Il Monte dei Paschi di Siena macht einen entscheidenden Schritt auf seinem Weg zum Mediobanca: die Mitgliedschaften in derOpa sie erreichten 38,5% der Hauptstadt der Piazzetta Cuccia, wodurch die Mindestschwelle von 35 % in der Angebotsunterlage vorgesehen. Dieser Meilenstein ermöglicht nun die Wiedereröffnung des Angebots, von der 16 22 September, obwohl das Übernahmeangebot an der Börse offiziell erst am Montag endet.
In einer offiziellen Erklärung erklärte die in Siena ansässige Bank: „Aufgrund der verpfändeten Aktien wurde die Mindestschwelle überschritten“, und betonte, dass dieses Ergebnis einen entscheidenden Schritt zum Erfolg des Angebots darstelle. Die Bank stellte jedoch klar, dass das Übernahmeangebot noch nicht „unwiderruflich“ sei, da die für solche Transaktionen üblichen Force-Majeure-Klauseln weiterhin in Kraft seien. Heute Donnerstag September 4, die von Alberto Nagel geführte Handelsbank wird die Verwaltungsrat für den Relaunch evaluieren in bar für 0,90 Euro pro Aktie, wie Rocca Salimbeni am Dienstag bekannt gab, mit dem Ziel, unentschlossene Aktionäre zu überzeugen und die Position Sienas auf der Piazzetta Cuccia weiter zu stärken.
Wichtige Schwellenwerte für das MPS-Übernahmeangebot für Mediobanca
Während MPS bei 35 % die effektive Kontrolle über Mediobanca erlangt, bleiben andere Schwellenwerte weiterhin im Raum: 50 % mehr eine Aktion würde garantieren Steuervorteile bei DBAs (latente Steueransprüche), während 66,7 % sind erforderlich, um die volle Kontrolle zu haben der außerordentlichen Aktionärsversammlung und erleichtert eine mögliche Fusion der beiden Banken. Einfach ausgedrückt: Je höher Montepaschis Kurs steigt, desto stärker festigt das Unternehmen seine Kontrolle über Mediobanca und kann wichtige strategische Entscheidungen treffen.
Bargeldbeschaffung und Angebotszahlen
Die Beschleunigung erfolgte durch die Kapitalerhöhung von 0,90 Euro pro Aktie, was einem geschätzten Gesamtaufwand von rund 750 Millionen Euro entspricht. Das Gesamtangebot, das hauptsächlich aus Aktien besteht, übersteigt 16 Milliarden Euro und endet am 8. September. Zwischen dem 16. und 22. September besteht die Möglichkeit weiterer Finanzierungen.
Der Vorstand von Mediobanca unter Nagel hatte das ursprüngliche Angebot bereits als feindselig und „ohne jegliche industrielle oder finanzielle Begründung“ abgetan und wird seine Meinung wahrscheinlich nicht ändern, obwohl der Preis nun an den Börsenkurs angeglichen wurde. Gestern schloss MPS an der Mailänder Börse bei 7,48 € (-1,97 %) und Mediobanca bei 19,7 € (-1,99 %). Dies bestätigt, dass die Marktteilnehmer den Deal nun als abgeschlossen betrachten. Die von Siena gebotene Prämie, d. h. der Betrag, um den das Angebot den Marktpreis übersteigt, beträgt knapp über 0,7 %, eine sehr geringe Spanne, die die gesunkene spekulative Attraktivität des Unternehmens widerspiegelt.
MPS-Übernahmeangebot: Mindestschwelle überschritten
Mit der Kapitalbeschaffung erreichte Monte dei Paschi sein wichtigstes Ziel: Die Zeichnungsquote für das Übernahmeangebot von Mediobanca überschritt die Mindestgrenze von 35 % und erreichte 38,5 %, was 68.251.891 Aktien entspricht. In der Praxis hat Monte dei Paschi genug Stimmen, um das Angebot gültig zu machen.
Zur Erhöhung des Anteils trugen die Hauptaktionäre bei: Delfin (19,9%) und Caltagirone (9,9%) wurden laut Finanzquellen Family Edition hinzugefügt Benetton (2,2%) Enpam (1,98%) Enasarco (2,52%) und wahrscheinlich Unicredit (1,9%) oder einige große Vermögensverwalter wie Amundi, Anima e Tag (jeweils 1 %).
Die Entscheidungen einiger Pensionsfonds stehen noch aus, darunter Forensischer Fonds, die 1 % des Kapitals hält.
MPS-Mediobanca: Was die Analysten sagen
Analysten von Deutsche Bank Sie stärkten das Vertrauen in MPS mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 9,2 Euro und unterstrichen die „starke strategische Begründung“ des Geschäfts und das Potenzial zur Gewinndiversifizierung und Beschleunigung der Kapitalrückführung.
Im Umkehrschluss Equita, Berater von Piazzetta Cuccia, senkte seine Bewertung auf „Halten“ und betonte das im Vergleich zum aktuellen Niveau „begrenztere Aufwärtspotenzial“ sowie die Schwierigkeiten bei der Integration mit Siena. Analysten warnen zudem vor dem Risiko eines Überhangs, d. h. eines potenziellen Verkaufsdrucks auf die Aktie aufgrund des Rückzugs der Aktionäre aus der Beratungsvereinbarung.
