Flavio Cattaneo feiert sein erstes Jahr an der Spitze von Enel mit ausgezeichnet finanzielle Ergebnisse. Im ersten Quartal 2024 übertraf der Energieriese die Erwartungen der Analysten mit einem gewöhnlichen Nettogewinn von 2,2 Milliarden Euro (+44,2 %) und einem gewöhnlichen Ebitda von 6,1 Milliarden Euro (+ 11,6 %). Darüber hinaus hat Enel im Wesentlichen das erreicht Bargeldneutralität, wo das Wachstum des FFO (Cashflows aus dem operativen Management) in Höhe von 4,4 Milliarden Euro (+19 % im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres) die Investitionen des Berichtszeitraums und die Zahlung von Dividenden weitgehend abdeckte. Somit schreitet Enel schnell voran Volle Cashflow-Neutralität, auf Kurs bleiben, um die Ziele zu erreichen Schuldenabbau. Das Quartal zeigte auch einen starken Vorstoß in diese Richtung Dekarbonisierung, wobei mehr als 82 % der Gesamtproduktion der Gruppe emissionsfrei sind, verglichen mit 70 % im Vorjahr. Auch der Rückgang der Produktion aus thermoelektrischen Quellen war erheblich (-44,7 %).
Die erzielten Ergebnisse wurden vom Markt geschätzt. Viele Banken, darunter auch Goldman Sachs, blicken optimistisch in die Zukunft des Energieriesen und erwarten, dass sich seine Aussichten in diesem Jahr weiter verbessern. Nach einem instabilen Start in das Jahr hat die Titel Enel zeigt Anzeichen einer Erholung: Sowohl auf Jahres- als auch auf Monatsbasis verzeichneten die Lagerbestände einen Anstieg. Trotz des Rückgangs in der letzten Sitzung lag ihr Preis bei 6,76 Euro, was einem Anstieg von 11,94 % im Vergleich zum Vorjahr und 11,75 % im Vergleich zum Vormonat entspricht.
Mittlerweile ist die Plan zum SchuldenabbauDabei geht es nicht nur um den gezielten Verkauf von Aktivitäten zur Reduzierung der Präsenz oder zum Ausstieg aus Märkten, die nicht mehr als „strategisch“ gelten, sondern auch um den Aufbau von Partnerschaften im Bereich der erneuerbaren Energien. Dieser duale Ansatz zielt darauf ab, die Schulden zu reduzieren und die Rendite des investierten Kapitals zu erhöhen.
Enel treibt seinen Veräußerungsplan zum Schuldenabbau voran
Unter Berücksichtigung der nach Ende 2023 durchgeführten und der unterzeichneten, aber noch nicht abgeschlossenen Maßnahmen, die Pro-forma-Nettofinanzschulden steht bei ca 54 Milliarden. Die jüngste Operation, die am Tag nach der Veröffentlichung der Quartalsdaten abgeschlossen wurde, betrifft die Stromerzeugungsanlagen von Enel in Peru. Im Einzelnen geht es dabei um den Verkauf der von Enel gehaltenen Anteile Peru in Enel Generación Perú und Compañía Energética Veracruz zum kanadischen Niagara Energy für 1,3 Milliarden Dollar. Diese Vereinbarung trug dazu bei, die Schulden von Enel im Jahr 1,2 um rund 2024 Milliarden Euro zu reduzieren, was zu den bereits im Jahr 400 erfassten rund 2023 Millionen Euro hinzukommt, was hauptsächlich auf die Umklassifizierung von Erzeugungsanlagen in Peru als „zur Veräußerung gehalten“ zurückzuführen ist.
Auch in Peru wird der Abschluss des 2,9-Milliarden-Dollar-Verkaufs erwartet Enel Distribución Peru und Enel X Peru zur chinesischen Gruppe China Southern Power Grid Company. Durch den Verkauf von Vertriebsvermögen wird a generiert riduzione dell 'Schuld von 3,1 Milliarden von Euro. „Alle Genehmigungen wurden in Peru eingeholt, aber das Ende des Prozesses in China wird abgewartet.“ „Wir gehen davon aus, dass wir den Deal in einigen Wochen, im Wesentlichen im Juni, abschließen können“, erklärte Enel-Finanzvorstand Stefano De Angelis bei der Präsentation der Ergebnisse des ersten Quartals vor Analysten.
Zur Liste der Verkäufe kommt ein Großeinsatz in Italien hinzu: die Vereinbarung für die Verkauf ad A2A von 90 % von Enels Vertriebsaktivitäten in einigen Gebieten von Lombardei in den Provinzen Mailand und Brescia. Die Operation mit einem Gesamtwert von 1,35 Milliarden Euro wird die Schulden von Enel um etwa 1,2 Milliarden Euro reduzieren und sich positiv auf den ausgewiesenen Nettogewinn der Gruppe von 1 Milliarde auswirken. Der Abschluss wird für Ende des Jahres erwartet, sobald bestimmte aufschiebende Bedingungen erfüllt sind, einschließlich der Erteilung der kartellrechtlichen Genehmigung und der Golden Power-Genehmigung.
Der Verkauf von 49 % des Kapitals ist noch nicht abgeschlossen, steht aber kurz vor dem Abschluss Enel Libra Flexsys, das Unternehmen für Batterieenergiespeicher, an den Sosteneo-Fonds, verbunden mit Generali Investments. Sobald die Transaktion abgeschlossen ist, wird sie sich positiv auf die Verschuldung der Gruppe auswirken, die der gesamten Gegenleistung entspricht und etwa 1,1 Milliarden beträgt. Obwohl ursprünglich der Verkauf von 80 % vorgesehen war, wie im Veräußerungsplan des vorherigen Managements angegeben, wurde der Betrieb in eine Partnerschaft umgewandelt, was es der Gruppe ermöglichte, die Kontrolle über Enel Libra Flexsys zu behalten und weniger Kapital zu verwenden, ohne dass sich dies auf die Schulden auswirkte Erhöhung der Kapitalrendite.
Mit diesen Operationen stärkt Enel seine finanzielle Position und kommt dem Ziel einer Verschuldung von 54 Milliarden Euro immer näher, nicht mehr nur „pro forma“.
Dividenden und Aussichten für 2024 bestätigt
All diese Ergebnisse haben es Enel ermöglicht, dies zu bestätigen Dividendenpolitik, garantiert einen Mindestkupon von 0,43 Euro je Aktie für den Zeitraum 2024-2026, mit der Möglichkeit, bei Cashflow-Neutralität bis zu 70 % des ordentlichen Nettogewinns auszuschütten. „Die hervorragende Leistung des ersten Quartals verschafft uns auch reichlich Sichtbarkeit auf die Bestätigung der Aktionärsvergütungspolitik, die auf dem Kapitalmarkttag im November 2023 vorgelegt wurde“, kommentierte De Angelis und bestätigte damit auch die Prognosen für das Jahr: ein ordentliches EBITDA zwischen 22,1 und 22,8 Milliarden Euro und ein ordentlicher Nettogewinn zwischen 6,6 und 6,8 Milliarden Euro.
Zum Test der Konten da Cattaneos Strategie, das sowohl auf finanzielle als auch ökologische Nachhaltigkeit ausgerichtet ist und sich stärker auf Kosten und Schulden sowie eine umsichtigere Auswahl von Investitionen konzentriert, beginnt daher Früchte zu tragen.
