يبدو أن تأكيدات صلابة النظام المصرفي الإيطالي تأتي من الحكومة وسلطات القطاع والمهنة المصرفية والوسطاء الأفراد مستوحاة من جرعات قوية من العاطفة بدلاً من العقلانية ، تقريبًا من تعبيرات المشجعين عن رياضة جديدة ، سباقات البنوك. للأسف ، النتائج التي حققتها الفرق لا تتوافق دائمًا مع تحريضات الجماهير.
عندما سئل "مرآة ، مرآة لرغباتي ، وهي البنوك الأكثر صلابة في العالم (الأوروبي)" ، لم يقتنع الحكام ، بلا شك ، غير الحياديين (السوق ، والأنظمة الأخرى ، والمؤسسات فوق الوطنية) بتأكيد تكرار ذاتنا تقدير.
يقع الخلاف مع المفوضية الأوروبية في قلب مناخ عدم اليقين هذا ، مما يترك فرصة ضئيلة لإعادة التفاوض على اللوائح التي تم تقديمها حديثًا بشأن الكفالة ، بعد أن تم التقليل من أهمية إرشادات السياسة المصرفية الأوروبية التي بدأت من 2013 وحتى الأسابيع القليلة الماضية من عام 2015. بواسطتنا؛ وهذا على الرغم من حقيقة أن خبراء عميقين لنقاط القوة والضعف في النظام المصرفي الإيطالي جلسوا على رأس مؤسساتنا.
وكون هذا الاحتمال بعيدًا حقًا في الوقت الحالي ، يتضح من المقاومة التي تمت مواجهتها بالفعل بشأن مسألة تبادل الضمانات على الودائع. أما بالنسبة للسوق ، فقد عزت الموثوقية النسبية حتى الآن إلى عمليات الترشيد والتوحيد التي تم الإعلان عنها ورفضها والإعلان عنها مرة أخرى بشكل شبه يومي. يتم الترويج للعديد من هذه العمليات ، من بين أشياء أخرى ، من قبل المديرين أنفسهم ، الذين رفض السوق نفسه إدارته بلا هوادة.
لن تساعد الظروف في الانتقال من الإعلانات إلى الحقائق. تشهد الأرقام التي لا ترحم على المخاطر الائتمانية العالية لبنوكنا (القدرة على إنتاج قروض متعثرة على نطاق أكبر بكثير من جميع الأنظمة الأخرى) والربحية المنخفضة بسبب ثقل المكونات الهيكلية (تضخم المنظمات وشبكات التوزيع ، التجزئة من المشغلين ، وتخصص إنتاج ضعيف ، واستثمارات منخفضة في التكنولوجيا ، ونقص في الإدارة العليا) للصناعة ككل.
ولم تتوقف حتى احتجاجات المدخرين التي ضربتها أزمة البنوك الصغيرة الأربعة المعروفة ، والتي لم تتألق إدارتها من حيث الكفاءة ، وأيضًا بسبب الأوقات المفرطة التي تمت فيها إدارة الأوضاع ، بمجرد اكتمالها- منفوخ. يتفق الجميع على أنه يجب علينا تجنب طرح مسألة ثقة المدخرين بما يتجاوز تلك المواقف ، وإلا فإننا سنفتح مسألة الحماية الفعالة للمدخرات الإيطالية.
من ناحية أخرى ، نحن على دراية بالظواهر (حتى لو لم يكن النطاق الدقيق معروفًا بعد) لنقل الودائع من الوسطاء الأكثر خطورة إلى الوسطاء الأكثر صلابة. روجت بعض البنوك لحملات في وسائل الإعلام ، تهدف إلى تقديم معايير صلابة رأس المال لديها ، وفقًا لأساليب إعلامية حتى قبل شهرين لم يكن معروفًا تمامًا للمدخرين.
ينشأ الشك في أنه في مواجهة ظواهر استياء العملاء ، تثير مبادرات مماثلة شكوكًا أكثر من التطمينات. في هذه المرحلة ، نود أن تتم مواجهة عناصر القلق من خلال سياسة مصرفية أكثر فاعلية ، تهدف إلى تجنب أزمات أخرى من النوع الذي حدث في عام 2015. تخبرنا بعض الحالات المعروفة أنه للأسف ليس هذا هو الحال ، مما يستدعي الحاجة لإعادة التشكيل الصناعي الموجهة للنظام المصرفي الإيطالي.
