أسواق الأسهم، ٢٣ أكتوبر/تشرين الأول: ارتفاع أسعار النفط الخام وارتفاع أسعار السلع الفاخرة يدعمان أوروبا، والذهب يتعافى. ميلانو تصمد أمام هبوط بورصة سانت مارتن.

ارتفاع أسعار النفط الخام – مدفوعًا بـ العقوبات الأمريكية على روسيا - يقود عمليات الشراء على أسهم النفط اليوم، مما يسمح بإغلاق أعلى في أسواق الأسهم الأوروبية و دفع وول ستريت إلى منطقة إيجابيةوعلى الجانب الآخر من الميزان، تلقي بعض النتائج الفصلية وعدم اليقين بشأن تطور العلاقات بين الولايات المتحدة والصين بظلالهما على السوق.

ارتفع سهم بيازا أفاري بنسبة 0,41% ليصل إلى 42.381 نقطة أساس، على الرغم من انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 14,12%، والذي حقق التوقعات للأشهر التسعة الأولى، لكنه جاء مخيّبًا لتوقعات مبيعات الربع الرابع. وساهمت أسهم إيني (بزيادة 3,04%)، وA2a (بزيادة 3,04%)، وبريسميان (بزيادة 2,9%)، والسلع الفاخرة، والفضاء، في دعم سوق الأسهم، بينما تباينت أداء البنوك.   

في أنحاء أخرى من القارة: لندن +0,6%؛ فرانكفورت +0,15%؛ أمستردام +0,82%؛ مدريد +0,02%. أغلقت بورصة باريس على ارتفاع بنسبة 0,23%، متأثرةً بانخفاض أسهم STM من جهة، وبدعم من Kering (+8,71%)، الشركة الأم لعلامة غوتشي، بعد تقرير ربع سنوي جاء "أقل سوءًا" مما توقعه المحللون.

ليجي كوي تقرير سوق الأسهم المباشر اليوم

على الجانب الآخر من المحيط الهادئ، بدأت وول ستريت بحذر شديد، لكن حاليًا، يسجّل مؤشرا ناسداك (+0,56%) وستاندرد آند بورز 500 (+0,26%) أداءً إيجابيًا، بينما استقر مؤشر داو جونز الصناعي، مع انخفاض سهم آي بي إم (-4,56%). تجاوزت نتائج شركة التكنولوجيا توقعات السوق، لكنها كشفت أيضًا عن تباطؤ في نمو قسم برمجيات السحابة الاستراتيجية التابع لها. كما تأثرت ثقة المستثمرين بانخفاض سهم تيسلا (-3,92%)، قبل أن تُعلن الشركات السبع الكبرى عن نتائجها الفصلية. 

بعض الشركات الكبرى، مثل إنفيديا (+0,75%)، تُحقق أداءً جيدًا، في حين تأثرت أسواق الأسهم الآسيوية هذا الصباح بشائعات حول احتمال فرض الولايات المتحدة قيودًا على صادرات البرمجيات إلى الصين ردًا على القيود التي فرضتها بكين على بيع المعادن النادرة في الخارج. وقد أكد وزير الخزانة سكوت بيسنت هذا السيناريو المحتمل.

وعلى الصعيد الكلي، من المتوقع أن تأتي أخبار الأسبوع غداً مع بيانات أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، وهي الفرصة الأخيرة لتقييم التحركات التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماعه في 29 أكتوبر/تشرين الأول، حيث من المتوقع خفض أسعار الفائدة بنسبة 0,25% أخرى دون قلق كبير.

ارتفاع أسعار النفط في ظل العقوبات الأمريكية (هل ستتعاون الهند والصين؟). تعافي الذهب.

كان النفط الخام نجم جلسة اليوم، حيث ارتفع بشكل حاد بعد فترة ركود طويلة ردًا على العقوبات الأمريكية على نفط موسكو. فرضت إدارة ترامب قيودًا إضافية على أكبر شركتين نفطيتين روسيتين، مشيرةً إلى "عدم التزام موسكو الجاد بعملية السلام لإنهاء الحرب في أوكرانيا".

علاوة على ذلك، أفادت وكالة رويترز، في منتصف النهار، نقلاً عن مصادر مطلعة، أن شركات نفط صينية كبرى مملوكة للدولة علّقت مشترياتها من النفط الروسي المنقول بحراً بعد أن فرضت الولايات المتحدة عقوبات على شركتي روسنفت ولوك أويل. وكتبت الوكالة أن "هذه الخطوة تأتي في الوقت الذي تستعد فيه مصافي التكرير في الهند، أكبر مشترٍ للنفط الروسي المنقول بحراً، لخفض وارداتها من النفط الخام من موسكو بشكل كبير امتثالاً للعقوبات الأمريكية".

