মেডিওব্যাঙ্কার আরএন্ডডি গবেষণা কেন্দ্রের ইয়ারবুক অনুসারে, উত্পাদন আমাদের বড় কোম্পানিগুলির মূল ভিত্তি হয়ে দাঁড়িয়েছে, যখন পাবলিক গ্রুপগুলি হতাশাজনক, শক্তি শিল্পের স্থবিরতার কারণে। পরিষেবা এবং অ-উৎপাদনমূলক কর্মকাণ্ডে বড় খেলোয়াড়দের পতন অবশ্যই ব্যাঙ্কগুলির ভাল পারফরম্যান্সের সাথে হতে হবে: ভাল মূলধন (ব্যাসেল III অনুপাত), গ্যারান্টি সহ অ-পারফর্মিং ঋণের যথেষ্ট কভারেজ এবং প্রথম ত্রৈমাসিকে কিছু ইতিবাচক লক্ষণ 2014 (ঋণের ক্ষতি: - 9,2%, নিট লাভ 40% বেড়েছে)। ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানের জন্য, রাজস্ব নোড (15,5-এ -2009%) পতনশীল সুদের মার্জিনের সাথে যুক্ত থাকে (23-এ -2009%)।
এখানে মেডিওব্যাঙ্কার বিশ্লেষণ, পয়েন্ট বাই পয়েন্ট।
– বিদেশে (-5%) এবং ইতালিতে (-2013%) উভয় ক্ষেত্রেই 5,3 সালে বৃহৎ শিল্প গ্রুপগুলির টার্নওভার বার্ষিক ভিত্তিতে 4,2% কমেছে। পাবলিক গোষ্ঠীগুলি খারাপ (-7,7%), ব্যক্তিগত ব্যক্তিরা উৎপাদনের (+1,9%) জন্য সংকোচন (-1,5%) সীমাবদ্ধ করে; পরিষেবা এবং অ-উৎপাদনের জন্য সংকট (-9,9%)।
– বিদেশে বিক্রয় হ্রাস শুধুমাত্র ব্যক্তিগত উত্পাদনকে (+2,4% 2012) বাঁচিয়েছে যা 2013 সালে বিদেশে এর মোট টার্নওভারের 90,7% তৈরি করেছে।
- বিদেশী উত্পাদন বাজার 2009 সাল থেকে গভীরভাবে পরিবর্তিত হয়েছে: ইতালি 27% হারিয়েছে, বাকি ইউরোপ 14% বৃদ্ধি পেয়েছে। উত্তর আমেরিকায় বিক্রয় চারগুণ বেড়েছে, আমেরিকাতে তিনগুণ বেড়েছে, এশিয়া এবং বাকি বিশ্বের 70% বেশি। 2013 সালে, বড় নির্মাতাদের টার্নওভারের 49% আমেরিকায়, 35% ইউরোপে, কিন্তু 10% এরও কম ইতালি থেকে এসেছে। এশিয়া এবং বাকি বিশ্বের মূল্য 16%, এখনও সেই অঞ্চলগুলির সম্ভাবনার জন্য খুব বেশি নয়।
- 2009 সাল থেকে, বেসরকারী উত্পাদন শিল্প মার্জিনের ক্ষেত্রে তার সুবিধা বাড়িয়েছে: roi 13,3%, শক্তির জন্য 8,9% এবং অ-উৎপাদনের জন্য 8,1% এর বিপরীতে, যা সময়ের মধ্যে গড়ে সম্পদ ধ্বংস করেছে (-2,3%)।
- কর্মসংস্থান 2013 সালে স্থবির হয়ে পড়ে এবং এখানেও 2012-এ শুধুমাত্র উত্পাদন বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে: +4,2% সামগ্রিক, +5,8% বিদেশে, -0,1% ইতালিতে। পাবলিক সেক্টরে, দুইজনের মধ্যে একজন কর্মচারী বিদেশে থাকে, প্রায় তিনজনের মধ্যে দুইজন বেসরকারি খাতে, চারজনের মধ্যে তিনজন বেসরকারি উৎপাদনে থাকে।
– বৃহৎ পাবলিক গোষ্ঠীর প্রতিযোগিতামূলকতা হ্রাস পেয়েছে, 6,6-এ কর্মী প্রতি উৎপাদনশীলতা 2009% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং প্রতি কর্মী প্রতি শ্রম খরচ বৃদ্ধির সাথে তাল মেলাচ্ছে না (+10%); শুধুমাত্র ব্যক্তিগত উৎপাদনে প্রবণতা গ্রহণযোগ্য (+10,9% শ্রম খরচ, +10,4% উত্পাদনশীলতা), যখন পরিষেবা এবং অন্যান্য কার্যকলাপে দূরত্ব প্রশস্ত (+9,2% এর বিপরীতে +3,1%)।
