Bankdividenden, reiche Coupons kommen: Termine und Renditen

Der von Anlegern und Sparern lang ersehnte Moment ist endlich gekommen. Am 30. September um Mitternacht ist es offiziell abgelaufen das von der EZB verhängte Dividendenverbot und auf Bankrückkäufe. Ab heute können die europäischen Bankinstitute ihre Mitglieder wieder ohne Einschränkungen vergüten. Und die Absichten scheinen die besten zu sein. In der Tat, zwischen Oktober und November, ein Kuponregen wird die Aktionäre nass machen von Piazza Affari, mit teilweise zweistelligen Renditen. 

BANKDIVIDENDEN: EIN SCHRITT ZURÜCK

Es war der 27. März 2020, der Tag, an dem die Europäische Zentralbank die Banken der Eurozone in einer noch nie dagewesenen Weise aufforderte, zumindest für die Geschäftsjahre 2019 und 2020 keine Dividenden auszuschütten und keine Kuponzahlungsverpflichtungen einzugehen bis Oktober des gleichen Jahres (später wurde Januar 2021). Die Gründe für die Anfrage waren für alle sichtbar: Die Covid-19-Pandemie wütete in ganz Europa und die Kreditgeber waren aufgerufen, ihren Beitrag zu leisten und der Realwirtschaft so viel Liquidität wie möglich zuzuführen. 

Kurz vor Beginn der Dividendensaison 2021 wurden die Verbote zu Auflagen: Coupons ja, aber sehr sparsam. Der stärkere Banken Sie beschränkten sich darauf, nur 15 % der kumulativen Gewinne von 2019–2020 auszuzahlen, und achteten darauf, unter 20 Basispunkten des Cet1-Kapitals zu bleiben. Am 23. Juli die lang erwartete Ankündigung der Präsidentin der EZB, Christine Lagarde: Angesichts der Verbesserung der epidemiologischen Situation und der daraus resultierenden wirtschaftlichen Erholung können die Banken ab dem 1. Oktober 2021 ohne Einschränkungen oder Empfehlungen wieder Aktionäre vergüten. 

BANKDIVIDENDEN: DIE SCHÄTZUNGEN

Die von der EZB in den letzten anderthalb Jahren verfolgte Politik scheint Früchte getragen zu haben. Nach Angaben der Bankenaufsicht haben die Banken mit dem Dividendenstopp im Jahr 2020 28 Milliarden Euro in ihren Bilanzen einbehalten, während in der Dividendensaison 2021 „nur“ 10 Milliarden Gewinne ausgeschüttet wurden, rund ein Drittel der Dividenden eines normales Jahr. Ein Verhalten, das es den beteiligten Instituten ermöglichte, „die Rückstellungen um 5,5 % und die Kredite an die Realwirtschaft um 2,4 % zu erhöhen“ im Vergleich zu den Banken, die ihre Dividendenausschüttungspläne nicht geändert haben. Aber jetzt wird es wieder ernst.

Nach Berechnungen der Research-Abteilung der Deutschen Bank zitiert von Republik, in den kommenden Wochen werden die Geschäftsbanken im Durchschnitt ausschütten 3,6 % des Börsenwertes ihrer Aktien, während die Vermögensverwaltungsgesellschaften eine durchschnittliche Rendite von 7,2 % garantieren. In Zahlen, basierend auf Schätzungen von Intermonte für MF-Milano Finanza, wird für dieses Jahr der Gesamtbetrag der Coupons überschritten 6 Mrd. EUR ein Betrag, zu dem i hinzugefügt werden muss 652 Millionen Rückkäufe bereits von Unicredit angekündigt. 

AUF DEM GEBIET DAS GROSSE: INTESA SANPAOLO KÖNIGIN DER GUTSCHEINE

Alle Blicke der Investoren sind darauf gerichtet Intesa San Paolo. Die Hauptversammlung der von Carlo Messina geleiteten Bank wird am 14. Oktober zusammentreten, um die Ausschüttung eines zusätzlichen Kupons in Höhe von 1,93 Milliarden Euro – das entspricht 9,96 Cent pro Aktie – auf die Ergebnisse des Jahres 2020 zu beschließen.Die Dividende wird am 18. Oktober mit ausgezahlt Zahlung am 20. und wird zu den bereits im vergangenen Mai verteilten 694 Millionen hinzugefügt. Aber es gibt noch mehr, denn im vergangenen August gab der Vorstand von Intesa grünes Licht für die Auszahlung eines Barvorschusses auf die Ergebnisse von 2021 in Höhe von 1,4 Milliarden Euro oder 0,0721 pro Aktie. Die Couponablösung ist in diesem Fall für den 22. November geplant, die Auszahlung erfolgt zwei Tage später. Durch die Addition der Zahlungen von Mai, Oktober und November wird Intesa Sanpaolo rund 4 Milliarden Euro auszahlen, mit einer Auszahlung von 75 % im Jahr 2020 und 70 % im Jahr 2021 und einer Gesamtrendite von über 7 %.

DIE ANDEREN BANKEN 

Achtung auch an Mediobanca, das bereits angekündigt hat, eine Dividende von 66 Cent pro Aktie auszuschütten, was einer Ausschüttung von 70 % und einer Rendite von 6,3 % entspricht. Die Termine stehen bereits fest: Ablösung am 22. November, Auszahlung am 24. November.  

Unter den Spezialbanken sind die Coupons von IFIS-Bank, gleich 1,1 Euro je Aktie für insgesamt 59 Millionen Euro, e Banca Systems, das seinen Aktionären 14 Millionen Euro, 17 Cent pro Aktie zahlen wird. 

VERWALTETE EINSPARUNGEN

Die Vermögensverwaltung wird in dieser Zeit der kaskadierenden Dividenden für Banken den Löwenanteil einnehmen. 29 Banca Generali gab die Zahlungstermine der beiden Dividendentranchen für die Gewinne 2019 und 2020 bekannt, die am 24. November 2021 beginnen, dem Tag, an dem das von Gian Maria Mossa geleitete Institut eine Dividende von 2,7 Euro je Aktie zahlen wird. Drei Monate später, am 23. Februar 2022, zahlt die Banca Generali einen Kupon von 60 Cent je Aktie. Die Summe erreicht damit 3,3 Euro je Aktie (355 Mio. Euro), bei einer Rendite von über 8 %. 

Ähnliche Ausbeute für Banca Mediolanum, die am 18. Oktober (Zahlung am 20. Oktober) nach den bereits im Frühjahr gezahlten 0,7533 Euro Dividende einen Kupon von 0,03 Euro je Aktie ablösen wird. Insgesamt zahlt das Institut 538 Millionen Euro an seine Mitglieder aus. Wir schließen mit Finecobank, das seinen Aktionären am 24. November 53 Cent pro Aktie, insgesamt 341 Millionen, mit einer Rendite von 3,3 % zahlen wird. 

Unten ist einer zusammenfassende Tabelle der am meisten erwarteten Dividenden.