Heineken beschleunigt seine internationale Expansion und bekommt eine Packung strategische Vermögenswerte in MittelamerikaDer niederländische Biergigant hat eine verbindliche Vereinbarung zu erwerben, Aktivitäten der Florida Ice and Farm Company (Fifco), eine costaricanische Gruppe, die auch in Mexiko, Panama und Nicaragua aktiv ist.Der Deal hat einen Wert von 3,2 Milliarden Dollar in bar und wird bis zur ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen sein.
Imperial und Pepsi im Portfolio
Der Deal bringt Kultmarken und ein Portfolio mit mehreren Kategorien. Heineken wird 75 % von Distribuidora La Florida erwerben, die Getränkesparte von FIFCO in Costa Rica, an der es bereits 25 % hielt. Es wird auch das nationale Bier Imperial unter seine Kontrolle bringen, einen großen Softdrink-Hersteller mit eigenen Marken und der PepsiCo-AbfülllizenzDas Unternehmen wird außerdem seinen Besitz an Heineken Panama und den Nicht-Bier-Aktivitäten von FIFCO in Mexiko sowie eine Beteiligung an der nicaraguanischen Compañía Cervecera konsolidieren.
Die Auswirkungen auf die Konten
Nach Angaben des Unternehmens wird die Übernahme zu einer sofortige positive Wirkung Die operativen Margen und der Gewinn pro Aktie werden voraussichtlich im ersten Jahr um 2 % steigen. Nach der vollständigen Inbetriebnahme werden jährliche Synergien von 50 Millionen US-Dollar sowie eine Kapitalrendite von 6,5 % erwartet. Der Ausgleich dafür ist ein Anstieg der Verschuldung um rund 3,2 Milliarden Euro. Der Verschuldungsgrad dürfte vorübergehend das langfristige Ziel von unter dem 2,5-fachen des EBITDA überschreiten.
La Costa Rica Gemessen am Betriebsgewinn wird es zu einem der fünf größten Unternehmen von Heineken. Laut dem CEO: Dolf van den Brink Dies ist ein „transformativer Schritt“, der die historischen Marken von FIFCO, lokale Marktkenntnisse und einen starken Fokus auf Nachhaltigkeit kombiniert. Ein Multimilliarden-Dollar-Projekt mit dem Ziel, Mittelamerika in einen neuen Wachstumsmotor für den zweitgrößten Bierproduzenten der Welt zu verwandeln.
Der Markt schätzt die Operation
Der Markt reagierte positiv auf die Nachricht. An der Amsterdamer Börse stieg die Aktie um rund 1 %. Die Analysten von Citi bestätigten ihre Kaufempfehlung und ein Kursziel von 88 Euro und beurteilten die strategische Begründung des Deals als stichhaltig. RBC Capital bezeichnet die Übernahme trotz des hohen Preises als „strategisch relevant“. Es bleiben jedoch einige Risiken im Zusammenhang mit der makroökonomischen Volatilität in Lateinamerika, den Rohstoffkosten und der Wechselkursentwicklung.
