IDie Geschichte ist unglaublich der USA SanDiskDie Aktie, die an der Nasdaq im Übergangsjahr einen Anstieg von 3.280 % verzeichnen konnte und seit Anfang 2026 immer noch über 400 % im Plus liegt, obwohl sie gestern 10,7 % verlor. neues Kapitel werde erzählen Weiter 5 August wann wird die vierteljährliche DatenIn seiner Geschichte gibt es außergewöhnliche Ereignisse, Strategieänderungen, Herausforderungen einer Markt Es besteht eine tiefe und anhaltende Kluft zwischen Angebot und Nachfrage. Wie in einem Film fragt man sich, ob es ein gutes Ende nehmen wird.
SanDisk war erworben da Western Digital im Jahr 2016 und dann wurde es wieder zu einem börsennotierten Unternehmen Unabhängigkeit im Februar 2025 Durch eine Ausgliederung erhielten die Aktionäre von Western Digital Aktien des neuen Unternehmens SanDisk im Verhältnis zu ihren Beteiligungen. Das kalifornische Unternehmen schloss seine erster Handelstag als unabhängiges Unternehmen a über 36-DollarVon diesem Moment an war es ein wilde Fahrt, wenn auch mit einigen Schwankungen, erreichte der Kurs Ende Juni letzten Jahres in einem Moment der Markteuphorie nach dem außergewöhnliche Quartalsdaten des Konkurrenten micron Technologyund zieht dasselbe in das Rennen hinein. Western Digital.
Die darauffolgenden geopolitischen Ereignisse und die Befürchtung, dass die vom Sektor erreichten Höchststände übertrieben seien, haben Anleger dazu veranlasst, die Gelegenheit zu nutzen, und SanDisk schloss gestern bei 1.599,27 Dollar, aber der Durchschnitt von Kursziel Die von Analysten angegebene 12-Monats-Prognose liegt nun bei 2,197,32 US-Dollar, was einem Anstieg von 37,40 % entspricht.
Angesichts des rasanten Aufstiegs von SanDisk innerhalb von nur zwei Jahren, der lediglich mit dem von Bitcoin vergleichbar ist, der allerdings fast ein Jahrzehnt dauerte, fragt man sich unweigerlich, wie die Zukunft aussehen wird. Zukunft eines Unternehmens, erzeugt Erinnerungenhistorisch gesehen eines der erfolgreichsten Unternehmen zyklisch auf der Welt, in einem Markt, der zeigt starke Nachfrage, aber auch viele KonkurrenzAnalysten zufolge erscheint SanDisk nicht mehr so stark unterbewertet, wie es unmittelbar nach der Ausgliederung den Anschein hatte. Allerdings scheint das Unternehmen auch nicht wesentlich überbewertet zu sein: Der Markt hat bereits viele positive Erwartungen eingepreist, aber wenn die Umsetzung von Produkte mit höherem Mehrwert und langfristige Verträge wird so weitergehen, es gibt noch Raum für Verbesserungen ein weiterer moderater Anstieg.
Das Speichergeschäft von SunDisk hat sich stark verändert.
SansDisk ist spezialisiert auf „Nand“-Flashspeicher, diejenige, die zur Datenspeicherung in Telefonen, Laptops und KI-Servern verwendet wird, aber auch in Enterprise SSD, ein Speichermedium, das für den intensiven professionellen Einsatz konzipiert wurde und sich durch überragende Ausdauer, Dauerbetrieb und fortschrittlichen Schutz vor Datenverlust auszeichnet. Training und Ausführung von Modellen künstlicher Intelligenz darauf Sie verbrauchen enorme Mengen. und dieDas Angebot kann nicht mithalten.
Der wesentliche Unterschied, der charakterisiert Das Wachstum von SanDisk im Vergleich zu früher liegt darin begründet, dass es heute nicht mehr von Unterhaltungselektronik getrieben wird.sondern vielmehr aufgrund der beispiellosen Expansion der Rechenzentrum. für die'Künstliche Intelligenz. „Dieser Speicherzyklus unterscheidet sich sehr von historischen Zyklen, da er ausschließlich durch die sehr starke Nachfrage von KI-Rechenzentren angetrieben wird“, bemerkt er außerdem. Morgan Stanley in einer Notiz, in der er sogar einen definiert „falsches Signal“ Das liegt an den Märkten für Smartphones, PCs und Unterhaltungselektronik, die maßgeblich zur jüngsten Pessimismusstimmung unter den Anlegern beigetragen haben.
Die Kluft zwischen Angebot und Nachfrage ist nach wie vor sehr groß.
Im Umkehrschluss Morgan Stanley Er sagt, es gäbe anhaltende und wachsende Speicherengpässe in Rechenzentren und ein Preiswachstum Der Speicherplatz wird sich im Vergleich zum zweiten Quartal 2026 um mindestens 25 % verringern. Die Speicherknappheit wird sich laut Prognose auch 2027 und 2028 fortsetzen.
