S&P СНИЖАЕТ РЕЙТИНГИ СЕМИ ИТАЛЬЯНСКИХ БАНКОВ
ВО ВСЕХ 15 УЧРЕЖДЕНИЯХ НАХОДИТСЯ «ОСОБОЕ НАБЛЮДЕНИЕ»
Standard & Poor's понизило рейтинг семи итальянских банков, в том числе Intesa Sanpaolo и Mediobanca, и приняло решение изменить прогноз рейтинга 15 кредитных организаций на «негативный», что является первым шагом к возможному последующему понижению рейтинга. Это следствие понижения рейтинга итальянского долга, которое сопровождается перспективой дальнейшего ухудшения, поскольку решение, говорится в примечании, «не учитывает пересмотр потенциального дальнейшего ухудшения операционной и экономической среды итальянского банковского сектора». «Слабые операционные условия могут повлиять на наше представление об экономических и промышленных рисках, влияющих на финансовую систему Италии, которые мы анализируем в рамках оценки страновых рисков банковской отрасли (bicra) и, следовательно, возможно, на кредитоспособности итальянских банков, которые мы оцениваем», — заключает отчет.
Банки, которые подверглись понижению рейтинга: Intesa San Paolo, Mediobanca, Findomestic, Banca Imi, Biis, Cassa Risparmio di Bologna и Bnl. Учреждения перемещаются с A+ на A. Краткосрочные рейтинги остаются без изменений на уровне A-1. Негативный прогноз дают: Fideuram, Agos-Ducato, Credito Sportivo, Cr Parma и Piacenza, Unicredit и дочерние компании Unicredit Bank ag, Bank Austria и Unicredit Leasing. Краткосрочные рейтинги остаются без изменений на уровне A-1. Рейтинг BNL также был снижен до A+/A-1.
Банки на Piazza Affari закрылись внезапным и массовым падением после положительной сессии. Интеза упала на 3% (прибавляет 0,3% днем), Юникредит -2,8%. Mediobanca также упала на -3,2% по итогам финансового года.
ЭКОНОМИКА США "АНЭМИЧНА". СЛОВО БЕНА БЕРНАНКЕ
С НЕТ РЕСПУБЛИКАНЦЕВ НАЧАЛА ОПЕРАЦИЯ TWIST
Экономика США «анемична». «Рост остается низким, самые последние показатели свидетельствуют о том, что состояние слабости на рынке труда сохраняется, а безработица остается высокой». Кроме того, «потребление домохозяйств остается низким». В заявлении ФРС не стесняются слов, чтобы подчеркнуть серьезность замедления экономики. Таким образом, существуют «серьезные риски пересмотра перспектив роста в сторону понижения». Чтобы скорректировать курс, ФРС, как уже было предусмотрено, таким образом, провела операцию «Твист», большую переиздание маневра, который в 1961 году сопровождал восстановление при президентстве Кеннеди.
В период с настоящего момента до июня центральный банк купит государственные облигации со сроками погашения от 6 до 30 на сумму 400 миллиардов долларов. Продажи краткосрочных игр будут распределены на три года. Таким образом ФРС надеется снизить стоимость денег в пользу инвестиций и восстановления занятости. На рынке облигаций этот шаг уже принес свои первые плоды: десятилетние облигации упали на девять пунктов до 3,01%, что является историческим минимумом, а двухлетние облигации выросли на 4 б.п. до 0,20%. 1,87-летняя облигация упала до самой низкой доходности за всю историю — XNUMX%.
