Intesa Sanpaolo hat eine unbesicherte Anleihe in Höhe von einer Milliarde Euro mit einer Laufzeit bis August 2023 begeben. Die Bestellungen überstiegen 1,75 Milliarden. Die Rendite lag bei 2,153 %, was 188 Basispunkten des Midswap-Satzes entspricht. Die Prämie war niedriger als die ersten Indikationen im 200-bp-Bereich und wurde im unteren Teil der Guidance im 190-bp-Bereich platziert.
Die Operation wurde von Banca IMI, Deutsche Bank, Jp Morgan, Société Generale Cib und Ubs verwaltet. Die Anleihe hat ein erwartetes Rating von Baa1 von Moody's, BBB von S&P, BBB von Fitch und BBB(hoch) von Dbrs.
Die letzte Senior-Anleihe von Intesa datiert auf den 12. März, eine Woche nach den Wahlen, als der Markt die Geburt einer Führungskraft, die aus einer Allianz zwischen M5S und Lega hervorging, eher ausschloss. Intesa hatte daraufhin eine zehnjährige vorrangige Anleihe im Wert von 1,25 Milliarden Euro mit einem Aufschlag von 77 Basispunkten auf den Midswap-Satz begeben, was einer Rendite von 1,831 % entspricht. Der Titel bietet heute eine Rendite von 3,186 % gegenüber 3,092 % des zehnjährigen BTP.
Es wird auch erwartet, dass das italienische Finanzministerium nächste Woche eine neue Fünfjahres-Benchmark einführen wird, was zu einem erhöhten Druck auf dieses Segment der Kurve führen wird. Am 12. März bot die italienische 2-jährige Anleihe eine Rendite von rund 140 % und der Spread auf die ähnliche Laufzeit des Bundes lag unter 277 Basispunkten, während er heute bei rund XNUMX Basispunkten liegt.
Seit der Gründung der Regierung hat bisher kein italienisches Institut Bankanleihen ausgegeben, mit Ausnahme von Covered Bonds, die ein geringeres Risikoprofil aufweisen.
