem 8. Juli, bekanntgegeben.
Es bleibt abzuwarten, ob die Zahl der Zeichnungen seit Abschluss der ersten Phase weiter gestiegen ist, möglicherweise auch dank des Aufschlags von über 5 %, den das mit einem Abschlag gestartete Angebot dank der hervorragenden Performance der Unicredit-Aktien im letzten Monat (+10 %) und des starken Anstiegs am Donnerstag erzielen konnte, als die Aktien um über 4 % zulegten, verglichen mit den +2 % der Commerz-Aktien. Ungeachtet der in der zweiten Phase eingegangenen Beiträge verfügt die von Andrea Orcel geführte Bank jedoch bereits über die Der Weg ist frei für die faktische Kontrolle der Versammlung und dem Aufsichtsrat.
UniCredit übernimmt 45 % der Commerzbank
Die erste Tranche des Übernahmeangebots von UniCredit für die Commerzbank wurde am 16. Juni mit Zeichnungen in Höhe von 12,51 % des Kapitals abgeschlossen. Zusammen mit den bereits vor dem Angebot gehaltenen 26,77 % erhöhte sich der Anteil der von Andrea Orcel geführten Bank auf 39,28 % des deutschen Instituts – deutlich über dem ursprünglich angestrebten Ziel von 30 %. Zu diesen Anteilen kommen noch weitere 3,22 % hinzu, die Piazza Gae Aulenti über in Aktien wandelbare Instrumente hält. Gesamt: 42,5 %Und so kommen wir zum heutigen Stand: Laut Marktschätzungen werden die Gesamtabonnements für das Angebot – zwischen der ersten und zweiten Phase – etwa … betragen. 15% Und so geschah es, pünktlich um Mitternacht, Unicredit könnte 45 % der zweitgrößten Bank Deutschlands besitzen.
UniCredit übernimmt die Kontrolle über die Hauptversammlung und den Aufsichtsrat von Commerz.
45 % der Commerz-Anteile sind in Sicherheit. Unicredit wird die Versammlung faktisch kontrollieren. die im April nächsten Jahres über die Angelegenheit entscheiden wird Erneuerung der aktuellen Führungdie der Übernahme durch das italienische Institut im September 2024 stets (gelinde gesagt) feindselig gegenüberstanden. In einer Kettenreaktion wird auch die Piazza Gae Aulenti in der Lage sein, 10 der 20 Mitglieder des Aufsichtsrats ernenneneinschließlich des Präsidenten, der zweimal abstimmt. Dann wird die Umsetzung wesentlich einfacher sein. Freigeschalteter Plan „Die im April letzten Jahres dem Markt vorgestellte Strategie wird voraussichtlich Auswirkungen auf die Höhe der Ausschüttung und damit auch auf Minderheitsaktionäre haben, was zu einer möglichen Reduzierung der Vergütung der Commerz-Aktionäre führen kann“, betonten die Analysten von Mediobanca in einem Bericht.
Unicredit-Commerzbank: die nächsten Schritte
Nachdem das Angebot nun endgültig archiviert ist, denkt Unicredit bereits über die nächsten Schritte nach. Da in Deutschland andere Regeln gelten als in Italien, wo eine Transaktion zunächst abgeschlossen und anschließend die entsprechenden Genehmigungen eingeholt werden, „wird es dauern drei bis sechs Monate nach dem 9. Juli, um die EZB-Zulassung zu erhaltenDie Zustimmung der Brüsseler Kartellbehörde und anderer Aufsichtsbehörden, wie beispielsweise der polnischen, französischen, amerikanischen und weiterer, ist erforderlich. Bis dahin haben wir keine Kontrolle, da die Aktien formal nicht in unserem Besitz sind. Orcel hatte dies am 23. Juni letzten Jahres erklärt.Während dieses gesamten Zeitraums Unicredit wird keine weiteren Aktien erwerben können..
Sobald die Europäische Zentralbank dem Geschäft zugestimmt hat, kann die italienische Bank frei Wertpapiere am Markt erwerben, ohne Verpflichtungen gegenüber anderen Aktionären eingehen zu müssen.