هل هناك خارطة طريق يمكن أن تحدد الطريق أم أننا سنعتمد في الغالب على مهارات الاختيار الجراحية للسوق؟ لقد أبرزت الأزمة الاقتصادية الطويلة طبيعة الوساطة التي تتمحور حول البنوك ، مما أدى إلى مزيد من عدم التوافق من حيث التخصيص وتكاليف التشغيل مقارنة بالأنظمة الأخرى لمنافسينا. حتى الحفاظ على الخصائص الوطنية المعقدة (على سبيل المثال ، في الإصلاح الذاتي المستمر للنظام الفرعي للائتمان التعاوني) من المحتمل أن ينعكس في التكاليف التي يتحملها المدخرون والمقترضون للائتمان.
إن الجدة التي اقتضتها القيود الأوروبية الجديدة على حل الأزمات المصرفية تتمثل في التأسيس داخل صندوقي ضمان الودائع المنصوص عليهما في القانون (صندوق حماية الودائع وصندوق ضمان المودع ، والذي يبدو أنه لعب على الكلمات ، ولكنهما بدلاً من ذلك ، يجب أن يُقرأ على أنه تكرار لا تملكه البلدان الأخرى) لأموال كثيرة مع مساهمات طوعية من البنوك الأعضاء للتدخل لدعم الموضوعات الأضعف.
أصبح النشاط أكثر قبولًا بفضل بعض المزايا الضريبية التي أدخلها قانون الاستقرار لهذا النوع من المساهمة. على الرغم من التدخل في الحالات القصوى ، بعد معارضة المفوضية الأوروبية لاستمرار تدخلات الإنقاذ الإجباري لأعضاء الصندوقين ، يمكن للمبادرة أن تقدم عناصر مهمة في منع الأزمات وإدارتها.
لجذب الموارد من الممولين المحتملين ، ستتم مكافأة عوامل الشفافية والقدرة على التدخل المبكر. من المحتمل أن يتم إعداد نماذج ذات مؤشرات أداء ومؤشرات تنبؤية ، ولكن قبل كل شيء ، يجب تطوير تدابير تصحيحية فعالة بشأن مسألة المخاطر ، ومخاطر الائتمان في المقام الأول.
إن شرط التشغيل الحقيقي هو منع البنوك الجيدة من استغلال مواردها بشكل عشوائي لصالح البنوك التي تم إيقاف تشغيلها منذ فترة طويلة ، باسم بعض مبادئ التضامن أو غيرها من الدوافع غير المبررة.
وبخلاف ذلك ، ستمثل الصناديق الطوعية عامل تكلفة آخر ، والذي سيضيف إلى تلك المقدمة مع توجيهات المجتمع بشأن حل أزمات البنوك وأموال الضمان ، مع أول عبء ثقيل على الميزانيات العمومية للبنوك في عام 2015. ولكن ، على الأرجح ، من المرجح أن تكون كذلك. قصير الأمد.
بمجرد تسجيل الوسيط طواعية ، يجب الحفاظ على الالتزام بسياسات الحوكمة الرشيدة للبنك وإخضاعها للتحقق ، تحت طائلة الاستبعاد من التغطية من قبل الصندوق والإفصاح للجمهور عن درجة المخاطر المتراكمة لدى البنك و عدم التكيف مع المبادئ التوجيهية لمزيد من الحذر. يجب أن يؤدي ذلك إلى تحسين الجودة العامة للمعلومات ، والمساهمة في اختيار أكثر فعالية للحالات الشاذة.
حتى لو كان لهذه الأداة الجديدة أغراضها الخاصة فيما يتعلق بأغراض السلطات الإشرافية (لن تكون هذه هي التي ستضع قوائم دورية بالبنوك التي من الأفضل للموفر أن يبتعد عنها) ، فستكون هناك مجالات مفيدة تتداخل مع نشاط السلطات الإشرافية ، التي غالبًا ما تقوم ، في مواجهة الانتقادات ، ببناء خط دفاعها ، وتشكو من عدم كفاية الأدوات الفنية / القانونية لتكون قادرة على التدخل المبكر والفعال.
النقطة التي يجب التفكير فيها هي بالتحديد المعلومات ، لأن الأسباب الكامنة وراء الظواهر العنيفة لتقلب الأسهم في هذه الأيام ، قبل السعي وراءها في مناورات مضاربة مجهولة الهوية ، يجب أن تكون قادرة على استبعاد أن السبب الحقيقي ليس هو السبب المؤكد. ليست نوعية استثنائية للمعلومات الصادرة عن البنوك نفسها. يبدو أن هذا هو الأساس الحقيقي لهشاشتها.
