ব্যাঙ্কা আইএমআই: কেন এবং কীভাবে বিনিয়োগ শংসাপত্র চয়ন করবেন

শংসাপত্র হল একটি বিকল্প বিনিয়োগের উপকরণ যা শেয়ার বা বন্ডের মতো আরও ঐতিহ্যবাহী আর্থিক পণ্যের সাথে যোগ দেয়। এটি একটি ডেরিভেটিভ কাঠামোগত আর্থিক পণ্য, অর্থাৎ এটি অন্যান্য অন্তর্নিহিত সম্পদের (যেমন শেয়ার, সূচক, মুদ্রা, সুদের হার...) কর্মক্ষমতার উপর ভিত্তি করে রিটার্ন প্রাপ্ত করার অনুমতি দেয় যার উপর তাদের মূল্য নির্ভর করে। শংসাপত্রগুলি নিয়ন্ত্রিত বাজারে তালিকাভুক্ত করা যেতে পারে, এবং এই ক্ষেত্রে, ইতালিতে, রেফারেন্স বাজারগুলি হল Borsa Italiana এর SeDeX এবং EuroTLX৷

এই সরঞ্জামগুলির বৈশিষ্ট্যযুক্ত মূল উপাদানগুলির মধ্যে আমরা পাই:

- অন্তর্নিহিত: আর্থিক উপকরণ (শেয়ার, শেয়ার সূচক, মুদ্রা, পণ্য, সুদের হার, শেয়ারের ঝুড়ি এবং/অথবা সূচকগুলি ...) যার উপর শংসাপত্রের মূল্য নির্ভর করে;

- প্রাথমিক রেফারেন্স মান (স্ট্রাইক): ইস্যু করার সময় সংজ্ঞায়িত অন্তর্নিহিত সম্পদের মান এবং বিভিন্ন রেফারেন্স স্তর গণনা করার জন্য একটি প্যারামিটার হিসাবে ব্যবহৃত হয় যার উপর শংসাপত্রের অর্থ প্রদান নির্ভর করে;

- চূড়ান্ত রেফারেন্স মান: পরিপক্কতার কাছাকাছি স্বীকৃত অন্তর্নিহিত সম্পদের মান যা শংসাপত্রের রিডেম্পশন মান নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়;

- বাধা স্তর: বিনিয়োগের শংসাপত্রগুলিতে উপস্থিত যেখানে শর্তাধীন মূলধন সুরক্ষা রয়েছে, এটি অন্তর্নিহিত আর্থিক সম্পদের মূল্যকে প্রতিনিধিত্ব করে যার নীচে বিনিয়োগকারী মূলধন সুরক্ষা হারায়

- প্রিমিয়াম/বোনাস: কাঠামোর উপর নির্ভর করে, কিছু শংসাপত্র কিছু শর্ত বা শর্ত ছাড়াই মধ্যবর্তী এবং/অথবা পরিপক্কতার প্রিমিয়াম প্রদানের জন্য প্রদান করতে পারে।

মূলধন সুরক্ষা এবং শংসাপত্রের বিভিন্ন প্রকার

বিভিন্ন প্রকারের উপর ভিত্তি করে, মূলধন সুরক্ষা অনুসারে শংসাপত্রগুলিকে আলাদা করা যেতে পারে:

- সুরক্ষিত মূলধন সহ শংসাপত্র: তারা মূলধনের আংশিক বা সম্পূর্ণ সুরক্ষা প্রদান করে, ইস্যু মূল্য বা পরিপক্কতার সময় এটির পূর্বনির্ধারিত শতাংশ পরিশোধ করে;

– শর্তসাপেক্ষে সুরক্ষিত মূলধন সহ শংসাপত্র: পরিপক্কতার সময় তারা ইস্যু মূল্যের চেয়ে কম নয় এমন পরিমাণ পরিশোধ করে যদি বাধা ঘটনা না ঘটে, অর্থাৎ মূলধন সুরক্ষা শর্তসাপেক্ষে অন্তর্নিহিত আর্থিক সম্পদ বাধা স্তরে পৌঁছায় না।

– অরক্ষিত মূলধন সহ শংসাপত্র: এই সার্টিফিকেটগুলির বিশেষত্ব হল যে তাদের পরিপক্কতার সময় কোন প্রকার সুরক্ষা নেই।

কেন ইনভেস্টমেন্ট সার্টিফিকেট ইনভেস্ট করবেন

শংসাপত্রগুলি স্টক বা বন্ডের মতো বিদ্যমান আর্থিক বিনিয়োগের সুযোগগুলির বিকল্প অফার করে এবং আপনি ব্যবহার করতে পারেন এমন বিস্তৃত কাঠামোর অফার করে৷ যারা এই উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেন তাদের কাছে শেয়ার, সূচক, মুদ্রা, পণ্য বা তাদের সংমিশ্রণের মতো বিস্তৃত অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে বেছে নেওয়ার সম্ভাবনা থাকে, এইভাবে তারা এমনকি অপ্রাপ্য অন্তর্নিহিত সম্পদগুলিতেও বিনিয়োগ করতে সক্ষম হয় এবং তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করে। .

