Der entscheidende Tag ist gekommen Bankrisiko. Heute, Donnerstag, der 10. September Intesa Sanpaolo werden sich im Neuen Managementzentrum in Turin wiedersehen die außerordentliche Sitzung um die Zustimmung der Aktionäre zur Kapitalerhöhung zu erbitten, die zur Finanzierung des im Juni gestarteten Übernahmeangebots von über 30 Milliarden erforderlich ist. Monte dei Paschi.
Die Ernennung gehört zu jenen, die zählen, selbst wenn Das Ergebnis wird als selbstverständlich angesehenEs wird erwartet, dass die Aktionäre der Transaktion mit einer deutlichen Mehrheit zustimmen werden. Laut ersten Prognosen könnte die Zustimmung bei einer Wahlbeteiligung von rund 60–65 % des Kapitals sogar über 90 % liegen. Auch der Präsident von Ca'de Sass ist optimistisch. Gian Maria Gros-Pietro, Am Rande des Ambrosetti-Forums am Wochenende äußerte er sich zuversichtlich und rechnete mit „breiter Unterstützung unserer Aktionäre“. „Auch die Stimmrechtsberater haben sich positiv geäußert“, erinnerte sich Gros-Pietro und betonte, dass die Aktionäre „alle positiven Effekte erleben werden, die wir bereits bei früheren Fusionen gesehen haben“. Er bezog sich dabei auf die Übernahme der Ubi Banca. Warum also nicht? Vor allem, da im Erfolgsfall des Angebots … 13,3 % von Generali in den Händen von MPS-Mediobanca, wodurch der Anteil von Intesa an Lion auf über 16 % steigt.
Intesa Sanpaolo: Details zum Übernahmeangebot und die Zahlen der neuen Bank
Das Übernahmeangebot bewertet die Aktien der sienesischen Bank mit je 10,091 Euro und ist so strukturiert, dass die Gegenleistung in Aktien von 1,6 Aktien von Intesa Sanpaolo und einer Bargeldanteil von einem Euro pro Monte dei Paschi-Aktie, mit einem Aufschlag von 12,5 % gegenüber dem offiziellen Börsenkurs von Monte dei Paschi am 5. Juni. Auch jetzt, trotz des Anstiegs der MPS-Aktie, die versucht hat, sich an den von Ca' de Sass vorgegebenen Werten auszurichten, Das Angebot bleibt weiterhin hochpreisig.
Das Ziel ist ehrgeizig: die Schaffung der zweitgrößte Bank der Eurozone nach Marktkapitalisierung hinter der spanischen Santander und gleichzeitig die wichtigsten Geschäftsbereiche der beiden Gruppen konsolidieren, nämlich: „Vermögensverwaltung, Schutz und Beratung, Firmen- und Investmentbanking, Privat- und Geschäftskundenbanking sowie Konsumentenfinanzierung“, betonte die Bank in einer ihrer schriftlichen Antworten an die Aktionäre, die wenige Tage vor der Versammlung veröffentlicht wurde.
Das neue Unternehmen wird ungefähr 27 Millionen Kunden, Sie wird auf ein Netzwerk von rund 3 Filialen zurückgreifen können, die ein Finanzvermögen von 1.700 Billionen verwalten.
Die Vereinbarung mit Unipol-Bper über Zweigstellen und Zusicherungen bezüglich „Siena“
Intesa ist an sich eine riesige Bank. Deshalb gibt es mehrere Kritische Fragen, die im Kartellrecht gelöst werden müssen, ausgehend von Anzahl der Filialen dass die neue Gruppe in ihrem Bauch finden würde.
Genau um eine Lösung für dieses Problem zu finden, ging Intesa unverzüglich eine Vereinbarung ein. Vereinbarung mit Unipol dass, sobald die Operation abgeschlossen ist, wird 635 MPS-Filialen übernehmen und werden sie an die Tochtergesellschaft Bper „weiterleiten“. Ein Schritt, der sowohl die toskanischen Behörden als auch die Premierministerin selbst alarmiert hat, die in einem Interview mit Mailand Finanzen, Er gab die Neutralität der Regierung erneut auf, in der Hoffnung, dass der Name und die Identität der Monte nicht ausgelöscht würden. Von hier aus Die Zusicherungen kamen, diesmal durch ein Interview am So 24 Stundenvom Präsidenten von Unipol, Carlo Cimbri. „MPS ist die älteste Bank und weltweit bekannt. Aus diesem Grund, nicht weil sie mir besser gefällt als BPER, wird sie die führende Bank sein“, sagte er und bestätigte, dass der Hauptsitz in Rocca Salimbeni bleiben und der Teil „Siena“ neben dem Teil „Monte dei Paschi“ im Namen der Bank erhalten bleiben wird, entgegen der ursprünglichen Planung.
Intesa wird nicht in die Angelegenheiten von Generali eingreifen.