في هذا السياق، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط لشهر ديسمبر 2025 بأكثر من 5%، لتصل أسعارهما إلى 65,93 دولارًا و61,82 دولارًا للبرميل على التوالي. يُسهم غموض التوقعات الجيوسياسية في انتعاش الذهب، بعد أن أثارت المكاسب الأخيرة مخاوف بشأن خطر فقاعة أسعار الذهب.

ارتفع سعر عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر 2025 بنسبة 2,5% تقريبًا ليصل إلى 4166,14 دولارًا للأونصة (بعد أن بلغ ذروته فوق 4171 دولارًا)، بينما ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1,25% ليصل إلى 4149,91 دولارًا للأونصة. كما انتعشت الفضة بقوة، حيث تم تداول عقد ديسمبر عند 49,018 دولارًا للأونصة (+2,8%). في سوق العملات، استقر زوج اليورو/الدولار عند 1,161 دولارًا. مع ذلك، ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0,4% مقابل الين، ليصل إلى 152,60 دولارًا.

ساحة أفاري: ليوناردو وإليس وأفيو يحلقون.

يشهد قطاع الطيران والفضاء اليوم ضجة في ميلانو، عقب الإعلان الرسمي عن اتفاق ليوناردو (+1,66% على مؤشر فوتسي إم آي بي) مع إيرباص وتاليس لإنشاء مشروع مشترك للأقمار الصناعية. في الوقت نفسه، خفت حدة الحماس تجاه شركة أفيو (+0,8%) تدريجيًا في القطاع بعد موافقة مساهمي الشركة على زيادة رأس مالها إلى 400 مليون يورو.

من حيث قربها من القطاعات، تُعدّ شركة إليس (التي ارتفع سعر سهمها بنسبة 14,98% ليصل إلى 2,61 يورو) شركة متخصصة في تصميم وإنتاج معدات اختبار موثوقية أشباه الموصلات لقطاعات السيارات والدفاع والفضاء والاتصالات. ويعود هذا الأداء إلى إعلان صندوق زينون، ومقره لوكسمبورغ، عن عرض مضاد (بسعر 2,60 يورو للسهم)، ردًا على العرض الذي قدمته مجموعة ماري قبل الصيف، والذي رفضه مجلس إدارة إليس باعتباره عرضًا عدائيًا. وتشمل الشركات العشر الأولى من حيث القيمة السوقية الآن، بالإضافة إلى لوناردو، أسهم شركات النفط، بما في ذلك سايبم (التي ارتفع سعر سهمها بنسبة 1,34%)، والتي شهدت تقلبات في يوم مكالمة المحللين عقب إعلان نتائجها الفصلية.

حققت أسهم السلع الفاخرة أداءً جيدًا، حيث ارتفع سهم مونكلر بنسبة 2,85% وسهم فيراري بنسبة 2,26%. ومن بين الأسهم المالية، تصدر سهم يونيبول القائمة بارتفاعه بنسبة 2,16%، لكن البنوك المشاركة فيه، بي بي آر (-2,03%) وبوبولاري دي سوندريو (-1,55%)، تقترب من قاع القائمة. من ناحية أخرى، حقق سهم يونيكريديت أداءً جيدًا بارتفاعه بنسبة 1,28%. وكما ذكرنا، كان سهم إس تي إم الأسوأ أداءً، بينما انخفض سهم تيليكوم إيطاليا أيضًا بنسبة 2,93%، وكامباري بنسبة 1,69%، وستيلانتس بنسبة 1,32%.

هوامش مستقرة

أغلق السوق الثانوي دون تغيير يُذكر: إذ ظل الفارق بين سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات وسندات البوند ذات المدة نفسها عند 79 نقطة أساس، حتى مع ارتفاع طفيف في أسعار الفائدة على السندات إلى 3,38% و2,58% على التوالي. وتجاوزت السندات الفرنسية ذات العائد المرتفع (OAT) مرة أخرى، حيث أغلقت عند 10. انتشار مع البوند بمقدار 80 نقطة أساس.

فيما يتعلق بسوق السندات الأولية الإيطالية، استقبلت BTP Valore، قبل حوالي 30 دقيقة من إغلاق اليوم الرابع من الطرح، عروضًا بقيمة 2,24 مليار يورو، بناءً على ما يقرب من 73 ألف عقد. وبلغ إجمالي الطلب - بما في ذلك عائدات الأيام الثلاثة السابقة من الطرح - ما يقرب من 15,25 مليار يورو. وينتهي الطرح غدًا الساعة الواحدة ظهرًا (ما لم يُغلق مبكرًا).