Diese Überzeugung spiegelt die jüngste Aussagen von Topmanagern SK Hynix an die südkoreanische Handelskammer, der zufolge 2027 wird das schlimmste Jahr sein. in der Geschichte der Speicherindustrie aus Sicht des Angebots.
All dies führt zu der Erwartung, dass die NAND-Flash-Hersteller wie SanDisk gut positioniert ist, von diesem anhaltenden Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage profitieren und dann die Gewinne SanDisk scheint sicher zu sein. Zwei Dinge untermauern diese Wette. neues Modell Das Geschäft von SanDisk deckt bereits mehr als ein Drittel der geplanten Bit-Lieferungen für das Geschäftsjahr 2027 ab und ist durch finanzielle Garantien von über 11 Milliarden US-Dollar abgesichert.estensione seine Produktions-Joint-Venture mit Kioxia bis Dezember 2034 Der CEO von SanDisk investiert 1 Milliarde Dollar in Nanya, um die DRAM-Lieferungen zu sichern. David Göckeler Er stellte klar, dass es bei dem Modell um Stabilität und nicht um Preisnachlässe geht: „Wir tauschen nicht Laufzeit gegen Preis“, sagte er. „Das Wertversprechen ist die Versorgungssicherheit„Und der Preis ist der Preis.“
In der drittes Quartal i Rechenzentrumsumsätze Der Umsatz von SanDisk stieg im Vergleich zum Vorquartal um 233 %. Enterprise SSD Der Anteil am Gesamtumsatz erreichte rund 25 %, gegenüber etwa 10 % im Vorquartal. Dies bestätigt, dass die Nachfrage – anders als bei den zyklischen Speicherbooms der Vergangenheit – aufgrund ihres Ursprungs in der Infrastruktur für künstliche Intelligenz eher strukturell bedingt ist. (Aussage auf der Mizuho Technology Conference im Juni) Göckeler Er erklärte, warum die Veränderung im Angebotsmix noch in den Anfängen stecke: „Eine Seite des Portfolios befindet sich in voller Blüte“, während „jetzt die zweite Wachstumsphase einsetzt“, und bezog sich dabei auf Unternehmensprodukt die begannen zu erkennen allein in diesem Jahrzu verbessern. Frage stammt aus einer Quelle, die laut Management ständig wächst: die Kapitalbudget von Rechenzentren „Diese wurden 14 Mal nach oben korrigiert“, sagte Goeckeler.
Die Prüfung findet am 5. August mit den Abschlüssen des vierten Geschäftsquartals statt.
Die Anleger bereiten sich vor und erstellen Prognosen für die Quartalsergebnisse, die nächstes Jahr veröffentlicht werden. 5 August. Für das viertes Geschäftsquartal, SanDisk zur Verfügung gestellt hat Umsatzprognosen zwischen 7,75 und 8,25 Milliarden Dollar, ein Bruttomarge Non-GAAP (d. h. Nettozahlen, die ein klareres Bild der aktuellen Geschäftsentwicklung vermitteln) zwischen 79 % und 81 % und ein Gewinn pro Aktie zwischen 30 und 33 DollarEin Vergleich dieser Daten mit den bereits veröffentlichten Daten in drittes QuartalEs ist deutlich sichtbar die Flugbahn. Das Unternehmen hatte für das dritte Geschäftsquartal einen Gewinn pro Aktie (EPS) zwischen 12 und 14 US-Dollar prognostiziert, erzielte aber letztendlich 23,41 US-Dollar – fast das Doppelte der oberen Grenze der Prognose und rund 60 % über der Analystenkonsensprognose von 14,66 US-Dollar. In jedem Quartal hat das Unternehmen die Erwartungen nicht nur übertroffen, sondern sie sogar noch übertroffen.
Welche Risiken bestehen?
Obwohl die meisten Meinungen auf einen Anstieg des Aktienkurses hindeuten, gibt es Zweifel. Natürlich. se große Technologieunternehmen die Infrastrukturausgaben verlangsamen Durch KI könnte die Nachfrage nach Enterprise-SSDs sinken, was die Gewinne von SunDisk schmälern würde. Darüber hinaus würde die Herausforderung auch von Folgendem ausgehen: Wettbewerb von Kolossen wie Samsung Electronics, SK Hynix, Micron Technology, Kioxia.
Und dann ist da noch das Thema des valutazioneselbst im Vergleich zu seinen Konkurrenten. SanDisk Die Aktie wird mit dem etwa 8,6-Fachen des Gewinns gehandelt. der nächsten zwölf Monate. Samsung SanDisk Electronics, der weltweit größte Speicherhersteller, wird mit dem etwa 4,5-Fachen des Gewinns gehandelt. Diese hohe Bewertung ist nur dann gerechtfertigt, wenn SanDisks neue Geschäftsstruktur die Gewinntransparenz bietet, die einem Einzelhandelsriesen fehlt.
