Факторы ESG (экологические, социальные и управленческие) могут способствовать созданию ценности внутри компании и привлекают к себе все большее внимание, и Чираг Патель, руководитель сектора инноваций и консультационных решений в регионе EMEA в State Street Global Exchange и State Street Associates, комментирует результаты. и перспективы.
Согласно некоторым исследованиям сегодня в соответствии с критериями ESG инвестировано более четверти мировых активов под управлением $88.000 трлн, что на 17% больше, чем в предыдущем году.
Однако некоторые факторы ESG, такие как углеродный след компании, количество женщин в совете директоров и рабочая сила, занятая в цепочке поставок, представляют собой информацию, которая не всегда указывается в финансовых отчетах компании, но в то же время приобретают все большее значение при определении подверженности инвестора риску. Тем не менее, в дополнение к генерации альфа, факторы ESG все чаще рассматриваются как инструмент, который может идентифицировать волатильность и риск.
Но кто является жертвой этого отсутствия данных? В одном тематическом исследовании участвует энергетическая компания, которая несколько лет назад публично отвергла науку о климате и активно финансировала группы, выступавшие против природоохранного законодательства. Рассматриваемая компания сообщила о 99-процентном падении цены своих акций за пять лет и в конечном итоге подала заявление о банкротстве по главе 11. Инвесторы потеряли миллионы, но на самом деле могли этого избежать.
Возможность просмотра нефинансовой информации компании чрезвычайно важна для растущего числа инвесторов и регулирующих органов, которые осознают потенциальное влияние факторов ESG на компанию, доходность и риски инвестиционного портфеля.
Раскрытие соответствующей информации имеет важное значение для информированной и компетентной оценки, но часто эти данные недоступны.
Наши исследования показывают, что основным препятствием для полной интеграции критериев ESG является отсутствие стандартизированных и качественных данных: фактически 80% розничных и институциональных инвесторов считают, что стандартов по интеграции ESG не хватает. Кроме того, более половины (53 %) институциональных инвесторов считают, что отсутствие данных об отчетах компаний об эффективности ESG является причиной для беспокойства в процессе инвестирования, а 92 % респондентов хотели бы, чтобы компании представили отчеты, объясняющие факторы ESG, которые существенно влияют на производительность.
Процесс эффективного определения и определения стоимости для получения альфы претерпел значительные изменения за последние несколько десятилетий. Кроме того, инвесторы не обязательно имеют возможность или способность проводить очень детальный анализ при оценке всех активов, которым они хотели бы подвергаться.
В то же время мы наблюдаем растущий интерес к новым технологиям, которые могут предложить возможность легкого изучения инвестиций с помощью анализа типа ESG.
Инвесторы хотят работать хорошо и в то же время быть ответственными. Чтобы сделать это эффективно, они должны иметь доступ к данным ESG, создавая новое измерение в мире инвестиций и имея доступ к беспрецедентному количеству корпоративных данных.
По мере того, как становится доступным больше данных, отделение «звука» от «шума» становится критически важным. Поиск инструментов, которые обеспечивают доступ к данным, а также ранее непригодные идеи, действительно позволит инвесторам быстро и легко определить ценность.