– পাবলিক গ্রুপের বৃহত্তর আর্থিক দৃঢ়তা: আর্থিক ঋণ ইক্যুইটির 90% এবং টার্নওভারের 53,1%, ব্যক্তিগত উত্পাদনের জন্য আমরা 139% এবং 41% (ক্রিসলার ছাড়া: 120% এবং 51%); এছাড়াও এই ক্ষেত্রে, পরিষেবা এবং অন্যান্য ক্রিয়াকলাপের প্রোফাইল খারাপ হয়: শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি (146,5%) এবং টার্নওভার (118%) থেকে বেশি ঋণ৷ বন্ড হল মেয়াদী ঋণের সবচেয়ে বড় অংশ: মোটের জন্য 70,3%, পাবলিক গ্রুপের জন্য 79,2% এ পৌঁছেছে, যখন বেসরকারী উত্পাদন ব্যাঙ্ক ক্রেডিট থেকে নিজেকে মুক্ত করতে সংগ্রাম করছে (বন্ডের অংশের 52,1%)।
– তারল্য আর্থিক ঋণের 20% (2009) থেকে 29% (2013) এ বৃদ্ধি পাচ্ছে। ব্যক্তিগত উত্পাদনে এটি 47% থেকে 52,5% এ নেমে এসেছে (ক্রিসলার ছাড়া এটি 47% থেকে 44,5% এ নেমে যেত)।
- প্রথা অনুযায়ী, বড় গোষ্ঠীগুলি তাদের ঋণের এক্সপোজারে "নিট আর্থিক অবস্থানের" পক্ষে, যা মোট 271 বিলিয়ন থেকে আর্থিক ঋণ কমিয়ে দেয়। 158 বিলিয়ন পর্যন্ত; হ্রাসগুলি 78 বিলিয়নের জন্য নগদ এবং নগদ সমতুল্য সম্পর্কিত। এবং 35 বিলিয়নের জন্য ক্রেডিট।
- পাবলিক সেক্টর (রাজ্য ও স্থানীয় প্রশাসন) 2009 এবং 2013 এর মধ্যে 11,9 বিলিয়ন লভ্যাংশ সংগ্রহ করেছে, যার মধ্যে 5,7 বিলিয়ন। Eni থেকে এবং 3,1 বিলিয়ন। Enel দ্বারা; ব্যক্তিগত ব্যক্তি মাত্র অর্ধেকের নিচে সংগ্রহ, 5,7 বিলিয়ন. সবচেয়ে বড় গড় লভ্যাংশের ফলন প্রায় সব জনসাধারণের (2009-2013): Iren 7,8%, Terna 7%, Snam 6,7%, Eni 6,6%, Enel এবং Hera 6,5%।
- বড় শিল্প এবং পরিষেবাগুলির শীর্ষ নির্বাহীদের ক্ষতিপূরণ (স্টক বিকল্পগুলি বিবেচনা না করে) তারা যে গোষ্ঠীগুলি পরিচালনা করে (প্রায় একটি কর্মময় জীবন) তাদের কর্মীদের গড় শ্রম খরচের প্রায় 36 গুণের সমান। চেয়ারম্যান এবং প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তার অফিসের সমন্বয় প্রায় 83 বার, প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তার কার্যালয় প্রায় 46 গুণ, মহাব্যবস্থাপকের 21 গুণের গুণে নিয়ে যায়।
- তালিকাভুক্ত পাঁচটি বৃহত্তম ব্যাঙ্ক 2013 সালে টানা তৃতীয় বছরে 48,1 বিলিয়ন লোকসান দিয়ে বন্ধ হয়ে যায়। কারণগুলি জানা যায়: ক) রাজস্ব হ্রাস (15,5 এবং 2009 এর মধ্যে -2013%); খ) আয়ের তুলনায় পরিচালন ব্যয়ে কম সংকোচন (6,7 এবং 2009 সালের মধ্যে -2013%), খরচ/আয় অনুপাতের একটি প্রতিকূল প্রবণতা যা 64 সালে 2009% থেকে বেড়ে 70,6 সালে 2013% হয়েছে; গ) ক্রেডিট লস 72,5% বৃদ্ধি; d) সম্পদের পুনর্গঠন এবং লিখিত করার জন্য অসাধারণ চার্জ, যা পাঁচ বছরের মেয়াদে মোট 37,3 বিলিয়ন। ইউরো. 2013 সালে 4,2 বিলিয়নের জন্য "ত্রাণ"। বিডিআই কোটার পুনর্মূল্যায়ন থেকে।