Оппозиция, как внутри, так и вне ФРС, повлияла на два дня заседания FOMC, что, несомненно, ограничило диапазон действий Бернанке. В Открытом комитете президент центрального банка получил, как и в августе, отрицательное голосование трех членов из десяти, а именно ястребов Чарльза Плоссера из Филадельфии, Ричарда Фишера из Далласа и Нараяны Кочерлакота из Миннеаполиса. Более актуальным является давление со стороны республиканцев, которые требуют, чтобы Бернанке прекратил любое вмешательство в рынки. Совершив беспрецедентный шаг, партийный аппарат (спикер палаты представителей Джон Беме, лидер сената Эрик Кантор, руководитель переговоров по федеральному бюджету Митч МакКоннелл и сенатор Джон Кайл от Аризоны) попросили Бернанке не проявлять инициативу. «Мы опасаемся, — говорится в письме, направленном в ФРС, — что дальнейшие интервенции могут ухудшить состояние экономики». Ответ от Барни Франка, одного из самых авторитетных демократов, последовал незамедлительно. «Это одна из самых серьезных атак на независимость центрального банка в нашей истории». В любом случае, это признак того, что пространство для маневра вертолета Бена действительно узкое.
ФРС РАЗОЧАРИВАЕТ УОЛЛ-СТРИТ: -2,5% ДЛЯ DOW JONES
MOODY'S HATX ПРОИСХОДИТ ПО КРЕДИТУ США
Рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг Bank Of America на 7,5%, Citigroup и Wells Fargo на 3,9%, поскольку «менее вероятно, что у государства есть средства для оказания финансовой помощи в случае необходимости». Тем временем акции Goldman Sachs впервые упали ниже 100 долларов. Это также объясняет очень негативную реакцию Уолл-Стрит после широко анонсированных решений, исходящих от FOMC: Dow Jones потерял 2,5%, Nasdaq — 2%. Акции энергетических, сырьевых и автомобильных компаний упали (в среднем -500%), хуже финансы (отраслевой индекс -2,9%). Почему такая резкая реакция? «На Уолл-стрит, — шутит гуру калибра Бартона Биггса, — была надежда на появление волшебной таблетки, способной вылечить анемичную экономику, как простуду». Или, говоря более прозаично, многие надеялись на возрождение количественного смягчения. Но Бен Бернанке, несмотря на заявление о признании серьезности ситуации, столь мощное оружие не применил. Возможно, его опасаются, потому что у него теперь мало патронов в стволе. Как и Белый дом, если применимо суждение Moody's. Однако больше всего весит крайне обеспокоенное суждение об экономике.
АЗИАТСКИЕ СПИСКИ В ТЕМНО-КРАСНОМ
МНЕНИЕ БЕРНАНКЕ О КРИЗИСНЫХ ВЕСАХ
Негативный прогноз, появившийся на заседании FOMC, вызвал немедленную реакцию на азиатских фондовых рынках. Индекс MSCI Asia Pacific, который измеряет производительность фондовых бирж на континенте, за исключением Японии, потерял 2,4%, теперь в одном шаге от минимумов года. Индекс Nikkei 225 в Токио через час после закрытия снизился на 1,8%. В общем снижении выделяются негативные показатели финансовых акций: Mitsubishi Financial теряет 2,4%, в Сиднее группа Macquarie теряет 3,1%. Падение акций горнодобывающей промышленности было значительным: Bhp Billiton упал на 3,7%, Rio Tinto — на 5,2%.
НАГЕЛЬ: В MEDIOBANCA CAPITAL «КОМФОРТНО»
СЕГОДНЯ НА ГЕНЕРАЛЬНОМ УПРАВЛЕНИИ РОССИЙСКОГО СП С ВТБ
Чистая прибыль в размере 396 млн (401 млн в предыдущем году) после корректировки портфеля в размере 238 млн, частично относящейся к доле Telco-Telecom (120 млн), частично к греческим ценным бумагам (100 млн), дивиденды без изменений. Вот краткое изложение счетов Mediobanca, которые будут представлены на голосование акционеров 28 октября. В этом случае мы также проголосуем за новый совет, почти фотокопию нынешнего, срок действия которого истекает.