একটি বিনিয়োগ শংসাপত্রের বৈশিষ্ট্যযুক্ত প্রধান সুবিধাগুলি হল:

- হ্রাসকৃত প্রাথমিক বিনিয়োগ: সাধারণত এই উপকরণগুলি ইউরো 100 বা ইউরো 1.000 এর ন্যূনতম মূল্যের সাথে বাজারে তালিকাভুক্ত করা হয় এবং তাই সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের বিস্তৃত পরিসরের কাছে অ্যাক্সেসযোগ্য;

- মূলধন সুরক্ষা: শেয়ার বিনিয়োগের বিপরীতে, বিনিয়োগ শংসাপত্রগুলি বিনিয়োগকৃত মূলধনের সুরক্ষা প্রদান করতে পারে যা আংশিক, মোট বা আর্থিক সম্পদের কার্যকারিতা দ্বারা শর্তযুক্ত হতে পারে যার উপর শংসাপত্রের মূল্য নির্ভর করে;

– পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য: সার্টিফিকেটের জন্য ধন্যবাদ অন্যথায় অপ্রাপ্য অন্তর্নিহিত বিনিয়োগ করা এবং বিনিয়োগের সময় দিগন্ত বেছে নেওয়া সম্ভব যা একজনের প্রয়োজনের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত;

- ট্যাক্স ট্রিটমেন্ট: সার্টিফিকেট দ্বারা উত্পন্ন আয় অন্য আয় হিসাবে বিবেচিত হয় যার ফলস্বরূপ যে কোনও মূলধনী ক্ষতির সাথে মূলধন লাভ অফসেট করার সম্ভাবনা রয়েছে। এমনকি সার্টিফিকেটের জীবদ্দশায় শেষ পর্যন্ত প্রদত্ত প্রিমিয়াম বা বোনাসগুলিকে "আর্থিক প্রকৃতির অন্যান্য আয়" হিসাবে স্বীকৃত করা হয় এবং অন্যান্য ধরনের বিনিয়োগের দ্বারা উত্পন্ন পূর্ববর্তী মূলধনের ক্ষতি পূরণ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে;

- ট্রেডিং: শংসাপত্রগুলি নিয়ন্ত্রিত বাজারে তালিকাভুক্ত করা হয় এবং বাজার মূল্যে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগেও ক্রয় এবং পুনরায় বিক্রি করা যেতে পারে।

আমরা 2 প্রকারের শংসাপত্র বিশ্লেষণ করি

বিনিয়োগের শংসাপত্রগুলি কীভাবে কাজ করে তা আরও ভালভাবে বোঝার জন্য, আমরা 2 ধরনের পণ্য বিশ্লেষণ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি যা বর্তমানে ইতালীয় বাজারে খুব জনপ্রিয়: বোনাস ক্যাপস এবং ক্যাশ কালেকশন।

বোনাস ক্যাপ

- বোনাস ক্যাপ অন্তর্নিহিত আর্থিক সম্পদের বৃদ্ধি, স্থিতিশীলতা বা মাঝারি হ্রাসের ক্ষেত্রে একটি রিটার্ন প্রাপ্ত করা সম্ভব করে: প্রকৃতপক্ষে, ইস্যু মূল্য ম্যাচিউরিটি এবং প্রিমিয়াম (বোনাস) এর সাথে মিলে যায় যদি অন্তর্নিহিত মূল্য বেশি থাকে একটি নির্দিষ্ট স্তরের চেয়ে বা সমান (যাকে ব্যারিয়ার লেভেল বলা হয়)। উদাহরণ হিসেবে ধরা যাক একটি ইতালীয় শেয়ারে বোনাস ক্যাপের জন্য ইউরো 100 বিনিয়োগ; ধরা যাক প্রারম্ভিক রেফারেন্স মানের (ইউরো 75) 10% এবং বোনাস 110% এ বাধা স্তর। পরিপক্কতার সময়, যদি শেয়ারের মূল্য ইউরো 7,5 (ইউরো 75 এর 10%) এর সমান বা তার বেশি হওয়া উচিত, তবে শংসাপত্রটি ইউরো 110 এর সমান পরিমাণ অর্থ প্রদান করবে। বিপরীতভাবে, যদি মানটি ইউরো বাধা 7,5-এর নিচে হওয়া উচিত ( উদাহরণস্বরূপ ইউরো 6), বিনিয়োগকারী সুরক্ষা হারায় এবং শংসাপত্রটি অন্তর্নিহিত কর্মক্ষমতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি পরিমাণ পরিশোধ করে (উদাহরণে দেখানো হয়েছে এটি ইস্যু মূল্যের চেয়ে ইউরো 60 বা 40% কম পরিশোধ করবে)।