- কিছুটা আশাবাদের জন্য: ক) ব্যালেন্স শীটগুলির "পরিষ্কার" অস্পষ্টতা হ্রাস করেছে যা, শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির তুলনায়, 44,2 সালে শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির 2009% থেকে 15,9 সালে 2013% এ হ্রাস পেয়েছে; খ) সন্দেহজনক ঋণের কভারেজ অনুপাতের উন্নতি হয়েছে, যা 41,1 সালের 2009% থেকে মার্চ 44,9-এ বেড়ে 2014% হয়েছে; গ) 77,5% সন্দেহজনক ঋণের গ্যারান্টি রয়েছে (মোট বা আংশিক) যা তাদের 96,7% এর জন্য কভার করে; গ) সন্দেহজনক ঋণের কভারেজ হার, গ্যারান্টি বিবেচনা করে, দ্বিগুণ হয়ে 86,1% এবং 207,8 বিলিয়ন হয়েছে। 2013 সালের শেষে বকেয়া মোট সন্দেহজনক ঋণের, মাত্র 28,9 বিলিয়ন। 95,1% থেকে 23,9% পর্যন্ত শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির ক্ষেত্রে তাদের প্রবণতা ব্যাপকভাবে কমে যাওয়ার সাথে তাদের সামঞ্জস্যের জন্য গ্যারান্টি বা বিধান নেই; ঘ) নিয়ন্ত্রক মূলধন অনুপাত বৃদ্ধি পাচ্ছে: মূল স্তর 1 7,1 সালে 2009% থেকে 10,6 সালে 2013%; মার্চ 1 এ সমস্ত প্রতিষ্ঠানের জন্য CET10 (সাধারণ ইকুইটি প্রাক্তন বেসেল III) 2014% এর উপরে, সাম্প্রতিক মূলধন বৃদ্ধির পরে আরও বৃদ্ধি পেয়েছে (EBA দ্বারা সর্বনিম্ন প্রয়োজনীয়: 5,5%)।
- নোডস: ক) Giips সরকারি সিকিউরিটিজের পোর্টফোলিও 140,8 বিলিয়ন থেকে বেড়েছে। 2011 সালে 213,8 বিলিয়ন। 2013 সালে (+73 বিলিয়ন), একটি বৃদ্ধি ইতালীয় সিকিউরিটিজের জন্য দায়ী যা 136,5 বিলিয়ন থেকে বেড়েছে। 211,4 বিলিয়ন পর্যন্ত। (+74,9 বিলিয়ন); GIIPS সরকারি পোর্টফোলিও 2013 সালের শেষে 11% সম্পদ এবং 176,6% ইক্যুইটি প্রতিনিধিত্ব করে; খ) সুদের মার্জিনে সংকোচন (23,1 এবং 2009 সালের মধ্যে -2013%) বেশিরভাগ রাজস্বের প্রতিনিধিত্ব করে (56,2 সালে 2013%) এবং কমিশন আয়ের প্রবণতা দ্বারা অফসেট হয় না (5,2-এ +2009%%, 35,5 এ রাজস্বের %); গ) নন-পারফর্মিং লোনের বেশিরভাগ গ্যারান্টি হল রিয়েল এস্টেট (মোট 71%) এবং বর্তমান বাজারের প্রেক্ষাপটে বিচক্ষণ মূল্যায়ন প্রয়োজন।
- 2014 এর প্রথম ত্রৈমাসিকে রাজস্ব আবার কমেছে (-2,4%), কিন্তু ঋণের ক্ষতি সংকুচিত হয়েছে (-9,2%, রাজস্বের 24%) সাথে নিট মুনাফা 40% বৃদ্ধি পেয়েছে। নন-পারফর্মিং লোনের স্টক ইক্যুইটিতে সামান্য কমেছে (95,1 সালের শেষে 2013% থেকে মার্চ 94,5-এ 2014% হয়েছে)।
সংযুক্তি: সাংবাদিকদের জন্য RS 2014.pdf