Es gibt auch noch eine weitere Möglichkeit: Die Piazza Gae Aulenti wird dazu in der Lage sein Wertpapiere außerbörslich oder mit anderen Derivaten kaufen.Erfolgt die Transaktion in diesem Fall innerhalb von zwölf Monaten nach Abschluss des öffentlichen Angebots, muss UniCredit eine etwaige Preisdifferenz nur den Commerzbank-Aktionären, die ihre Aktien angedient haben, in bar ausgleichen. Nach Ablauf von zwölf Monaten kann UniCredit zudem ohne besondere Verpflichtungen ein neues Angebot auflegen.
Handelsblatt: „Die EZB ist unzufrieden mit den Barrikaden der deutschen Regierung.“
In der Zwischenzeit Handelsblatt berichtet, dass mehrere Mitglieder des Verwaltungsrats der EZB Auf Nachfrage der Zeitung erklärten sie, dass sie mit der Entscheidung der deutschen Regierung nicht einverstanden seien. Wir lehnen die Übernahme ab. Die Übernahme der Commerzbank durch UniCredit, deren Versuch, Deutschlands zweitgrößte Privatbank um jeden Preis zu schützen, kritisiert wird.
„Jeder weiß, dass Europa nur dann funktionieren kann, wenn…“ Ein gewisses Maß an Konsolidierung ist notwendig„“, soll ein Vorstandsmitglied gesagt haben, während mehrere Insider betonten, dass grenzüberschreitende Bankfusionen innerhalb Europas kein ungewöhnliches Phänomen seien. „Deutschland“, fügten sie hinzu, „kann sich dieser Dynamik nicht entziehen, wenn es das Projekt der Europäischen Bankenunion wirklich unterstützen will. Das Beharren auf der Verteidigung sogenannter ‚nationaler Champions‘ ist unvereinbar mit dem Ziel, den europäischen Binnenmarkt zu stärken und zu vertiefen“, schrieb die Zeitung und hob hervor, dass kein Zentralbanker sich öffentlich äußern wollte, auch angesichts der Tatsache, dass die Bankenaufsicht sich noch nicht zu der Transaktion geäußert hat. „Allerdings fanden am Rande des EZB-Forums vertrauliche Gespräche statt.“ Sintra, in Portugal, bezeugen eine weit verbreitete Unzufriedenheit“, schließt er Handelsblatt.
Zwischen Giorgetti und Orcel hat es im Streit um Banco BPM eine Annäherung gegeben.
Nach dem nun abgeschlossenen Commerz-Angebot könnte Italien bald wieder eine führende Rolle einnehmen. Berichten zufolge ist dies in den letzten Wochen bereits geschehen. eine Annäherung zwischen Andrea Orcel und Wirtschaftsminister Giancarlo Giorgetti, Dies war auch dem Entgegenkommen des Bankiers zu verdanken, der mit seiner Entscheidung, die Beschwerde beim Staatsrat gegen die von der Regierung angewandte Sonderbefugnis bei der Übernahme der Banco BPM durch Unicredit – damals vom Lega-Chef Matteo Salvini als „ausländische Bank“ bezeichnet – zurückzuziehen, ein Zeichen setzte. Nun aber, da es sich tatsächlich um eine ausländische Bank handelt, Crédit Agricole hält fast 30 % der Piazza Meda zwischen Aktien und Derivaten, und dass das Projekt der dritter Pol so viel Das dem Vorstand so wichtige Projekt könnte durch das Maxi-Angebot von Intesa Sanpaolo (und Unipol) für MPS endgültig vom Tisch sein, doch das Szenario sieht radikal anders aus.
Und in diesem Kontext heißt es laut BlattLetzte Woche hätte es ein Kontakt zwischen Giorgetti und OrcelDas Thema des Gesprächs, berichtet die von Claudio Cerasa geleitete Zeitung, wäre genau das gewesen.oder die zukünftige Banco BpmAnders als noch vor einem Jahr dürfte der Minister heute keine Einwände mehr gegen die mögliche Fusion der beiden Banken haben; im Gegenteil, die Ampel hat sich von feuerrot auf hoffnungsvoll grün gewandelt.
Wir müssen nun herausfinden, was Orcel, der sich vor wenigen Tagen noch als „lediglich Beobachter“ des Bankengeschehens bezeichnete, beabsichtigt. Sollte der Deal zustande kommen, muss er sorgfältig ausgearbeitet werden, unter Einbeziehung von Verhandlungen mit Crédit Agricole und dem CEO der Banco BPM, Giuseppe Castagna. Vorausgesetzt, er hat, wie Giorgetti, seine Meinung zu Unicredit geändert.