"Es gibt keine Übereinkünfte, Absprachen oder Annäherungen. „Interessen zwischen Intesa Sanpaolo und der Unipol/Bper-Gruppe oder einem anderen Aktionär in Bezug auf die Anteile an Assicurazioni Generali“, antwortete Intesa Sanpaolo einem Aktionär, der im Vorfeld der Sitzung am Donnerstag über das Übernahmeangebot von MPS darauf hingewiesen hatte, dass seiner Meinung nach im Falle eines erfolgreichen Abschlusses der Transaktion „durch die Zusammenrechnung der Anteile der Intesa Sanpaolo-Gruppe (direkt und indirekt), der Unipol/Bper-Gruppe und der Caltagirone-Gruppe der Gesamteinfluss auf das Kapital von Assicurazioni Generali so groß sein könnte, dass er de facto die Kontrolle über das Unternehmen garantiert“, und fragte, ob es Vereinbarungen bezüglich der Anteile an Leone zwischen Intesa und der Unipol-Gruppe gebe.
Intesa wiederholt dann mehrmals, dass die Generali-Aktie welche über Mediobanca erworben würden, wären „Kontinuität wird aufrechterhalten mit der von Mediobanca angewandten aktuellen Bilanzierungsmethode nach der Equity-Methode als nicht beherrschende Eigenkapitalbeteiligungen ohne Eingriff in die Unternehmensführung von Generali“.
Schätzungen: 61 Milliarden an Dividenden und 2,9 Milliarden an Synergien werden erwartet
In den an die Aktionäre gerichteten Antworten bestätigte Intesa Sanpaolo, dass sie im Falle eines erfolgreichen Abschlusses der Transaktion davon ausgeht, ihr Ziel bis 2029 zu erreichen. Gesamtsynergien von ca. 2,9 Milliarden Die erwarteten Synergien belaufen sich auf 2,1 Milliarden Euro (vor Steuern, pro Jahr), davon 1,5 Milliarden Euro Kostensynergien und 1,4 Milliarden Euro Umsatzsynergien. Die einmaligen Integrationskosten werden auf 2,1 Milliarden Euro (vor Steuern) geschätzt. 60 Prozent dieser Synergien sollen bereits 2028 realisiert werden.
Die Operation sollte auch dazu führen, dass Wachstum des Gewinns je Aktie und eine Dividende je Aktie von ca. 8 % im Jahr 2029. Die Gesamtausschüttung für den Zeitraum 2025–2029 wird voraussichtlich auf ca. 61 Milliarden, eine Zahl, die im Vergleich zu den rund 50 Milliarden des Intesa-Geschäftsplans 2026-2029 aus einer eigenständigen Perspektive einen Anstieg um etwa 11 Milliarden darstellt, bei Bestätigung der üblichen Ausschüttungspolitik (75 % Bardividenden und 20 % Aktienrückkauf für jedes Jahr des Vierjahreszeitraums 2026-2029) und 2,7 Milliarden an außerordentlichen Ausschüttungen Bargeld für den Zweijahreszeitraum 2026-2027.
Angesichts des späteren Verkaufs eines Teils der MPS-Vermögenswerte an Unipol merkt Ca'de Sass daraufhin an, dass „die höhere Rentabilität des Perimeters Der von Intesa Sanpaolo beibehaltene Anteil ergibt sich sowohl daraus, dass der Verkauf des Bankgeschäfts an Unipol auch den Großteil der zentralen Strukturen (die für die von Unipol vorgesehene Einheit notwendig sind, um als autonome und unabhängige Bank agieren zu können) und die damit verbundenen Kosten umfasst, als auch daraus, dass einige der profitabelsten Segmente, wie beispielsweise die Vermögensverwaltung und das Konsumentenkreditgeschäft der Mediobanca, nicht Teil des Verkaufsbereichs sind.
Förderfonds und Stiftungen
Wenn die Prognosen eintreffen, wird das Mandat durch eine Art Volksabstimmung bestätigt. Neben der Zustimmung der Bevollmächtigten, die für die Erhöhung stimmten, scheinen die von Intesa vorgelegten Schätzungen auch die großen Fonds unter der Führung von … überzeugt zu haben. BlackRock (5,1%) Vorhut (3,6%) und Amundi (1,7%) dass große Fundamente wie Compagnia di San Paolo (6,48 %) a Cariplo (5,4%), die geschlossen mit Ja stimmen könnten.
Die nächsten Schritte
Sobald die Erhöhung von der Versammlung genehmigt wurde, kann sich Intesa auf Folgendes konzentrieren: Dutzende von Genehmigungen Für die Durchführung der Operation sind etwa vierzig Personen erforderlich, angefangen mit denen der EZB, der IVASS, der Kartellbehörde und der Golden Power.
Den Prognosen der von Carlo Messina geführten Bank zufolge wird sich der Prozess nach dessen Abschluss wie folgt entwickeln: Das Angebot könnte im November starten.wenige Wochen nach einer weiteren wichtigen Ernennung:MPS-Treffen Am 29. Oktober muss die italienische Regierung die von CEO Luigi Lovaglio Ende August angekündigte Doppelübernahme von Banco BPM und Banca Generali genehmigen. Während die Zustimmung der Intesa-Aktionäre als sicher gilt, gleicht die Vorhersage der MPS-Aktionäre einem Glücksspiel.
Unterdessen ist für heute, Dienstag, den 8. September, eine Vorstandssitzung angesetzt, in der Gianluca Brancadoro und Alessandro Caltagirone nach Zustimmung der EZB Carlo Vivaldi und Fabrizio Palermo ersetzen sollen.
(Zuletzt aktualisiert am Donnerstag, den 10. September, um 0:05 Uhr)