Что касается доли C, бывший президент французских железных дорог Анн-Мари Идрак сменяет Антуана Бернхейма, а Пьер Лефевр, президент Groupama Italia, занимает место Жана Аземы, номер один в группе. Индустриальными партнерами была выбрана независимая Элизабетта Маджистретти, директор Pirelli & C. Конференц-связь с аналитиками состоялась накануне объявления S&P о понижении рейтинга. Альберто Нагель, однако, подчеркнул по этому поводу, что банк, благодаря коэффициенту первого уровня в 1% на конец июня, находится в «комфортном» положении с точки зрения капитала. Следовательно, увеличения на горизонте нет. Сегодня исполнительный комитет Generali соберется в Венеции. На повестке дня российское совместное предприятие с ВТБ, в котором Lion будет участвовать с Generali-Ppf, созданной вместе с Петром Кельнером (и предназначенной для слияния с Generali с исполнением опциона на продажу). В течение дня также состоится заседание инвестиционного комитета компании.
МАНЕВР ДОСТАТОЧНЫЙ. СОКРОВИЩЕ СЛОВО
НО BTP/BUND РАСПРОСТРАНИЛСЯ НА ОДИН ШАГ ОТ 400
Впервые в истории доходность десятилетних немецких облигаций, выставленных вчера на аукцион, упала ниже 2% до 1,80%. Это также, вместе с увеличением доходности BTP до 5,71%, помогло вернуть спрэд BTP-Bund к 399 базисным пунктам. Слухи, позже опровергнутые, о новом маневре, третьем за несколько месяцев, изучаемом правительством на сумму в десять миллиардов, не помогли. Минэкономики исключает необходимость нового корректирующего маневра, несмотря на то, что готовится снизить оценки экономического роста.
В связи с этим в примечании Минфина говорится, что маневра в 54 миллиарда «полностью достаточно» для достижения сбалансированного бюджета в 2013 году. По случаю презентации ОФ Минфин снизит оценку экономического роста на 2011 год до +0,7% с +1,1%, указанных в середине апреля. Опасения, что Греция не сможет выполнить свои обязательства, вновь всплыли среди инвесторов, что сделало невозможным выделение следующего транша помощи в середине октября. Без этих денег греческое государство было бы вынуждено объявить себя банкротом. Правительство Греции объявило, что введет новые меры жесткой экономии, но сейчас есть большие сомнения в возможности их реализации.
ДЕНЬ ВОЗВРАТА. MOODY'S BLOWS FIAT
РАЗМЕР S&P TERNA. ЭКЗАМЕН ПРОШЕЛ ТОЛЬКО ENEL
В ожидании ФРС и под давлением тревожных новостей, поступающих из Афин, фондовые биржи во второй половине дня ускорили падение. В Милане индекс FtseMib упал на 1,6%, в Лондоне – на 1,7%, в Париже – на 1,5%, во Франкфурте – на 2,4%. Это был день рейтингов: рейтинг Enel подтвердил Standard & Poor's. Standard & Poor's подтвердило рейтинг Enel на уровне A- в долгосрочной перспективе и A-2 в краткосрочной перспективе. Отличный результат, учитывая вылет итальянской компании.
«Мы по-прежнему рассматриваем Enel как организацию, связанную с государством, но теперь считаем связь между суверенным кредитом Италии и Enel «ограниченной», а не «сильной», поскольку, по нашему мнению, экономическое давление может привести к тому, что Рим уменьшит приоритетность предоставления какой-либо чрезвычайной поддержки Enel, если это необходимо», — говорится в заявлении.
Напротив, S&P понизило рейтинг кредитоспособности Terna до «A» с «A+», оставив негативный рейтинг без изменений. Но самым сильным падением стал Fiat, который потерял 6,2% после того, как Moody's объявило о снижении рейтинга до BA2, подтвердив негативный прогноз (суждение о будущих перспективах). Резерв уже отражен в стоимости 5-летних CDS, обозначенной на уровне 950 базисных пунктов, недалеко от пиков в 1.000 пунктов, достигнутых несколько дней назад (по сравнению с 400 пунктами в июне). Среди прочего, группе не нужно рефинансировать свой долг за счет новых выпусков облигаций в краткосрочной перспективе, после успеха выпущенных в апреле облигаций (1 млрд евро по фиксированной ставке 6,375%) и после того, как Chrysler рефинансировал собственный долг. должность в мае прошлого года. Отличный день вместо дня для Fiat Industrial.