সুনির্দিষ্টভাবে এই ধরনের শংসাপত্রের মধ্যে, Banca IMI, এই পণ্যগুলির তালিকায় বিশেষায়িত প্রধান আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির মধ্যে একটি, 6 জুন 2017 তারিখে Borsa Italiana-এর SeDeX-এ ইউরোপীয় শেয়ারগুলিতে বোনাস ক্যাপ সার্টিফিকেটের নতুন পরিসর তালিকাভুক্ত করেছে। আরও তথ্যের জন্য: https://www.bancaimi.prodottiequotazioni.com/bonus_cap_certificate_giu2017

নগদ সংগ্রহ

– নগদ সংগ্রহে সার্টিফিকেটের সারাজীবন ধরে পর্যায়ক্রমিক প্রিমিয়াম প্রদানের বিশেষত্ব রয়েছে। বিনিয়োগকারী যে পুরষ্কারগুলি পান তা শর্তহীন হতে পারে (অর্থাৎ অন্তর্নিহিত মূল্য থেকে স্বাধীন) এবং/অথবা একই কার্যকারিতার উপর শর্তযুক্ত। এটি কীভাবে কাজ করে তা বোঝার জন্য, আসুন একটি ইতালীয় শেয়ারে নগদ সংগ্রহের জন্য ইউরো 100 এর বিনিয়োগ বিশ্লেষণ করি। আমরা শংসাপত্রের সময়কাল 12 মাসের সমান এবং একটি বাধা স্তর প্রাথমিক রেফারেন্স মানের 75% এর সমান অনুমান করি; শংসাপত্রটি প্রথম 4 মাসের জন্য 4টি শর্তহীন স্থায়ী প্রিমিয়াম প্রদান করে (প্রিমিয়াম ইউরো 1 এর সমান) এবং 8টি শর্তসাপেক্ষ মাসিক প্রিমিয়াম (ইউরো 1 এর সমান প্রিমিয়াম) 5ম মাস থেকে মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত। প্রথম 4 মাসের জন্য, বিনিয়োগকারী অন্তর্নিহিত স্টকের কার্যকারিতা নির্বিশেষে মোট 4 ইউরো (মাসিক প্রিমিয়াম 1%) পাবেন, যখন পরবর্তী 8 মাসের জন্য প্রিমিয়াম পাওয়া যাবে যদি, মাসিক মূল্যায়নের তারিখে, অন্তর্নিহিত মূল্য ইউরো 7,5 (স্ট্রাইকের 75%) এর সমান বা তার চেয়ে বেশি। সার্টিফিকেটের মেয়াদ শেষ হলে, অন্তর্নিহিত শেয়ারের মূল্য ইউরো 100 এর সমান বা তার বেশি হলে বিনিয়োগকারী শেষ প্রিমিয়াম দ্বারা বর্ধিত ইউরো 7,5 এর পরিমাণ পাবেন; অন্যথায়, অন্তর্নিহিত নেতিবাচক কর্মক্ষমতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি পরিমাণ পরিশোধ করা হবে (যদি তা হয় – 40%, শংসাপত্রটি ইউরো 60 পরিশোধ করবে)।

– এই ধরনের কাঠামোর প্রধান ইস্যুকারীদের মধ্যে রয়েছে Banca IMI যা 15 জুন অন্তর্নিহিত ইউরোপীয় এবং আমেরিকান শেয়ার সহ 8টি নতুন নগদ সংগ্রহ তালিকাভুক্ত করেছে। আরও তথ্যের জন্য: https://www.bancaimi.prodottiequotazioni.com/certificate_cash_collect_giu2017